9 février 2021

Les règles du marché boursier canadien limitent les plates-formes liées au désabonnement des actions américaines Nouvelles sur l’investissement

Par admin2020

TORONTO (Reuters) – Les courtiers en valeurs mobilières au Canada ne peuvent pas faire appel à des marketmakers pour exécuter des transactions moyennant des frais, en vertu d’une règle gouvernementale qui a restreint la croissance des plateformes de négociation sans commission comme Robinhood, dont l’activité en plein essor aux États-Unis était liée à des fluctuations sauvages dans GameStop Corp et autres actions “Reddit rally”.

Les plateformes américaines sans commission vendent des commandes aux acteurs du marché de gros et génèrent des revenus. Les courtiers canadiens sont tenus d’effectuer des transactions sur les bourses parce que cela rend le marché boursier plus transparent que le fractionnement des transactions entre les teneurs de marché.

«Les organismes de réglementation canadiens exigent que les courtiers adoptent la meilleure exécution … pour que tous les ordres soient satisfaits sur le marché», plutôt que par l’intermédiaire d’un marché de gros, a déclaré Marius Zoican, professeur adjoint de finance à l’Université de Toronto.

“Tant que le paiement pour le flux des commandes n’est pas autorisé au Canada, il serait difficile d’avoir des transactions à part entière sans commission”, a-t-il ajouté.

Aux États-Unis, 10 millions de nouveaux comptes de courtage de détail ont ouvert en 2020, selon JMP Securities, tirés par la croissance du trading sans commission, contre 2,4 millions au Canada, selon les recherches d’Investor Economics sur le courtage de détail.

Au Canada, la plupart des plateformes de négociation en ligne facturent toujours des commissions, même si elles ajoutent de nouvelles sources de revenus pour surmonter la pression de la baisse des frais de négociation. Cela a laissé aux investisseurs de détail canadiens des choix limités en matière de négociation sans commission.

«Ce sont comme des gymnases où seulement 5% des membres se présentent; lorsque 40% se présentent le même jour, ils ont des problèmes», a déclaré Glenn LaCoste, directeur général de Surviscor, qui analyse les services en ligne, y compris le rabais canadien. courtiers.

“Tout le monde veut parler de commission zéro, mais il n’y a pas de déjeuner gratuit.”

Questrade, l’une des plus grandes sociétés de courtage en ligne non bancaires au Canada, avec 20 milliards de dollars canadiens (15,7 milliards de dollars) d’actifs clients, a ouvert environ 200 000 comptes par an au cours de ses 21 années d’exploitation. Robinhood a amassé plus de 13 millions de comptes en sept ans.

Alors que les transactions sans commission de Robinhood ont poussé de plus grands rivaux, dont Charles Schwab et Fidelity, à emboîter le pas, la plupart des grandes plates-formes de négociation canadiennes, y compris les plus grandes banques, Questrade et Qtrade d’Aviso Wealth, facturent toujours les transactions et ne montrent aucune tendance au changement.

Organismes de réglementation Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières n’ont annoncé aucun changement à la réglementation et n’ont pas répondu aux demandes de commentaires sur les plans de paiement des flux d’ordres.

«Nous avons un système de réglementation très solide au Canada … et nous ne sommes même pas proches du modèle des entreprises» qui ont connu des déficits de capitaux aux États-Unis, a déclaré Stephen Graham, chef de l’exploitation de Questrade.

“Où va votre stratégie de prix après la gratuité?”

Les ouvertures de nouveaux comptes de Qtrade ont grimpé de 60% la dernière semaine de janvier par rapport aux semaines précédentes, et les volumes d’échanges ont doublé au cours du mois par rapport à l’année précédente, plus de la moitié provenant de Blackberry, AMC Entertainment Holdings et GameStop, selon les données Aviso.

«La facturation des transactions permet de couvrir nos coûts», a déclaré Christine Zalzal, responsable du courtage en ligne et de la richesse numérique chez Aviso. “D’autres qui n’ont aucune commission peuvent ne pas avoir les informations, l’éducation et le soutien solides que nous leur fournissons.”

La seule grande plateforme de négociation sans commission au Canada est Wealthsimple, propriété de Power Corp du Canada. Il facture 1,5% de frais de change sur les transactions américaines et finance les transactions canadiennes avec des dépôts locaux, a déclaré le directeur général Michael Katchen à Reuters. Environ 20% de ses transactions sont en dollars américains.

Wealthsimple, qui compte environ 700 000 clients commerciaux et 3 milliards de dollars canadiens d’actifs, prévoit d’augmenter ses revenus en ajoutant des fonctionnalités premium pour des clients plus sophistiqués, a-t-il ajouté.

La société, qui a connu une croissance de 70% du nombre de nouveaux clients depuis le début de 2021, est plus ouverte que certains concurrents à l’introduction du paiement pour les flux de commandes.

“Il existe d’excellents moyens d’introduire le paiement des flux d’ordres, en particulier si le courtier décide de partager les revenus avec les clients, permettant une meilleure exécution des prix”, a déclaré Katchen. “Aux États-Unis, en raison d’un manque de transparence et d’une mauvaise compréhension du modèle commercial, il y a eu une énorme réaction contre cela.”

(Reportage de Nichola Saminather; Édité par Denny Thomas et David Gregorio)

Droits d’auteur 2021 Thomson Reuters.



Source by