26 juillet 2021

Les rendements du marché compensent la baisse des flux de participants

Par admin2020

Les trois plus grands gestionnaires de fonds DC en termes d’actifs institutionnels exonérés d’impôt aux États-Unis — Vanguard Group Inc., Roche noire Inc. et Fidelity Investments – ont défendu leurs positions dans les trois premières places, Fidelity dépassant 1 000 milliards de dollars d’actifs, un jalon qui l’a propulsé dans la compagnie de ses deux rivaux. Le trio de plus de 1 000 milliards de dollars, qui a chacun affiché des taux de croissance des actifs à deux chiffres, a attribué les gains au moins en partie à la popularité continue des fonds à date cible.

Matthew Brancato, directeur et chef des services aux investisseurs institutionnels de Vanguard à Paoli, en Pennsylvanie, a souligné la force des activités à date cible de Vanguard, qui dominent le secteur. Fin 2020, les stratégies à date cible du gestionnaire de portefeuille gérées en interne détenaient 730 milliards de dollars d’actifs institutionnels exonérés d’impôt aux États-Unis, soit plus du double de son prochain rival BlackRock, selon PI Les données.

Les fonds à date cible de Vanguard utilisent « une solution de portefeuille simple, mais sophistiquée et à faible coût », a déclaré M. Brancato.

Dans l’ensemble, Vanguard est resté en tête du classement avec 1,74 billion de dollars d’actifs institutionnels américains exonérés d’impôt, en hausse de 14,3 % par rapport à 2019.

BlackRock, classé deuxième avec 1,21 billion de dollars d’actifs, a également attribué le bond de 15,7 % enregistré dans les actifs de DC en partie à sa “solide franchise à date cible”, a déclaré Anne Ackerley, responsable du groupe de retraite de BlackRock, basée à New York. Les actifs du fonds à date cible de BlackRock ont ​​augmenté de 21,5% au cours de l’année pour atteindre 309,9 milliards de dollars, prenant la deuxième place de Groupe de prix T. Rowe.

Mme Ackerley a noté que la plate-forme à date cible de BlackRock est utilisée par les régimes à CD de toutes tailles, y compris environ 25 % du Fortune 100. « BlackRock a été le pionnier du premier fonds à date cible du secteur en 1993 et ​​a un historique unique d’amélioration des stratégies LifePath. pour répondre aux besoins changeants des participants », a-t-elle déclaré.

Fidelity a affiché la plus forte croissance des trois, passant à 1,04 billion de dollars, en hausse de 20,9% par rapport à l’année précédente. Le gestionnaire de fonds a attribué cette augmentation aux “performances positives du marché en 2020” ainsi qu’à son approche d’architecture ouverte, sa technologie et ses activités à date cible, a déclaré Michael Shamrell, un porte-parole de Fidelity basé à Boston, dans un communiqué.

À la fin de 2020, les stratégies d’échéance de Fidelity détenaient 233,6 milliards de dollars d’actifs, en hausse de 14,7 % par rapport à l’année précédente, selon PI Les données.

« Nous avons constaté une croissance continue de notre activité Freedom Fund alors qu’un nombre croissant de participants investissent leur épargne-retraite dans des fonds à échéance », a-t-il déclaré.

M. Shamrell a noté qu’au 31 mars, plus de la moitié de tous les participants de Fidelity (56 %) détenaient toutes leurs économies 401(k) dans un fonds à date cible, contre 43 % il y a cinq ans.

Incontestablement, les fonds à échéance continue de dominer les flux d’actifs à CD. Les fonds à date cible avaient 2,21 billions de dollars d’actifs à la fin de 2020, en hausse de 16,9 % par rapport à 2019 et plus du double du total de 901,4 milliards de dollars en 2015, selon PI Les données.

« Les fonds à date cible sont sans aucun doute le placement par défaut le plus populaire dans les régimes à cotisations déterminées », a déclaré M. Blanchett de l’AMQ. “Je pense qu’ils continueront à atteindre une part croissante des actifs DC.”

M. Danaher de Buck a été particulièrement impressionné par la croissance des fonds personnalisés à date cible, qui comptaient 165,8 milliards de dollars d’actifs à la fin de 2020, en hausse de près de 25 % par rapport à 2019 et de 74,9 % par rapport à 2015. PI exposition des données.

« Bien qu’une grande partie de cette croissance soit tirée par les promoteurs de régimes géants et méga, il n’est pas difficile de voir la démocratisation éventuelle de cette tendance, car les fonds à date cible dominent de plus en plus les soldes des régimes CD en raison de leur rôle de principale alternative d’investissement par défaut qualifiée », dit M. Danaher.



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