14 octobre 2021

Les stocks augmentent alors que l’inflation tire les paris sur la hausse des taux à terme, le dollar est en baisse | Investir Nouvelles

Par admin2020

SINGAPOUR (Reuters) – Les marchés boursiers mondiaux ont augmenté et les obligations à plus long terme se sont redressées jeudi, les investisseurs estimant que la hausse de l’inflation entraînerait des hausses de taux dans le monde entier.

Le dollar s’est encore détendu par rapport aux sommets de 2021 qu’il avait atteints plus tôt dans la semaine.

L’indice européen STOXX 600 a atteint son plus haut niveau du mois avec une ouverture de 0,6%. Le FTSE de Londres, le DAX et le CAC40 à Francfort et Paris allaient tous bien, et les contrats à terme de Wall Street ont également augmenté de 0,5%.

L’indice MSCI des actions asiatiques hors Japon a gagné 0,5%. Le Nikkei japonais a grimpé de 1,4%. Les actions immobilières ont souffert à Shanghai, maintenant l’indice plus large à plat, tandis que les marchés de Hong Kong étaient fermés pour des vacances. [.T]

La Chine a fourni le dernier signal de pression sur les prix se répercutant sur les chaînes d’approvisionnement, les données montrant que les prix annuels à la production ont augmenté à leur rythme le plus rapide jamais enregistré en septembre.

Cela faisait suite aux chiffres de mercredi montrant une autre augmentation solide des prix à la consommation aux États-Unis le mois dernier, ainsi que le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale de septembre qui suggérait une inquiétude croissante des décideurs concernant l’inflation.

La réponse des marchés a été de parier que les banquiers centraux sont obligés de relever les taux le plus tôt possible, mais qu’ils restent ensuite les bras croisés pendant un certain temps. Les contrats à terme sur les Fed Funds sont pratiquement évalués à une hausse de 25 points de base en septembre prochain, anticipée vers la fin de 2022, mais les prix suggèrent également des taux oscillant autour de seulement 1,5% dans cinq ans.

« Le marché a continué de faire avancer les prix de la première hausse des taux tout en diminuant les prix des taux terminaux, ce qui, à notre avis, reflète les prix du marché dans une erreur de politique », ont déclaré les analystes de Valeurs Mobilières TD.

Les rendements du Trésor à court terme ont augmenté tandis que les rendements à long terme ont baissé, aplatissant la courbe. L’or était stable après avoir connu sa meilleure séance en sept mois mercredi. Le Bitcoin, parfois présenté comme une couverture contre l’inflation, a augmenté de 1,5% pour atteindre un sommet en cinq mois de 58 550 $.

Les rendements à plus long terme ont également baissé en Asie et le dollar, qui a rebondi jusqu’en septembre, puis s’est fortement replié avec la baisse des rendements des bons du Trésor à plus long terme, a un peu prolongé les pertes.

Plus tard dans la journée, les traders attendent les prix à la production américains et les chiffres des inscriptions au chômage ainsi que les apparitions des décideurs de la Banque d’Angleterre et de la Réserve fédérale.

Des rapports sur les bénéfices sont également prévus par Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley et Citi.

Outre la suppression de la référence aux membres de la Fed s’attendant “généralement” à un relâchement des pressions inflationnistes, les minutes du mois dernier ont également montré un accord sur le fait que la réduction des achats d’actifs commencera bientôt.

Les banques centrales d’ailleurs appellent également le temps sur un soutien politique à l’ère de la pandémie. La banque centrale de Singapour a resserré de manière inattendue sa politique monétaire jeudi, citant des prévisions de hausse de l’inflation.

En Australie, une baisse des chiffres de l’emploi et les remarques d’un responsable de la banque centrale sur les salaires à la traîne n’ont pas non plus fait dérailler une accumulation de paris récents sur les hausses de taux à partir de l’année prochaine.

Les marchés des swaps ont intégré environ 90 points de base de hausse des taux d’ici la fin de 2023, bien que la Banque de réserve d’Australie ait insisté sur le fait que toute hausse avant 2024 est peu probable.

Les marchés des changes étaient assez calmes jeudi après la chute du dollar mercredi – qui était sa plus forte baisse par rapport à l’euro en cinq mois.

L’euro a légèrement augmenté à 1,1601 $ en Asie, tandis que la livre sterling, le dollar australien et le dollar néo-zélandais ont légèrement contribué aux gains de mercredi.

Jeudi, les contrats à terme sur le pétrole se sont stabilisés, oscillant confortablement au-dessus de 80 $ le baril, le brut américain à 81,09 $ le baril et le Brent à 83,88 $. [O/R]

L’or a maintenu ses gains du jour au lendemain à 1 792 $ l’once. [GOL/]

Le rendement du Trésor à 10 ans s’est établi à 1,5491% après avoir chuté de trois points de base durant la nuit et le rendement à deux ans s’est légèrement détendu à 0,356 % après avoir augmenté de 1,8 points de base durant la nuit.

(Reportage de Tom Westbrook; Montage par Edwina Gibbs et Muralikumar Anantharaman)

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