20 mai 2021

Les transactions sur les ETF inverses de Taiwan ont augmenté alors que le marché boursier plongeait

Par admin2020

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Le marché boursier de Taïwan a subi la pire baisse d’une journée la semaine dernière, faisant d’un fonds négocié en bourse le volume de négociation le plus élevé et les titres les plus négociés en bourse.

Taiex, un indice pondéré des actions cotées à la Bourse de Taiwan, a chuté de 8,55% le 12 mai, la pire baisse diurne depuis son lancement en 1969.

Les participants au marché étaient principalement dus à l’accident en raison de l’augmentation soudaine des cas de coronavirus signalés, ce qui a conduit à s’attendre à ce que des mesures de distance sociale imminentes soient imposées par le gouvernement.

Cependant, l’ampleur et la vitesse de la chute du marché étaient sans précédent. À la fin de la journée, 2,07 milliards de dollars NT (740 milliards de dollars) s’étaient évaporés des données de la bourse de Taiwan, selon les données de la bourse de Taiwan.

Cet article a déjà été publié Enflammer l’Asie, Titres appartenant à FTGroup.

Les médias locaux ont rapporté que le comité du fonds national de stabilité attendait de répondre à la déroute. Entre-temps, la Commission de surveillance financière a également annoncé qu’elle suivait de près les mouvements du marché et informera les investisseurs qu’elle prendra les mesures appropriées si nécessaire.

Cependant, au milieu d’un déclin dramatique du marché, les ETF inversés cotés localement ont enregistré des pics de prix spectaculaires et ont été en mesure d’atteindre les volumes de négociation quotidiens les plus importants depuis leur création. Les ETF inverses visent à bénéficier d’indices de référence inférieurs en investissant dans des produits dérivés.

Selon les données boursières, le FNB Yuanta / P-Shares Taiwan Top 50 1X Bear ETF lancé par Yuanta Securities Investment Trust en octobre 2014 s’élevait à 6,35 milliards NT, les investisseurs étant pressés de couvrir leurs paris. J’ai vu une transaction équivalente à un dollar.

De plus, le 12 mai, la valeur transactionnelle de tous les titres cotés à Taiwan a dépassé le classement.

Une grande partie de l’activité de négociation des actions Yuanta / P Taiwan Top 501X Bear ETF le 12 mai a été menée par des investisseurs qui ont vendu des ETF existants en prévision du rebond du marché, et des ETF Yuanta Daily Taiwan 50 Bull 2X Research Team. Mentionné.

Selon l’équipe de recherche, de nombreux ETF inversés n’ont pas été remboursés sur le marché primaire le 13 mai, ce qui indique que la plupart des personnes qui ont acheté des ETF mercredi ont maintenu leur stratégie le lendemain.

«Les ETF inversés ont toujours été un outil de vente à découvert et de couverture des actions. Dans un marché baissier, il est normal de voir plus d’activité avec ces outils. Mais le volume de négociation et plus large de cet ETF. Il n’y a aucun lien de causalité avec le déclin du marché », a déclaré Jackie Choi, directeur de la recherche ETF de Morningstar pour l’Asie.

Le volume des transactions de Yuanta / P-Shares Taiwan Top 50 1X Bear ETF a atteint un niveau record de plus de 6 milliards de dollars NT le 12 mai, mais par rapport au volume total des transactions de 782,8 milliards de dollars NT sur le marché plus large. C’est encore petit. Le même jour, les données d’échange montrent que c’était également le plus élevé jamais enregistré.

À Taïwan, trois autres ETF inversés sont disponibles pour parier sur des actions nationales fournies par Fuho Asset Management, Cathay Securities Investment Trusts et Capital Investment Trust Corporation.

Le même fournisseur propose également un total de quatre ETF à effet de levier pour les actions nationales à la disposition des investisseurs taïwanais.

Les ETF à effet de levier permettent aux investisseurs d’augmenter le rendement de leur indice d’actif sous-jacent. Cependant, lorsque le marché baisse, les investisseurs en FNB à effet de levier subissent également des pertes importantes.

Les actifs des ETF à effet de levier de Taïwan ont grimpé en flèche au cours de l’année écoulée. En mars 2020, les actifs sous gestion des quatre produits s’élevaient à 2,9 milliards de NT $. Au cours des 12 mois suivants, ce chiffre est passé à 21,8 milliards de dollars NT, un multiple d’environ 75 fois. C’est ce que montrent les données de la Securities Investment Trusts & Consulting Association.

Les quatre ETF inversés ont vu leurs actifs réduits de 692 milliards NT $ à 691 milliards NT $ au cours de la même période.

La croissance des ETF à effet de levier de Taïwan a été tirée par des investisseurs institutionnels plutôt que par des investisseurs individuels.

Le nombre de bénéficiaires de détail des quatre ETF à effet de levier est passé de 4230 à 1916 au cours des 12 derniers mois, tandis que le nombre d’investisseurs institutionnels est passé de 123 en mars 2020 à 136 en mars 2021.

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