3 mai 2021

Les trois meilleures actions pétrolières à acheter aujourd’hui

Par admin2020

Les prix du pétrole se sont bien redressés cette année, en hausse d’environ 30% à plus de 60 dollars le baril. C’est juste au bon endroit pour la plupart des sociétés pétrolières, qui peuvent générer beaucoup de liquidités à ce niveau.

Cependant, les prix du pétrole sont notoirement volatils, ce qui signifie que les prix généreux d’aujourd’hui pourraient disparaître demain. Avec ce risque à l’esprit, nous avons demandé à certains de nos contributeurs énergétiques quels stocks pétroliers peuvent prospérer quoi qu’il arrive sur le marché pétrolier. Ils croient que les meilleurs sont Chevron (NYSE: CVX), Énergie Devon (NYSE: DVN), ConocoPhillips (NYSE: COP).

Deux pompes à huile avec un soleil éclatant en arrière-plan.

Source de l’image: Getty Images.

Sortir fort

Reuben Gregg Brewer (Chevron): L’une des principales raisons d’aimer le goliath Chevron énergétique intégré aux États-Unis est la solidité de son bilan. En fait, même après avoir ajouté une dette notable en 2020 pour lutter contre la pandémie de coronavirus, Chevron a terminé l’année avec un ratio dette / capitaux propres de seulement 0,33 fois. C’est un niveau raisonnable pour toute entreprise, et cette approche financière conservatrice aide à expliquer pourquoi Chevron a été en mesure d’augmenter son dividende chaque année pendant plus de trois décennies, ce qui en fait un aristocrate de dividende.

Cependant, il y a autre chose à souligner à propos des bilans solides: les entreprises financièrement solides ont des options, même lorsque les temps sont durs. Dans le cas de Chevron, elle a pu utiliser le ralentissement énergétique de 2020 pour acquérir Noble Energy dans le cadre d’un accord de 13 milliards de dollars. Cette acquisition a renforcé la position de forage de Chevron aux États-Unis et ses opérations internationales. Ainsi, grâce à son approche budgétaire conservatrice, Chevron a pu profiter de la récession pour renforcer ses activités afin de sortir de l’autre côté d’un géant de l’industrie encore plus redoutable.

Graphique du ratio dette / capitaux propres CVX

Ratio dette / capitaux propres CVX données par YCharts

Alors que la demande de pétrole recommence à se redresser, contribuant à stabiliser les prix du pétrole, Chevron est déjà sur le point de profiter de cette acquisition. En fait, avec le pétrole maintenant bien au-dessus de 40 dollars le baril, l’accord Noble devrait être relutif pour les bénéfices au cours de la première année. Mais pendant que vous admirez l’amélioration des résultats dans le secteur de l’énergie, rappelez-vous que Chevron a fait quelque chose que d’autres n’ont pas pu faire. Et cela devrait permettre à Chevron de récolter les avantages de la hausse des prix du pétrole en 2021, en plus des avantages d’une échelle accrue qui augmentera ses résultats pour les années à venir.

Soyez payé un tas de dividendes

Matt DiLallo (Énergie Devon): Devon Energy prépare le plan de ce que pourrait être l’avenir de la façon dont les compagnies pétrolières allouent leurs flux de trésorerie. Au cours des années passées, les sociétés pétrolières ont consacré une part importante de leur trésorerie au forage de plus de puits pour accroître leur production. Cette stratégie a souvent échoué parce que les prix du pétrole ont été si volatils qu’elle leur a laissé peu de marge de manœuvre, ce qui les a souvent amenés à faire des coupes importantes lorsque les prix baissent, y compris leurs dividendes.

L’approche de Devon consiste à investir juste assez d’argent pour maintenir son taux de production. Cela lui laisse beaucoup de place pour couvrir son dividende de base. Pendant ce temps, il utilise jusqu’à la moitié du flux de trésorerie restant chaque trimestre pour payer un dividende variable. Le reste sert à améliorer son bilan déjà solide et ses investissements de croissance ciblés lorsque les conditions du marché justifient une expansion.

Ce programme de dividendes variables distingue Devon parce que les investisseurs bénéficient immédiatement de la hausse des prix du pétrole. Par exemple, la société a versé un dividende variable de 0,19 USD par action au cours du quatrième trimestre, soit près du double de son versement trimestriel de base de 0,11 USD par action. Avec l’amélioration des prix du pétrole depuis lors, son prochain dividende variable sera probablement encore plus important.

À mesure que le marché pétrolier s’améliore, Devon peut dépenser de l’argent supplémentaire pour accroître sa production à l’avenir. Cependant, en attendant, les investisseurs sont bien payés en attendant cette reprise grâce à son programme de dividendes variables. Cette stratégie incite les investisseurs à collecter potentiellement un revenu supplémentaire si les prix du pétrole continuent de s’améliorer, ce qui pourrait générer des rendements totaux attrayants.

Une plate-forme de forage dans l'eau avec le soleil qui se couche en arrière-plan.

Source de l’image: Getty Images.

Des rendements plus importants pour les actionnaires en perspective

Neha Chamaria (ConocoPhillips): Les sociétés pétrolières dotées d’un profil de flux de trésorerie solide sont prêtes à profiter d’une reprise du marché pétrolier. ConocoPhillips est plutôt bien placé sur ce front pour deux raisons.

Dans ses prévisions préliminaires récemment annoncées (les chiffres du premier trimestre seront publiés au cours de la première semaine de mai), la compagnie pétrolière en amont a réaffirmé son objectif de dépenses en capital pour l’année complète de 5,5 milliards de dollars. Ainsi, malgré la reprise du marché pétrolier, ConocoPhillips est déterminé à garder les cordons de sa bourse serrés sur les dépenses de croissance pour le moment et à se concentrer plutôt sur le maintien des dépenses en capital (capex) pour maintenir la production stable à 1,5 million de barils d’équivalent pétrole par jour. Dans un environnement de hausse des prix du pétrole, une production stable et des capex faibles devraient libérer beaucoup plus de liquidités pour l’entreprise. À titre de perspective, ConocoPhillips a généré des flux de trésorerie d’exploitation d’une valeur de 5,2 milliards de dollars en 2020.

En fait, dans ce qui peut être considéré comme le reflet de la confiance de la direction dans le potentiel de croissance des flux de trésorerie de l’entreprise, ConocoPhillips fait partie des rares sociétés pétrolières à reprendre les rachats d’actions après les avoir interrompus lors de la crise pétrolière de l’année dernière. Voici la chose: ConocoPhillips s’est engagé à restituer 30% de trésorerie de l’exploitation aux actionnaires. La reprise de ses rachats d’actions, au-delà des dividendes stables, est donc un indicateur clair que la société est en passe de générer des flux de trésorerie nettement plus élevés cette année. Le rapport du premier trimestre de ConocoPhillips donnera également aux investisseurs un aperçu de l’évolution de la récente acquisition importante de Concho Resources par la société. C’est un grand mouvement de croissance, qui ajoute encore à l’attrait des actions pétrolières à rendement de 3,2%.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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