26 mai 2021

Liberté financière vs indépendance financière: qui êtes-vous?

Par admin2020

Vous vous essayez à la bourse ? Il y a de fortes chances que vous ayez rencontré le terme «ratio P / E». Si vous êtes comme beaucoup de nouveaux venus sur le marché boursier, vous avez regardé cette phrase et vous vous êtes demandé: «Qu’est-ce que c’est que ça dans le monde?»

Le ratio P/E, également connu sous le nom de ratio cours/bénéfice, est une formule que les investisseurs utilisent pour déterminer la valeur de l’action d’une entreprise. C’est l’une des formules les plus couramment utilisées pour déterminer la valeur d’un stock. La formule compare le prix de l’action d’une entreprise au bénéfice par action (BPA) de l’entreprise afin de déterminer combien un investisseur paie pour 1 $ des bénéfices de l’entreprise. Approfondissons la formule P/E. Utilisez les liens ci-dessous pour accéder à une section de votre choix.

Formule P / E et calcul

Tout d’abord, apprenons la formule du ratio cours/bénéfice et comment la calculer. La formule du ratio cours / bénéfice est la suivante: le prix d’une seule action des actions d’une entreprise (Qu’est-ce qu’un stock?), divisé par le bénéfice par action (BPA) de la société. Le rapport de ces deux variables vous dira exactement combien un investisseur dépense pour un seul dollar des bénéfices de l’entreprise.

Trouver le coût des actions d’une entreprise est extrêmement simple. Afin de trouver le prix d’une action unique d’une action d’une société, il vous suffit de saisir le symbole boursier de l’entreprise (la série de caractères qui représente cette société sur le marché boursier) dans un site Web financier, tel que investor.gov. Vous trouverez rapidement le coût actuel d’une part unique des actions de cette société. Google tient également à jour un résumé du marché pour le marché boursier de la veille, donc une recherche rapide sur Google apportera souvent exactement la réponse que vous recherchez.

Déterminer le bénéfice par action (BPA) d’une entreprise peut être un peu plus délicat. Le bénéfice par action se répartit en 2 catégories : le bénéfice glissant et le bénéfice à terme. Les bénéfices de suivi, souvent abrégés en TTM, sont les revenus de base au cours des 12 derniers mois ou des 12 derniers mois. Ce nombre est le bénéfice que l’entreprise a généré au cours des 12 derniers mois d’activité. N’oubliez pas que nous parlons du revenu net d’une entreprise plutôt que du revenu brut (Besoin d’un rappel? En savoir plus sur revenu brut vs revenu net.). Les ratios P/E calculés avec les bénéfices suiveurs sont appelés P/E suiveurs (P/E TTM). Les bénéfices à terme, en revanche, sont les bénéfices prévus que l’entreprise générera au cours des 12 prochains mois. Les ratios P ​​/ E calculés en utilisant les bénéfices à terme sont connus sous le nom de P / E à terme. Les deux types de bénéfices sont divisés par le nombre total d’actions publiques sur le marché afin de générer leur BPA. Plus d’informations à ce sujet plus tard.

Essayons un exemple. Supposons que vous cherchiez à déterminer le P/E de fuite d’une société fictive AlphaBet Corporation, connue en bourse sous le nom d’ABC. Le prix de leur action est actuellement de 50 $ l’action. Leurs gains glissants par part est de 5 $. Divisez les 50 $ par action par le BPA de 5 $, et il vous reste un P / E de 10. Cela signifie que les investisseurs paient 10 $ pour chaque dollar de bénéfice par action.

Comprendre le rapport P / E

Donc, ABC a un P / E de 10. Qu’est-ce que cela signifie pour vous?

Dans le sens le plus général, plus un ratio P / E est bas, moins un investisseur paie pour chaque dollar de bénéfice par action d’une entreprise. Un ratio P / E plus élevé signifie qu’un investisseur paie plus par BPA. Mais, malheureusement, déterminer quelle action acheter n’est pas aussi simple que de «rechercher le ratio P / E le plus bas».

Il est impératif de se rappeler que tout sur le marché boursier est relatif. Les « bons » et les « mauvais » chiffres sont différents pour chaque industrie. Une entreprise d’électronique et une entreprise automobile fonctionnent dans deux paysages très différents. Par conséquent, afin de déterminer ce qu’est un bon ratio cours/bénéfice, vous devrez comprendre le paysage des ratios P/E dans l’industrie. Examinez les ratios P ​​/ E d’entreprises similaires pour mieux comprendre la valeur relative du ratio P / E de votre entreprise. Si le ratio cours/bénéfice d’ABC semble extrêmement élevé par rapport à d’autres sociétés du secteur, il se peut qu’il s’agisse d’une action surévaluée. En revanche, s’il semble extrêmement bas par rapport à d’autres sociétés du secteur, il peut s’agir d’un titre très précieux.

Essayons un autre exemple. Nous avons déjà déterminé que le prix d’ABC est de 50 $ par action, les bénéfices sont de 5 $ par action et le P/E est de 10. Un concurrent, DOG, a également des actions à 50 $ par action. Leurs gains, en revanche, sont de 2 dollars par action, ce qui fait de leur PE 25 (50/2 = 25). Un investisseur paierait 10 $ pour chaque dollar de bénéfice par action d’ABC, mais il devrait payer 25 dollars pour chaque dollar de bénéfice par action de DOG. Avec une meilleure compréhension du paysage, nous pouvons voir comment ABC se situe par rapport à ses concurrents.

Le ratio cours / bénéfice d’une entreprise peut également être examiné par rapport à lui-même. Vous vous souvenez de ces deux types de revenus que nous avons examinés plus tôt? Nous pouvons comparer le P/E suiveur d’une entreprise à son P/E à terme pour mieux comprendre la valeur d’une action. Une entreprise avec un ratio P / E élevé peut avoir été plutôt non rentable au cours des 12 mois précédents, car elle se préparait à augmenter considérablement son activité et a assumé un certain nombre de coûts initiaux. Ils peuvent s’attendre à un boom des bénéfices au cours des 12 prochains mois, les laissant avec un P / E avant sensiblement plus bas. En examinant ces chiffres les uns par rapport aux autres, nous pouvons voir une opportunité pour un investissement à long terme.

Limitations du rapport P / E

Bien que le ratio cours / bénéfice soit certainement l’un des calculs les plus largement utilisés par les investisseurs et les analystes boursiers, ce n’est pas un moyen simple de déterminer une bonne ou une mauvaise action. Cela donne aux investisseurs une bonne compréhension de la valeur des actions à un moment donné, mais il a certainement ses lacunes.

Tout comme le marché boursier est relatif, il est également en constante fluctuation. Il est réévalué et recalculé en permanence. Pourquoi est-ce important pour le ratio cours/bénéfice ? Eh bien, il suffit de regarder les variables que nous utilisons pour déterminer le ratio P/E.

Premièrement, nous avons le «prix» du ratio cours / bénéfice: le coût d’une seule action des actions d’une entreprise. Les cours des actions fluctuent chaque jour en fonction de l’offre, de la demande, des événements actuels, etc. En règle générale, le coût des actions d’une société sera déclaré comme le coût qu’il représentait à la fermeture du marché boursier la veille. Chaque fois que le cours des actions d’une entreprise change, son ratio P / E changera. Certaines entreprises peuvent avoir une plus grande volatilité fondamentale que d’autres, laissant le cours de leurs actions changer considérablement chaque jour. Même ceux dont la volatilité fondamentale est faible subissent des fluctuations de routine.

Ensuite, nous avons les « bénéfices » dans le ratio cours/bénéfices. Les ratios cours/bénéfices suiveurs et futurs ont leurs limites. Le suivi P / E peut sembler le plus fiable des deux chiffres car il est basé sur des faits. Nous prenons en compte leurs revenus réels au cours des 12 derniers mois. Mais, dans de nombreuses situations, les 12 mois précédents d’une entreprise peuvent avoir peu à voir avec les 12 prochains mois. Comme mentionné précédemment, une entreprise peut avoir passé beaucoup de temps au cours des 12 derniers mois à se préparer à accélérer les 12 prochains mois. Le P/E de fuite ne nous montrera rien de tout cela. Le P / E avant, quant à lui, est basé sur des prédictions. Et les prédictions sont des suppositions assez éclairées, mais en fin de compte, les prédictions sont toujours des suppositions. Une entreprise peut ne pas atteindre ses bénéfices prévus ou les dépasser complètement.

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La poste Définition du ratio prix / bénéfice (formule du ratio P / E) est apparu en premier le Blog MintLife.

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Par: Mint
Titre: Définition du ratio cours / bénéfice (formule du ratio P / E)
Provenant de : mint.intuit.com/blog/investing/price-earnings-ratio/
Date de publication : mar. 25 août 2020 19:37:02 +0000

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