17 juin 2021

Marché boursier aujourd’hui : les actions s’effondrent brièvement alors que la Fed prévoit des taux plus élevés en 2023

Par admin2020

Til écrit sur le mur – que le temps presse sur des taux d’intérêt proches de zéro – est devenu de plus en plus clair mercredi alors que la Réserve fédérale prévoyait des taux de référence plus élevés d’ici la fin de 2023 dans sa dernière annonce politique.

Le communiqué de la Fed, publié dans l’après-midi, montrait une prévision médiane de deux hausses de taux de 25 points de base en 2023, contre zéro en mars. (Un point de base correspond à un centième de point de pourcentage.) De plus, sept participants au FOMC prévoient au moins une hausse en 2022, contre cinq en mars.

“Comme largement prévu, la Fed n’a apporté aucun changement à son programme d’achat d’obligations ou au taux des fonds fédéraux et la déclaration a réaffirmé la conviction des participants que la récente flambée de l’inflation est en grande partie transitoire”, a déclaré Anu Gaggar, analyste principale des investissements mondiaux pour Réseau financier du Commonwealth. “Cependant, lorsque vous épluchez les couches, le tracé de points transmet une histoire légèrement différente.”

“La Fed semble préparer le terrain pour commencer à diminuer d’ici la fin de cette année, mettre fin à l’assouplissement quantitatif d’ici la fin de l’année prochaine et commencer les hausses de taux d’ici la fin de 2023”, ajoute Michael Gregory, économiste en chef adjoint de BMO Marchés des capitaux. .

Cependant, Gregory note que “même si ces événements se produisent, la politique sera toujours très accommodante”. En effet, la Fed a maintenu son rythme d’achats d’actifs pour le moment, et le chef de la Fed, Jerome Powell, a indiqué qu’une réduction n’était en aucun cas imminente.

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Les principaux indices ont brièvement trébuché sur leurs plus bas du jour après l’annonce, mais ont récupéré au moins une partie de leur terrain pour terminer avec de légères pertes. le Moyenne industrielle Dow Jones est tombé le plus durement, et même cela a été une légère baisse de 0,8% à 34 033. le S&P 500 a glissé de 0,5% à 4 223, et le Nasdaq Composite a reculé de seulement 0,2% à 14 039.

“La Fed n’a pas fait bouger les choses”, a déclaré Ryan Detrick, stratège en chef des marchés pour LPL Financial. “Ils ont augmenté leurs perspectives d’inflation et leurs prévisions de PIB ; tout le monde s’y attendait. Oui, la première hausse aura désormais lieu en 2023, mais encore une fois, cela n’aurait dû surprendre personne.”

Autre action en bourse aujourd’hui :

  • La petite capitalisation Russel 2000 a baissé de 0,2% à 2 314, prolongeant sa séquence de défaites à trois jours.
  • Tablier bleu (APRN, -21,5%) a plongé mercredi après que le service de kits de repas a évalué une offre d’actions secondaire de 4,7 millions de dollars à 4,25 $ par action – une forte remise par rapport à la clôture de la nuit dernière à 5,53 $.
  • Oracle (ORCL, -5,6%) a également connu une baisse notable, à la suite du rapport sur les bénéfices du fabricant de logiciels d’entreprise. Alors qu’ORCL a battu à la fois les résultats et les résultats de son quatrième trimestre fiscal, il a donné des prévisions décevantes pour le trimestre en cours et a annoncé son intention de doubler à peu près ses dépenses d’investissement dans le cloud au cours de l’exercice 2022.
  • Bloc H&R (HRB, -6,5 %) était un autre perdant post-bénéfice. La société de préparation d’impôts a annoncé un bénéfice ajusté plus élevé que prévu au quatrième trimestre fiscal, mais les revenus ont été tout juste inférieurs à l’estimation consensuelle des analystes.
  • Contrats à terme sur le pétrole brut américain a réussi un gain marginal pour terminer à 72,15 $ le baril.
  • Contrats à terme sur l’or a ajouté 0,3% pour terminer à 1 861,40 $ l’once, mettant fin à leur séquence de trois jours de défaites consécutives.
  • le Indice de volatilité CBOE (VIX) a encore augmenté, grimpant de 6,5% pour atteindre un sommet mensuel de 18,13.
  • Bitcoin les prix ont baissé avec les actions, chutant de 3,1% à 38 712,79 $. (Bitcoin se négocie 24 heures sur 24 ; les prix indiqués ici sont à 16 heures chaque jour de bourse.)
graphique boursier pour 061621

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La Fed relève également ses anticipations d’inflation

Alors que la banque centrale a continué d’insister sur le fait que de nombreuses pressions inflationnistes sont “transitoires”, elle a augmenté ses prévisions d’inflation globale pour 2021 d’un point de pourcentage et ses attentes pour 2022 et 2023 de 10 points de base chacune.

“L’économie progresse”, déclarent les économistes de Mizuho Steven Ricchiuto et Alex Pelle. “Les prévisions de croissance et d’inflation ont toutes deux été revues à la hausse à court terme, ainsi qu’une augmentation de l’évaluation du risque d’inflation par le Comité à la hausse. Cela rend de nombreux faucons de l’inflation profondément mal à l’aise.”

Si des anticipations d’inflation plus élevées vous inquiètent pour votre portefeuille, vous avez au moins maintenant des raisons officielles de vous inquiéter.

« Une inflation élevée et persistante a souvent entraîné une baisse des rendements des actions », déclare Lule Demmissie, président d’Ally Invest, qui souligne que depuis 1990, le S&P 500 a produit des rendements inférieurs à un, six et 12 mois lorsque la croissance de l’IPC de base était de 2 % ou plus élevé d’une année à l’autre.

Mais l’inflation ne doit pas condamner votre portefeuille, ajoute Demmissie. “Les payeurs de dividendes stables ont tendance à prospérer car les investisseurs se concentrent sur les flux de trésorerie plutôt que sur le potentiel de croissance.”

Elle souligne le succès de les aristocrates du dividende, qui a surperformé le S&P 500 en moyenne de 8,6 % (dividendes inclus) au cours de ces années. Les investisseurs peuvent trouver une stabilité de revenu similaire avec le Aristocrates du dividende européen ou même Les aristocrates du dividende du Canada.

Quant à ceux qui préfèrent garder leurs investissements nationaux, les investisseurs peuvent se permettre de choisir les membres de la redevance sur les dividendes qu’ils embrassent. Il se trouve qu’une grande partie de la pairie est en vente en ce moment. En effet, plusieurs aristocrates se négocient à des valorisations moins chères que leurs pairs de premier ordre – un bonus appréciable dans un marché actuellement très cher.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.



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