28 mai 2021

Marché en baisse? Voici 1 action à posséder à long terme

Par admin2020

Le marché boursier tourne de manière troublante ces derniers temps. Après avoir atteint des sommets historiques, les actions ont reculé avec de grandes fluctuations quotidiennes qui ne font pas grand-chose pour calmer l’estomac.

Cependant, au lieu de vous asseoir et de regarder ces turbulences, vous pourriez prendre une autre direction en investissant dans Investisseurs Omega Healthcare (NYSE: OHI). Les tendances lentes et régulières qui sous-tendent les activités et les actions de cette fiducie de placement immobilier (FPI) pourraient être le baume émotionnel qui vous permet de rester investi même pendant les périodes difficiles pour le marché en général.

Tenir dans une tempête

Environ 83% des activités d’Omega sont liées aux maisons de retraite médicalisées, le reste étant lié à d’autres formes de logement pour personnes âgées. En 2020, ce n’était pas une bonne nouvelle, étant donné que le nouveau coronavirus se propage facilement en groupe et que le risque de décès augmente avec l’âge. Dans ce contexte, on s’attend à ce que la fiducie de placement immobilier ait connu une mauvaise année. Mais ce n’est pas le cas: les fonds ajustés provenant des opérations (FFO) ont en fait augmenté de 5%. Cette tendance s’est également poursuivie au premier trimestre, le FFO ajusté augmentant de 7,5% d’une année à l’autre.

Un médecin debout sur un patient dans un lit.

Source de l’image: Getty Images.

Une pièce clé du puzzle ici est que les propriétés d’Omega sont louées à d’autres dans le cadre de contrats à long terme. Ces baux comprennent souvent des augmentations annuelles de loyer et, plus important encore, obligent les locataires à payer la plupart des coûts des propriétés (des choses comme l’entretien des bâtiments et les taxes). Appelé le modèle de location nette dans l’industrie, cela est généralement considéré comme une façon à faible risque d’investir dans l’immobilier. Cela a été exposé pendant la pandémie de coronavirus.

Une FPI, cependant, n’est aussi bonne que la capacité de payer de ses locataires. Ce qui est également intéressant, car les locataires d’Omega sont restés en bonne santé financière compte tenu du contexte de santé dans lequel ils opéraient. Une partie de cela était liée à l’aide gouvernementale, qui a aidé les maisons de soins infirmiers et d’autres exploitants de logements pour personnes âgées à faire face à l’impact du coronavirus. Contrairement à certains de ses pairs FPI de la santé, Omega a pu maintenir son dividende tout au long de 2020. Aux prix récents, il offre un rendement énorme de 7,4%.

Besoin de soins

Lors de la conférence téléphonique d’Omega sur les résultats du premier trimestre, les hauts dirigeants du FPI ont indiqué qu’ils s’attendaient à ce que l’aide gouvernementale se poursuive. Et, à supposer que ce soit le cas, il y a peu de raisons de s’inquiéter du dividende. Ainsi, pendant que le marché monte et descend, les investisseurs à revenu peuvent plutôt se concentrer sur les gros chèques de dividendes trimestriels qu’ils collectent auprès d’Omega.

Mais il y a plus dans cette histoire. Les foyers de soins ne sont généralement pas des endroits où les gens vont parce qu’ils le souhaitent. Un résident entre généralement après un séjour à l’hôpital parce que les soins dont il a besoin sont plus importants que ce qui peut être fourni dans n’importe quel autre milieu de manière rentable. En fait, malgré les efforts déployés pour offrir plus de soins aux personnes âgées à domicile, plus de personnes sont relâchées dans des maisons de soins infirmiers que dans tout autre milieu.

Graphique OHI

PASSÉ données par YCharts

Pendant ce temps, les maisons de retraite sont généralement financées par Medicare et Medicaid. Les clients privés d’Omega ne représentent que 11% des loyers moyens de ses installations. Alors que le gouvernement peut et a changé ses structures de rémunération, il reste un payeur fiable sur une base mensuelle (un fait que le coronavirus a prouvé). Il y a donc une raison d’aimer ce fait, même si cela s’accompagne d’un peu d’incertitude pour les opérateurs. Dans l’ensemble, l’activité d’Omega et sa capacité à verser des dividendes reposent sur des bases solides.

Pour l’avenir, en attendant, il y a un énorme vent arrière démographique qui aidera lentement mais sûrement les activités d’Omega à long terme. En termes simples, la génération géante des baby-boomers ne cesse de vieillir chaque année. Et à mesure que les gens vieillissent, ils ont besoin de plus de soins. Par exemple, le nombre d’adultes de 65 ans et plus aux États-Unis devrait augmenter de 44% au cours des 20 prochaines années. Cela devrait conduire à une augmentation considérable de la demande de maisons de retraite médicalisées, peu importe ce qui se passe à Wall Street.

Il est temps de plonger en profondeur

Omega n’est guère parfait (aucune action ne l’est), mais si les turbulences du marché sont trop importantes pour vous, cela pourrait être un ajout intéressant à votre portefeuille. Vous pouvez cesser de vous inquiéter des hauts et des bas du téléscripteur et vous concentrer sur les contrôles de dividendes et les tendances démographiques pluriannuelles qui vont dans une direction qui profitera à Omega et à ses actionnaires. C’est le genre de distraction que tout investisseur pourrait apprendre à aimer à un moment d’incertitude croissante sur les marchés boursiers.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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