16 mai 2021

Marché en baisse? Voici 1 action à posséder à long terme

Par admin2020

Nous sortons d’une semaine à la hausse et à la baisse pour le marché boursier. le S&P 500 a chuté de 4% de vendredi dernier à mercredi dernier, avant de rebondir de 2,7% jusqu’à la fin de la semaine. Quiconque a investi dans des actions lors de la déroute pandémique du printemps dernier – et qui a maintenu le cap pour profiter du rebond qui a suivi – comprendra que les reculs ne sont pas nécessairement une raison de paniquer. Cela dit, les baisses de marché peuvent être troublantes lorsqu’elles se produisent.

Une stratégie qui peut aider les investisseurs à garder leur sang-froid dans des marchés en baisse consiste à se concentrer sur l’achat et la détention de sociétés solides susceptibles de prospérer à long terme – des entreprises conçues pour résister aux fluctuations à court terme et obtenir d’excellents rendements au fil du temps. MasterCard (NYSE:MA) est l’une de ces entreprises.

Un homme, tenant un téléphone, regardant par la fenêtre, représentant quelqu'un qui cherche à long terme.

Source de l’image: Getty Images.

Une décennie de domination

Mastercard est un excellent stock depuis longtemps. Exemple concret: sur la période de 10 ans se terminant vendredi, le géant du traitement des paiements a généré un rendement annualisé supérieur à 29%. Au cours de cette même période, le bénéfice par action a augmenté à un taux annuel de près de 16%. La plupart des investisseurs prendraient une action avec des résultats comme ceux en un clin d’œil.

Le succès de l’entreprise a été motivé par quelques facteurs clés. Premièrement, Mastercard est un acteur dominant dans un domaine important avec peu de vrais rivaux. Seul VisaLe réseau de traitement des paiements est plus vaste et leurs autres concurrents ne jouent vraiment pas dans la même ligue. Ce duopole ne va pas changer de sitôt en raison de la puissance inhérente aux énormes réseaux qu’ils ont construits.

Mastercard dispose également d’un modèle commercial efficace. Il tire l’essentiel de son argent des frais payés sur chaque transaction effectuée à l’aide de ses cartes. Ce n’est pas une banque, donc elle n’assume aucun des risques de crédit des prêteurs. Et il y a relativement peu de frais généraux, car il n’y a pas de produit à vendre. Ses revenus sont en grande partie liés à ce que les gens dépensent. La dernière décennie comprenait la plus longue période d’expansion du PIB de l’histoire des États-Unis, de sorte que les dépenses de consommation ont augmenté, ce qui a poussé les bénéfices de l’entreprise de plus en plus haut.

Cela a soutenu d’énormes marges et des tonnes de flux de trésorerie disponibles. Mastercard a une marge opérationnelle (le pourcentage des revenus qui sont convertis en bénéfices après avoir couvert ses dépenses) de 52,7%. Et il avait environ 6,3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible l’année dernière. De plus, son rendement des capitaux propres était de 109%, ce qui signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, la société fait plus d’un dollar de profit. En somme, il s’agit d’une opération extrêmement efficace, qui dispose de beaucoup de capital pour résister à tout ralentissement et pour investir dans des innovations, des technologies et des acquisitions susceptibles de stimuler la croissance.

Pourquoi son succès se poursuivra

L’année dernière a été relativement difficile pour Mastercard. Les revenus ont chuté en raison de la pandémie et du ralentissement économique. Ses transactions transfrontalières ont été les plus touchées, principalement en raison de la forte baisse des voyages. Pourtant, le cours de l’action Mastercard a encore augmenté de 20%. En effet, malgré le ralentissement économique, la société a bénéficié d’une tendance macro-économique en cours qui a été accélérée par la pandémie – le passage aux paiements sans numéraire et sans contact. Malgré les vents contraires, son volume de paiement brut a en fait augmenté de 1% l’an dernier.

Nous pouvons nous attendre à ce que la tendance à abandonner les liquidités se poursuive. Une enquête récente de Mastercard a révélé qu’entre le premier trimestre 2020 et le premier trimestre 2021, les paiements sans contact ont augmenté d’au moins 50% pour les transactions en personne sur plus de 100 marchés.

Plus précisément, Mastercard a traité 1 milliard de transactions sans contact de plus au premier trimestre de cette année qu’au cours de la période de l’année précédente. Il a également révélé que 71% des personnes interrogées ont déclaré avoir l’intention d’utiliser moins souvent les espèces. En tant que leader des processeurs de crédit et de paiement, il bénéficiera sûrement de cette tendance.

Vendredi dernier, le cours de l’action de Mastercard n’avait augmenté que de 2% depuis le début de l’année, mais à mesure que l’économie américaine se rétablit et que de plus en plus de gens recommencent à voyager, la société devrait générer une forte croissance de ses bénéfices. Mastercard possède toutes les caractéristiques d’une entreprise qui peut générer d’excellents gains de cours de bourse à long terme.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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