8 juillet 2021

Mieux acheter: Ethereum, Bitcoin ou Stablecoins à haut rendement

Par admin2020

Tes prix des principales crypto-monnaies comme bitcoins (CRYPTO : BTC) et Ethereum (CRYPTO : ETH) déplacent régulièrement 10 % ou plus du pic au creux au cours d’une semaine donnée. Pour les investisseurs, ce niveau de volatilité peut être stressant et frustrant. Cependant, si vous croyez à la thèse à long terme de la crypto, la volatilité peut jouer en votre faveur.

Des échanges comme Nexo, BlockFi, Gemini et Coinbase (NASDAQ : COIN) payer des taux d’intérêt attractifs sur bitcoin, Ethereum, stablecoins et autres tokens de premier plan. Comme les banques ordinaires, ces entreprises gagnent de l’argent en prêtant des actifs à des clients à un taux d’intérêt plus élevé que celui qu’elles paient. Examinons quelques actifs cryptographiques différents et leurs taux d’intérêt pour déterminer celui qui vous convient le mieux.

Trois personnes s'approchent d'un carrefour avec trois chemins différents

Source de l’image : Getty Images.

1. Ethereum : Audacieux, dynamique, mais très risqué

Bitcoin a tendance à attirer l’attention lorsqu’il s’agit de discussions sur les crypto-monnaies, mais la vraie star au cours des deux dernières années a été Ethereum. Bien qu’il soit en baisse de plus de 50% par rapport à son sommet, Ethereum est toujours en hausse de 190% depuis le début de l’année et de plus de 800% au cours de l’année dernière.

Tableau des prix du Bitcoin

Données par YCharts.

Ethereum a été reconnu pour sa polyvalence. Par exemple, plusieurs bien connus pièces alternatives aimer Maillon de chaîne et Polygone sont hébergés sur la blockchain Ethereum. Les plus jetons non fongibles (NFT) fonctionnent également sur la blockchain d’Ethereum. Un NFT représente la propriété numérique d’un actif, qu’il s’agisse d’une œuvre d’art, du titre d’une voiture ou d’une maison, ou d’un moment NBA Top Shot.

De cette façon, la blockchain d’Ethereum est similaire à un smartphone en ce sens qu’elle peut héberger de nombreuses applications différentes qui servent à des fins différentes. L’un des cas d’utilisation les plus intéressants d’Ethereum concerne les contrats intelligents. Le droit des contrats peut être très compliqué. Un contrat intelligent, hébergé sur la blockchain Ethereum, permet à deux parties consentantes de conclure un accord qui s’exécute automatiquement en fonction du résultat de conditions personnalisées. Les avantages sont immenses. Comme le dit un article de la Harvard Law School de 2018, « l’intervention humaine, y compris par l’intermédiaire d’un séquestre de confiance ou même du système judiciaire, n’est pas requise une fois que le contrat intelligent a été déployé et est opérationnel, réduisant ainsi les coûts d’exécution et d’exécution du contrat. traiter.”

Sergey Nazarov, le fondateur de Chainlink, a utilisé l’exemple de l’assurance-récolte pour décrire l’utilisation d’un contrat intelligent. Pour paraphraser, l’assurance-récolte peut être achetée par un agriculteur en cas de sécheresse, d’inondation ou d’une autre circonstance qui empêche le rendement des cultures. Un contrat intelligent pourrait être rédigé pour payer automatiquement un montant d’assurance prédéterminé en fonction d’un ensemble fixe de facteurs de risque. Les avantages sont qu’il n’y a pas besoin d’intermédiaires de paiement, d’une autorité légale ou d’autres entités pour gâcher le processus. En théorie, sa simplicité rendrait le contrat plus transparent, plus accessible et moins cher en supprimant les tiers.

Des entités comme BlockFi paient jusqu’à 4% de rendement annuel en pourcentage (APY), distribué mensuellement, sur Ethereum. Coinbase paie 0% APY sur Ethereum, mais il offre 5% APY si un client choisit de miser ses jetons Ethereum. Ethereum est en train de passer d’une preuve de travail à une preuve de participation, ce qui pourrait aider la gouvernance du jeton et réduire son empreinte environnementale. Le jalonnement empêche un utilisateur d’échanger Ethereum jusqu’à ce que ce processus soit terminé.

2. Bitcoin : établi, simple, mais toujours risqué

Bitcoin est beaucoup moins dynamique qu’Ethereum – sa simplicité est ce qui le rend si attrayant. Une offre limitée et un réseau qui a prouvé sa stabilité malgré de nombreuses tentatives de piratage, le bitcoin a été reconnu internationalement. Le Bitcoin est beaucoup trop volatil pour être considéré comme une monnaie viable, mais ses cas d’utilisation en tant que marchandise, en particulier en tant que réserve de valeur, deviennent clairs.

Contrairement aux idées reçues, Bitcoin n’a pas à remplacer les monnaies fiduciaires pour réussir. Au contraire, il peut s’agir d’un véhicule mondialement reconnu qui offre de la valeur en cas d’instabilité économique. Pensez à l’hyperinflation, aux coups d’État ou au manque de banques sûres et sécurisées. Les avantages de Bitcoin ne sont pas aussi pratiques aux États-Unis, car nous avons le dollar américain – la monnaie fiduciaire de facto du monde. Mais ailleurs, il est nécessaire de stocker de la valeur dans un endroit à l’abri des perturbations.

En tant que crypto-monnaie la plus importante et la plus connue, le bitcoin a tendance à payer des taux d’intérêt plus bas que les autres pièces. Coinbase ne paie actuellement pas d’intérêts sur le bitcoin, mais BlockFi propose un APY allant jusqu’à 4% et Gemini paie un peu plus de 2% d’intérêt.

3. Stablecoins : une version plus risquée d’un compte d’épargne

Contrairement au bitcoin et à l’Ethereum, les stablecoins représentent des versions tokenisées du dollar américain. Ils sont censés se négocier à un dollar inébranlable par jeton, ce qui signifie qu’ils n’ont pas l’avantage qu’Ethereum et Bitcoin ont à offrir. Deux stablecoins de premier plan, Pièce en USD (CRYPTO : USDC) et Dollar Gémeaux (CRYPTO : GUSD), agissent comme des méthodes de paiement sécurisées qui offrent liquidité et stabilité aux échanges de crypto-monnaie. Ils sont adossés dollar pour dollar à des liquidités américaines réelles détenues dans des banques. Comme pour un compte d’épargne, pratiquement tous les échanges cryptographiques offrent des taux d’intérêt sur les pièces stables. BlockFi paie 7,5% d’intérêts sur les premiers 50 000 $ de l’USDC et du GUSD. Gemini Earn, une plateforme d’épargne de Gemini, paie 7,4% d’intérêt sur GUSD mais pas sur USDC. Et il y a quelques jours à peine, Coinbase a publié un tout nouveau programme qui paie 4% APY sur USDC.

L’offre en circulation de l’USDC est évaluée à 25,8 milliards de dollars, bien plus que les 268 millions de dollars de Gemini. L’USDC est accepté par plus d’échanges et bénéficie d’une liquidité plus élevée, mais Gemini est unique en ce sens qu’il est lié à l’échange Gemini. En tant qu’entreprise américaine, Gemini prétend être réglementée par le Département des services financiers de New York. Par conséquent, “les réserves GUSD sont éligibles à l’assurance FDIC jusqu’à 250 000 $ par utilisateur lorsqu’elles sont détenues par State Street Bank and Trust”. Les petits caractères indiquent que l’assurance FDIC ne s’applique qu’aux réserves en USD, et non aux jetons eux-mêmes, car ce sont des catégories sous garde autonome et hébergées sur la blockchain Ethereum.

La ligne de fond

Tout comme les actions, Ethereum, bitcoin et stablecoins comme USDC et GUSD ont tous différents rôles à jouer dans un portefeuille. Les investisseurs peuvent trouver utile de prédéterminer le pourcentage de leur portefeuille d’investissement global qu’ils souhaitent lier à la cryptographie, puis de se concentrer sur l’allocation.

Par exemple, un investisseur tolérant au risque pourrait allouer un pourcentage plus élevé de son portefeuille crypto à Ethereum, tandis qu’un investisseur averse au risque peut se tourner vers le bitcoin et les stablecoins. Les taux d’intérêt élevés des pièces stables pourraient constituer une opportunité unique pour les investisseurs à revenu intéressés par l’espace cryptographique d’obtenir un rendement important presque aussi bon que le rendement annuel moyen du marché boursier américain. Quelle que soit l’allocation, un investisseur devrait probablement éviter la crypto-monnaie (y compris les pièces stables) s’ils ne pensent pas que la classe d’actifs va croître.

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Daniel Foelber détient des actions de Bitcoin, Chainlink, Coinbase Global, Inc., Ethereum et Gemini Dollar. The Motley Fool détient des actions et recommande Bitcoin. Le Motley Fool a un politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.



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