30 mai 2021

Mieux acheter: stocks de pétrole vs énergies renouvelables

Par admin2020

Le pétrole domine le marché de l’énergie depuis plus d’un siècle. Parce que c’est le principal carburant de l’économie mondiale, les actions pétrolières peuvent produire de gros gains lorsque les prix sont plus élevés.

Cependant, le pétrole est également un problème majeur. Il crée beaucoup d’émissions de gaz à effet de serre lorsqu’il est produit et brûlé, ce qui est mauvais pour l’environnement. Des alternatives plus propres telles que les énergies renouvelables font donc des heures supplémentaires pour la faire tomber de son trône. Dans ce contexte, voici un aperçu de la question de savoir si stocks de pétrole ou alors stocks d’énergie renouvelable sont les meilleurs à acheter.

Les gens à la recherche d'un ordinateur portable avec des éoliennes en arrière-plan.

Source de l’image: Getty Images.

La thèse d’achat des actions pétrolières

Le prix du pétrole brut a connu une montée incroyable au cours de la dernière année. Le prix intermédiaire de l’ouest du Texas, le principal prix de référence aux États-Unis, a plus que doublé en se remettant d’un accident dévastateur au début de l’année dernière provoqué par la pandémie. Cela a contribué à alimenter une course épique similaire dans les stocks de pétrole. Par exemple, le Exploration et production de pétrole et de gaz SPDR S&P ETF a rallié plus de 60% pendant cette période. De toute évidence, lorsque les prix du pétrole sont en mode rallye, les actions pétrolières peuvent être de bons investissements.

Bien qu’il y ait une certaine incertitude quant à l’avenir à long terme du pétrole, l’industrie internationale de l’énergie s’attend à ce que la demande de pétrole brut reste saine pour les années à venir. Selon lui, la consommation mondiale de pétrole passera d’une moyenne de 97,9 millions de barils par jour en 2019 à 104,1 millions de barils par jour d’ici 2040 selon son scénario de référence. Même si la montée en flèche des énergies renouvelables réduira une partie de la demande de pétrole, son utilisation par les secteurs de la pétrochimie et des transports à longue distance alimentera la croissance de la demande pendant au moins la prochaine décennie avant qu’elle ne plafonne.

D’une part, cette prévision suggère que les compagnies pétrolières n’augmenteront pas autant leur production dans les années à venir. D’un autre côté, cependant, ils pourraient encore créer de la valeur pour les actionnaires. Au lieu de réinvestir l’essentiel de leurs flux de trésorerie dans le forage de plus de puits, les sociétés pétrolières pourraient le restituer aux investisseurs via des rachats d’actions et des dividendes.

Par exemple, un nombre croissant de sociétés pétrolières, dont Énergie Devon (NYSE: DVN), ont lancé des programmes de dividendes variables. Cela leur permet de restituer une grande partie de leur flux de trésorerie disponible aux actionnaires chaque trimestre. Grâce à de tels programmes de rendement du capital, les actions pétrolières pourraient générer des rendements totaux convaincants pour les investisseurs si la demande de pétrole continue de croître.

La thèse d’achat pour les actions d’énergies renouvelables

Alors que le marché pétrolier a une croissance douteuse à venir, l’adoption des énergies renouvelables s’accélère. Les prévisionnistes estiment actuellement que les ajouts de capacité aux États-Unis à eux seuls augmenteront à un taux annuel moyen de 15% au cours de la prochaine décennie. De plus, le taux de croissance est en passe de s’accélérer après l’année prochaine. Après avoir ajouté 10 gigawatts (GW) de nouveau vent et une quantité similaire de nouvelle énergie solaire de 2019 à 2022, l’industrie devrait ajouter 12 à 15 GW d’énergie éolienne et 18 à 20 GW d’énergie solaire par an au cours de la période 2023-2030.

Ces perspectives suggèrent que les entreprises d’énergie renouvelable devraient croître à un rythme accéléré au cours de la prochaine décennie. De plus, en augmentant leur envergure, les entreprises d’énergies renouvelables pourraient devenir de plus en plus rentables à mesure que les coûts des énergies renouvelables continuent de baisser. En conséquence, ils pourraient générer suffisamment de liquidités pour investir dans l’expansion de leur capacité et restituer des fonds aux actionnaires via des dividendes et des rachats d’actions. Cette combinaison de croissance et de rendements pour les actionnaires pourrait permettre aux actions des énergies renouvelables de produire des rendements totaux plus élevés dans la décennie à venir.

Par exemple, compte tenu du potentiel de croissance du secteur, NextEra Energy Partners (NYSE: NEP) espère pouvoir faire croître ses 3,7% –donnant un dividende à un taux annuel de 12% à 15% jusqu’en 2024 au moins. Cela en fait l’un des meilleurs actions à dividendes renouvelables.

Le choix à long terme est clair

Le pétrole semble rester un carburant vital pour l’économie mondiale pendant au moins les deux prochaines décennies. Les actions pétrolières pourraient donc raisonnablement bien se porter dans les années à venir, d’autant plus qu’elles se concentrent sur le retour de trésorerie aux actionnaires.

Pendant ce temps, les énergies renouvelables font juste leur chemin. Le secteur semble prêt pour une croissance accélérée au cours de la prochaine décennie, et les actions des énergies renouvelables pourraient produire des rendements totaux de grande puissance. Cela en fait le meilleur achat par rapport aux actions laborieuses pour les investisseurs ayant une mentalité à long terme.

10 actions que nous aimons mieux que NextEra Energy Partners
Lorsque les génies d’investissement David et Tom Gardner ont un conseil boursier, il peut payer pour écouter. Après tout, la newsletter qu’ils diffusent depuis plus d’une décennie, Conseiller boursier Motley Fool, a triplé le marché. *

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Matthew DiLallo détient des actions de NextEra Energy Partners. The Motley Fool n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Le Motley Fool a un politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.



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