29 mars 2021

Mieux vaut acheter: Procter & Gamble ou les 30 actions Dow Jones?

Par admin2020

Avez-vous déjà entendu la phrase “C’est un marché de sélection de titres”? Il est certes trop utilisé et trop souvent utilisé de manière incorrecte. Mais ce n’est pas un cliché dénué de sens. Il y a des moments où il est logique de parier simplement sur le vaste marché en investissant dans un indice comme le Dow Jones Industrial Average. D’autres fois, il est avantageux de choisir des actions individuelles.

Nous entrons dans un marché de sélection de titres, si nous n’en sommes pas déjà là. Et, dans ce contexte, les fans d’actions de premier ordre feraient bien d’acheter des actions de Procter & Gamble (NYSE: PG) avant de ramasser quoi que ce soit d’autre. Il est particulièrement bien placé pour bien résister dans cet environnement.

Une coche verte à côté d'un X rouge.

Source de l’image: Getty Images.

À la recherche de la sécurité

Méfiez-vous d’essayer de chronométrer le marché. C’est extrêmement difficile à faire correctement et vos retours feront généralement plus de mal que de bien.

D’un autre côté, il serait naïf d’ignorer le fait que le rallye de 80% du Dow Jones par rapport au plus bas de mars dernier a laissé l’indice fondamentalement surévalué.

Selon le dernier regard, le Dow Jones Industrial Average est évalué à 33,1 fois ses bénéfices de fuite, près du double de son chiffre de 17,6 il y a un an. Et le P / E anticipé projeté du Dow de 21,4 est toujours au-dessus de sa norme à long terme pour cette métrique. Wall Street n’est peut-être pas due à un crash, mais de telles valorisations dynamiques vont à l’encontre du marché dans son ensemble. Une correction – même lente – semble plus probable qu’improbable. Et, étant donné que trois actions sur quatre évoluent généralement avec la marée du marché, qu’elles le méritent ou non, le simple fait de tenir des indicateurs ne vous protégera d’aucune faiblesse.

Cependant, il n’est pas impossible de trouver une entreprise sur quatre capable de contrer la tendance. Il vous suffit d’identifier celles qui sont les plus susceptibles de tomber en faveur lorsque la plupart des autres actions en sortent. La sécurité, la fiabilité et la stabilité deviennent particulièrement importantes dans de tels environnements. Procter & Gamble propose les trois.

Pensez-y. Les consommateurs peuvent sauter un voyage au centre commercial ou reporter l’achat d’une nouvelle voiture lorsque les choses deviennent économiquement difficiles. Mais les gens n’arrêtent généralement pas d’acheter des choses comme des couches, des rasoirs et des détergents. Et ces produits de consommation de base sont ce que P&G vend.

Peut-être plus important encore, nous savons déjà que le cours de l’action Procter & Gamble n’est pas étroitement lié à la performance du marché dans son ensemble.

Un stock à faible bêta

Si la théorie de la sélection de titres n’est tout simplement pas votre truc, pas de soucis. Sachez simplement que les actions de P&G sont mathématiquement moins susceptibles d’être influencées par la marée du marché, et passez à la dernière section ci-dessous. Cependant, si vous êtes constamment à la recherche d’un avantage dans votre investissement, pensez-y.

«Bêta» est le terme utilisé pour décrire la corrélation entre l’action d’une action particulière et celle d’un indice majeur – généralement le S&P 500. Si une action a un bêta élevé (supérieur à 1,0), elle évolue généralement dans la même direction. comme le marché, mais plus encore. Un bêta faible (inférieur à 1,0) signifie que le stock monte et descend avec le S&P 500, mais de manière moins spectaculaire. Et si le bêta d’une action est de 1,0, il augmente et diminue précisément en phase avec l’indice – ni plus, ni moins.

Sur les 30 actions qui composent le Dow Jones Industrial Average, le bêta de Procter & Gamble de 0,41 est le plus bas. Cela signifie que c’est le moins susceptible d’être touché par une faiblesse du marché.

Cela ne veut pas dire que ce serait insensible à la vente effrénée. Bien que la corrélation soit faible, il existe toujours une corrélation. Cependant, si le marché rencontre un vent contraire macroéconomique inattendu qui effraie les investisseurs, ce scénario incitera probablement de nouvelles décisions à rechercher la fiabilité que seules les entreprises de consommation de base ou les sociétés de services publics peuvent offrir. Nous devons réfléchir au moins un peu stratégiquement, en identifiant les changements potentiels par rapport au profil haussier actuel des investisseurs.

Non gravé dans la pierre, mais certainement au crayon

Il n’y a jamais de garanties en ce qui concerne le marché, bien sûr. Les actions dans leur ensemble peuvent continuer à défier les probabilités. Ou nous pourrions apprendre quelque chose de troublant à propos de Procter & Gamble qui sape de toute façon le stock.

Cependant, investir consiste principalement à identifier les tendances et à gérer les risques. La grande tendance de l’année dernière était un rebond impulsé par la relance qui a soulevé presque toutes les actions. En 2020, la décision à haut risque aurait été de ne participer à aucun de ce rallye. Cette tendance semble cependant avoir suivi son cours, le risque d’une vente massive étant désormais plus grand que le risque de rater plus d’avantages.

Cela ne ferait certainement pas de mal de commencer à ajuster votre portefeuille en conséquence. Blue-chip P&G est un moyen facile de le faire avec un nom qui verse un dividende décent entre-temps.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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