11 juin 2021

Ne vendez pas d’actions dans une panique face à l’inflation, disent les conseillers

Par admin2020

Cette article est réimprimé avec la permission de NerdWallet. Cet article fournit des informations à des fins éducatives. NerdWallet n’offre pas de services de conseil ou de courtage, ni ne recommande d’investissements spécifiques, y compris les actions, les titres ou les crypto-monnaies.

L’inflation est l’un de ces termes économiques dont la plupart d’entre nous en savent juste assez pour en avoir peur. Nous savons qu’il érode notre argent au fil du temps et qu’il se présente sous la forme de prix plus élevés pour les biens et services de tous les jours. Les craintes inflationnistes peuvent également entraîner des réactions négatives sur le marché boursier, comme la liquidation en mai. Mais selon les experts, cela peut être la mauvaise réaction aux nouvelles de l’inflation.

Mais d’abord : quels sont les facteurs à l’origine de ces craintes inflationnistes ? Beaucoup.

“Il y a certainement des signaux inflationnistes, sans aucun doute”, déclare Aleksandar Tomic, économiste et doyen associé de la stratégie, de l’innovation et de la technologie au Boston College.

En mai, l’indice des prix à la consommation, qui mesure le coût moyen des biens dans tout le pays, a connu une augmentation de 5 % d’une année sur l’autre, son plus grand bond depuis août 2008. Cela fait suite aux chiffres de l’IPC d’avril, qui est venu beaucoup plus haut que les économistes l’avaient prédit.

“Tout le monde pensait que ce serait 3,6%, ce qui aurait été significatif étant donné que nous roulons autour de 2%”, a déclaré Tomic à propos du rapport CPI d’avril. « Les chiffres étaient bien au-dessus des attentes. »

Les mesures de secours liées au COVID-19 ont injecté de l’argent dans les économies du monde entier, selon Tomic. Ces mesures de secours ont donné aux consommateurs le pouvoir d’acheter à un moment où l’offre était limitée par plusieurs facteurs, notamment les entreprises entravées par la pandémie, les pénuries de travailleurs et le blocage du canal de Suez.

Voir: L’inflation monte en flèche. À quelle hauteur ira-t-il? Découvrez le nouveau tracker de MarketWatch

Et en mai, il y avait encore plus de signes d’inflation. Les données du Bureau of Labor Statistics ont montré que les offres d’emploi et le nombre de personnes quittant leur emploi en avril étaient tous deux à leur plus haut niveau jamais enregistré.

“Il y a donc beaucoup d’activité, beaucoup de recherche de talents et beaucoup de confiance, c’est pourquoi ils quittent leur emploi”, explique Tomic. “Et tôt ou tard, les salaires commenceront à augmenter.”

Si le rapport d’avril a lancé la discussion sur l’inflation imminente, il semble que le rapport de mai l’ait encore renforcé.

« Cette fois, l’inflation vient de tous les côtés », dit Tomic.

Mais voici le kicker : malgré tout cela, les investisseurs à long terme n’ont pas à craindre une flambée de l’inflation – tant qu’ils ont mis en place un portefeuille de placement sain.

Pourquoi les experts disent que vous ne devriez pas vendre sur les craintes d’inflation

Lorsqu’il y a un murmure d’inflation rapide, le marché peut réagir en vendant. Le 12 mai, lorsque le Bureau of Labor Statistics a publié les données étonnamment élevées de l’indice des prix à la consommation, le S&P 500 a connu sa pire baisse sur trois jours en près de sept mois. Mais pourquoi?

«Le marché vend toujours en premier et pose des questions plus tard», explique Tiffany Kent, planificatrice financière certifiée et gestionnaire de portefeuille de Wealth Engagement LLC à Atlanta.

Dans ce cas, dit-elle, le potentiel d’une inflation plus élevée a effrayé les investisseurs, car lorsque l’inflation augmente, les taux d’intérêt peuvent également augmenter. Et lorsque les taux d’intérêt augmentent, il est possible que les bénéfices des entreprises soient affectés négativement, ce qui pourrait entraîner une chute du cours de leurs actions.

Les commerçants ont donc décidé de vendre sur le moment, puis de passer leur temps à analyser ce que tout cela signifiait plus tard.

La plupart des investisseurs individuels – en particulier ceux qui sont nouveaux sur le marché – ne feraient pas bien d’adopter cette même approche frénétique, dit Kent. À moins que vous ne connaissiez les méthodes traditionnelles de mesure de la valeur d’une entreprise, comme l’analyse de ses ratio cours/bénéfice, vous négociez plus ou moins sur l’espoir.

«Et il est difficile d’investir ou de parier sur un espoir», dit-elle.

La meilleure option ? Gardez votre argent parqué dans des actions plutôt que de vendre dans la panique ou d’essayer de synchroniser le marché, explique Matt Canine, planificateur financier certifié et conseiller en patrimoine principal chez East Paces Group à Atlanta.

“Historiquement, les actions en général sont la classe d’actifs au rendement le plus élevé et constituent la meilleure couverture contre l’inflation”, a déclaré Canine. « C’est une chose que nous voulons impressionner sur les gens. Si vous êtes actuellement investi sur le marché, tout ira probablement bien. »

Et si vous êtes un jeune investisseur, ce conseil est particulièrement pertinent, déclare John Pilkington, planificateur financier agréé et conseiller en patrimoine Vanguard à Charlotte, en Caroline du Nord.

Il est possible qu’une forte hausse de l’inflation entraîne une réaction négative sur les marchés, dit Pilkington, mais les jeunes investisseurs ont le plus à gagner en restant sur place.

« Si vous êtes un investisseur à long terme, les actions restent probablement votre meilleure réponse à long terme à l’inflation », déclare Pilkington. “Je pense donc que vous devez avoir une vision à long terme de votre portefeuille d’investissement, et il n’y a vraiment aucun groupe qui soit mieux placé pour le faire que quelqu’un qui commence dans la vingtaine ou la trentaine et prépare sa retraite.”

Quels investissements pourraient être impactés par l’inflation ?

Même après le rapport de mai, les économistes ne savent toujours pas si les prix plus élevés que nous avons observés ce printemps sont un coup temporaire ou le signe d’une inflation plus soutenue. Mais si c’est ce dernier, dit Pilkington, il y a un groupe (du point de vue de l’investissement) qui pourrait être particulièrement touché : les retraités à revenu fixe.

Pour comprendre pourquoi, regardez un exemple avec des obligations, un investissement à revenu fixe courant chez les retraités qui verse à l’investisseur des intérêts spécifiés au fil du temps. Une inflation plus élevée signifie que les retours sur investissement ont moins de pouvoir d’achat, donc l’objectif est que ces retours dépassent l’inflation. Si vos obligations rapportent 3 % d’intérêt avant inflation et que l’inflation augmente à 2 %, votre rendement réel est de 1 %. Cependant, si l’inflation augmente à 4 %, vous obtenez un rendement négatif, une fois ajusté pour l’inflation. En d’autres termes, votre argent peut augmenter, mais vous perdez toujours du pouvoir d’achat.

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Alors, que doit faire un récent retraité s’il a vendu une grande partie de ses actions pour une raison quelconque, peut-être en les convertissant en obligations sensibles à l’inflation dans le cadre de son plan de retraite, alors que les craintes inflationnistes s’intensifient ?

Kent dit qu’elle a eu beaucoup de discussions avec des clients qui se trouvent exactement dans cette position. Et même si elle pense que cela peut être une bonne option pour eux de revenir dans les stocks, elle dit qu’il peut être difficile de les convaincre. Les actions ont tendance à être plus volatiles que les actifs à revenu fixe, et les retraités privilégient souvent la stabilité.

Mais il existe des moyens responsables de s’y prendre, dit Kent. La principale d’entre elles est une méthode qui fonctionne aussi bien pour les jeunes investisseurs que pour les retraités : la moyenne des coûts en dollars, dans laquelle vous investissez de petits montants selon un calendrier défini sur une longue période de temps.

« C’est une approche très logique pour revenir sur le marché », déclare Kent. « Nous savons que nous ne pouvons pas chronométrer les choses parfaitement. »

Kent recommande actuellement à ses clients d’étaler leurs contributions sur deux ans s’ils ont récemment vendu leurs actions mais reviennent sur le marché.

En investissant de petits montants sur une longue période plutôt que de tout remettre sur le marché en une seule fois, dit Kent, les retraités peuvent limiter leur risque en raison des fluctuations du marché et avoir de l’argent en réserve pour acheter à bas prix en cas de ralentissement.

Le cas d’un plan financier

Parmi les planificateurs financiers, il existe un sentiment largement partagé : l’inflation, qu’elle soit temporaire ou soutenue, est un phénomène naturel que tout bon planificateur financier comptera.

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Et selon Pilkington, c’est l’un des trois plus gros freins à la performance d’un portefeuille, avec les dépenses et les impôts. Donc, si vous pouvez créer un portefeuille à faible coût, fiscalement avantageux et très diversifié, c’est ainsi que vous protégez vos rendements de l’inflation et que vous conservez la majorité de votre argent au fil du temps, peu importe ce qui se passe sur les marchés ou dans l’économie en général. .

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Chris Davis écrit pour NerdWallet. Courriel : cdavis@nerdwallet.com.



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