20 août 2021

Notions de base sur l’investissement dans la valeur de Ben Graham

Par admin2020
  • (1:00) – Apprendre l’investissement de valeur de Benjamin Graham

  • (10:15) – Pourquoi Ben Graham a-t-il eu autant de succès

  • (22:30) – Les actions à garder sur votre radar : Investissement à long terme

  • (36:20) – Résumé des épisodes : NTDOI, BRMK, DHI, MOV, PETS

  • Podcast@Zacks.com

Bienvenue à l’épisode #247 du podcast Value Investor.

Chaque semaine, Tracey Ryniec, rédactrice en chef du portefeuille Zacks Value Investor, partage certains de ses meilleurs conseils d’investissement et sélection d’actions.

Benjamin Graham est souvent appelé le « père » de l’investissement axé sur la valeur.

Mais qui est-il et pourquoi les investisseurs devraient-ils se soucier de la valeur ?

Né en 1894, il était professeur, dirigeait sa propre entreprise à Wall Street et était le patron de Warren Buffett.

Il est également considéré comme l’un des meilleurs investisseurs professionnels de tous les temps.

Graham était également l’auteur de The Intelligent Investor, un livre publié pour la première fois en 1949.

Warren Buffett l’a lu à l’âge de 19 ans et a déclaré que cela avait changé sa vie.

5 principes de base de l’investissement de Ben Graham

L’investisseur intelligent est considéré comme le meilleur livre sur l’investissement de valeur jamais écrit. La quatrième édition, qui contient le commentaire supplémentaire, plus moderne, de Jason Zweig, compte environ 600 pages.

Cela fonctionne mieux lorsque les investisseurs se concentrent sur un seul chapitre.

Dans le premier chapitre, Graham et Zweig exposent tous les deux 5 principes de base de l’investissement.

1. Une action n’est pas seulement un téléscripteur. Vous possédez en fait une entreprise avec une valeur sous-jacente.

2. Le marché boursier oscille entre haussiers et baissiers. Avoir un plan.

3. La valeur future de chaque investissement est fonction de son prix actuel.

4. Vous vous tromperez. Avoir une « marge de sécurité ».

5. Développer la discipline et le courage.

Le cinquième investissement de base semble si simple. Pourtant, « la discipline et le courage » sont les aspects les plus difficiles de l’investissement à long terme.

Exécution d’un écran de stock Ben Graham Guru

L’assistant de recherche de Zacks, le filtre d’actions avancé qui est un produit distinct de Zacks.com, a des écrans « Guru » prédéfinis, dont un suivant les principes d’investissement de Ben Graham.

Cet écran personnalisé n’inclut pas les valeurs de base telles que P/E ou PEG. Il est plus sophistiqué et examine les flux de trésorerie et d’autres fondamentaux clés.

Cet écran personnalisé n’a renvoyé que 14 actions.

5 actions Ben Graham à garder sur votre liste de surveillance

1. Nintendo NTDOY a chuté de 26% en 2021. Mais les actions sont désormais bon marché, avec un P/E à terme de seulement 15. Elle verse également un dividende, rapportant actuellement un juteux 4,4%. Cependant, les revenus et les bénéfices devraient baisser cette année et l’année prochaine. Était-ce le pic des revenus en 2020 ?

2. Broadmark Realty Capital BRMK est une société de financement immobilier commercial qui propose des prêts commerciaux, des prêts à la construction et des prêts fonciers aux rehabbers et aux développeurs. Les actions n’ont augmenté que de 3,4% depuis le début de l’année, mais elles versent actuellement un dividende de 8%. Il est bon marché, avec un P/E à terme de 13,2 et devrait augmenter les bénéfices de 22 % en 2022.

3. DR Horton DHI est un constructeur national de maisons. Les actions sont en hausse de 37% depuis le début de l’année grâce à la forte demande de logements, mais elles restent très bon marché, avec un P/E prévisionnel de seulement 8,5. Les bénéfices devraient augmenter de 74 % au cours de l’exercice 2021.

4. Movado MOV est un fabricant de montres et de bijoux. Au premier trimestre, elle a connu une demande croissante de montres et de bijoux grâce à des initiatives de marketing numérique et de médias sociaux et à son propre site de commerce électronique. C’est bon marché, avec un P/E avant de 12,4. C’est une histoire de retournement. Les montres sont-elles encore un accessoire de croissance ? Restez à l’écoute pour les résultats du deuxième trimestre.

5. Petmed Express ANIMAUX DE COMPAGNIE est une pharmacie en ligne pour animaux de compagnie. Au deuxième trimestre, les ventes étaient en baisse par rapport à la flambée pandémique de l’année dernière et étaient stables par rapport au deuxième trimestre 2019 (avant la pandémie). Il a lutté dans l’économie rouverte car ses publicités en ligne étaient moins efficaces pour attirer de nouveaux clients et les clients d’origine sont retournés chez leurs vétérinaires et leur ont acheté des produits. Les actions sont en baisse de 14,5% par rapport à l’année dernière.

Que devez-vous savoir d’autre sur Ben Graham et l’investissement axé sur la valeur ?

Écoutez le podcast Value Investor de cette semaine pour le découvrir.

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PetMed Express, Inc. (PETS) : rapport d’analyse de stock gratuit

DR Horton, Inc. (DHI) : Rapport d’analyse de stock gratuit

Movado Group Inc. (MOV) : Rapport d’analyse de stock gratuit

Nintendo Co. (NTDOY) : Rapport d’analyse des stocks gratuits

Broadmark Realty Capital Inc. (BRMK) : Rapport d’analyse des actions gratuites

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