12 mai 2021

Novocure pourrait-il être une action millionnaire?

Par admin2020

Lorsque vous recherchez des actions qui pourraient enrichir votre portefeuille avec des pourcentages d’augmentation à quatre chiffres, il y a (au moins) un grand choix à faire. Est-ce un meilleur pari d’aller avec une entreprise établie qui fait ce que personne d’autre ne peut faire d’une manière qui rapporte de plus en plus avec le temps, ou d’aller avec un concurrent non prouvé et immature qui pourrait perturber son industrie?

Aujourd’hui, je vais parler d’une entreprise dans la première catégorie: Novocure (NASDAQ: NVCR). Novocure est déjà rentable et ne manque pas de revenus. Mais at-il ce qu’il faut pour faire de nouveaux investisseurs des millions de dollars?

Deux neurologues consultent un ordinateur avec des lectures de scintigraphies cérébrales.

Source de l’image: Getty Images.

Pourquoi cela pourrait valoir la peine d’investir dans

Plutôt que de fabriquer des médicaments pour traiter les maladies, Novocure fabrique un appareil qui applique un champ électrique contrôlé au corps du patient au cours de sa vie quotidienne, diminuant ainsi la vitesse à laquelle les cellules tumorales agressives peuvent se multiplier. Ces “traitement des tumeurs [electrical] champs “aident ensuite les patients à survivre plus longtemps qu’ils ne le feraient autrement. Une des études de la société a révélé que les patients nouvellement diagnostiqués de glioblastome qui portaient l’appareil pendant près de 24 heures par jour avaient une durée de survie médiane de 25 mois par rapport aux utiliser du tout, qui a survécu pendant une médiane de 16 mois.C’est une différence majeure, d’autant plus que le glioblastome est incurable.

Les domaines de traitement des tumeurs de Novocure sont approuvés par la réglementation pour traiter trois types de cancer: le mésothéliome et deux formes de glioblastome. La société a également quatre essais cliniques de stade avancé qui examinent si les champs pourraient être utilisés pour traiter le cancer de l’ovaire, le cancer du pancréas et d’autres cancers agressifs. Compte tenu de la capacité avérée de l’appareil à gagner du temps pour les patients, ces programmes sont assez prometteurs. Et l’expansion vers de nouvelles indications sera sans aucun doute une source fiable de nouveaux revenus à l’avenir. De même, si Novocure a une certaine présence aux États-Unis, au Japon, en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, elle pourrait un jour s’étendre en Asie et en Amérique latine pour soutenir la croissance.

À l’heure actuelle, environ 3 400 patients dans le monde sont aidés avec les champs de traitement des tumeurs de Novocure, contre plus de 1 000 début 2017. La société facture les assureurs et les patients pour chaque mois d’utilisation du dispositif de génération de champ.

Sur le plan financier, l’entreprise est en bonne santé, sans aucun drapeau rouge à proprement parler. Il a déclaré une marge brute de 80% au premier trimestre de 2021 et son revenu net trimestriel a augmenté de 32% d’une année sur l’autre, pour atteindre 134,7 millions de dollars. Novocure dispose également de 864 millions de dollars en espèces pour financer davantage de recherche et développement (R&D), dont il aura besoin s’il veut continuer à y investir de l’argent (il a dépensé 46 millions de dollars en R&D au cours du dernier trimestre).

^ Graphique SPX

^ SPX données par YCharts

Pourquoi cela ne fera probablement pas de millionnaires

Aussi prometteurs que soient le produit de Novocure et sa croissance récente, les investisseurs ne devraient pas s’attendre à ce que l’action les rende riches. En bref, la capitalisation boursière de la société est de 21,06 milliards de dollars et son action a augmenté d’environ 1 670% au cours des cinq dernières années. C’est la première chose à faire, car cela signifie que les personnes qui l’achètent maintenant ont déjà raté le type de croissance qui pourrait ont créé des millionnaires.

Ensuite, il y a la question de savoir comment le stock pourrait augmenter encore. Pour que le marché pense que Novocure va gagner plus d’argent demain qu’aujourd’hui, la société doit afficher des ventes et des bénéfices en constante augmentation. Et, pour l’ampleur de l’expansion qui pourrait rapporter des millions aux investisseurs, le marché s’attendrait à une croissance extrêmement rapide.

Malheureusement, c’est l’ingrédient manquant. Le chiffre d’affaires trimestriel de Novocure a augmenté de 651,7% au cours des cinq dernières années, mais il n’a jamais signalé une augmentation constante de ses bénéfices, et le rythme de ses augmentations de revenus a diminué au cours de la dernière année. De plus, son bénéfice trimestriel avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a chuté de plus de 31% depuis la mi-2019, il n’y a donc pas de tendance à la montée en flèche claire que le marché pourrait reprendre et faire grimper le titre.

Je pense que Novocure pourrait encore être un bon investissement pour les personnes qui l’achètent maintenant. Après tout, cela en fait un produit unique qui prolonge la vie qui a fait ses preuves et qui sera bientôt utilisé dans quelques nouvelles niches où il est désespérément nécessaire. Mais les acheteurs doivent garder leurs attentes sous contrôle. Les premiers investisseurs ont probablement déjà gagné des millions sur cette action, ce qui signifie que vous devrez chercher ailleurs votre prochain 10-bagger.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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