16 mai 2021

On pense que l’action de Skechers USA est considérablement surévaluée

Par admin2020

– Par valeur GF

Le stock de Skechers USA (NYSE: SKX, Données financières sur 30 ans) montre tous les signes d’une surévaluation significative, selon le calcul de GuruFocus Value. GuruFocus Value est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’activité et des estimations des analystes de la performance future de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, il est surévalué et son rendement futur sera probablement médiocre. En revanche, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 48,5 dollars par action et à sa capitalisation boursière de 7,5 milliards de dollars, l’action de Skechers USA semble être considérablement surévaluée. La valeur GF pour Skechers USA est indiquée dans le tableau ci-dessous.

On pense que l'action de Skechers USA est considérablement surévaluée

On pense que l’action de Skechers USA est considérablement surévaluée

Comme Skechers USA est considérablement surévalué, le rendement à long terme de son action sera probablement bien inférieur à la croissance future de son activité, qui était en moyenne de 3,7% au cours des trois dernières années et devrait croître de 10,25% par an au cours des trois à cinq prochaines années. années.

Relier: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.

Il est toujours important de vérifier la solidité financière d’une entreprise avant d’acheter ses actions. Investir dans des entreprises dont la solidité financière est faible présente un risque plus élevé de perte permanente. Examiner le ratio trésorerie / dette et la couverture des intérêts est un excellent moyen de comprendre la solidité financière d’une entreprise. Skechers USA a un ratio trésorerie / dette de 0,68, ce qui se situe dans le milieu de gamme des entreprises du secteur de la fabrication – vêtements et accessoires. La solidité financière globale de Skechers USA est de 6 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de Skechers USA est correcte. Voici la dette et la trésorerie de Skechers USA au cours des dernières années:

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On pense que l’action de Skechers USA est considérablement surévaluée

Il présente moins de risques d’investir dans des entreprises rentables, en particulier celles qui ont démontré une rentabilité constante sur le long terme. Une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées est également généralement un investissement plus sûr qu’une entreprise avec de faibles marges bénéficiaires. Skechers USA a été rentable 9 au cours des 10 dernières années. Au cours des douze derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 4,8 milliards de dollars et un bénéfice de 0,94 $ par action. Sa marge opérationnelle est de 5,15%, ce qui se classe dans le milieu de gamme des entreprises de l’industrie de la fabrication – Vêtements et accessoires. Dans l’ensemble, GuruFocus classe la rentabilité de Skechers USA à 7 sur 10, ce qui indique une rentabilité équitable. Voici le chiffre d’affaires et le résultat net de Skechers USA au cours des dernières années:

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On pense que l’action de Skechers USA est considérablement surévaluée

L’un des facteurs les plus importants de l’évaluation d’une entreprise est la croissance. La performance des actions à long terme est étroitement corrélée à la croissance selon l’étude de GuruFocus. Les entreprises qui croissent plus vite créent plus de valeur pour les actionnaires, surtout si cette croissance est rentable. La croissance annuelle moyenne des revenus de Skechers USA est de 3,7%, ce qui se classe mieux que 70% des entreprises de l’industrie de la fabrication – Vêtements et accessoires. le Croissance moyenne de l’EBITDA sur 3 ans est de -13,3%, ce qui est pire que 70% des entreprises de l’industrie de la fabrication – Vêtements et accessoires.

Une autre méthode pour déterminer la rentabilité d’une entreprise consiste à comparer son rendement du capital investi au coût moyen pondéré du capital. Le retour sur capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Lorsque le ROIC est supérieur au WACC, cela signifie que l’entreprise crée de la valeur pour ses actionnaires. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi de Skechers USA est de 6,40 et son coût du capital est de 8,64. La comparaison historique du ROIC par rapport au WACC de Skechers USA est présentée ci-dessous:

On pense que l'action de Skechers USA est considérablement surévaluée

On pense que l’action de Skechers USA est considérablement surévaluée

En bref, le stock de Skechers USA (NYSE: SKX, Financials sur 30 ans) donne tous les signes d’une surévaluation significative. La situation financière de la société est juste et sa rentabilité est juste. Sa croissance est inférieure à 70% des entreprises de l’industrie de la fabrication – vêtements et accessoires. Pour en savoir plus sur l’action Skechers USA, vous pouvez consulter ses états financiers sur 30 ans ici.

Pour découvrir les entreprises de haute qualité qui peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, veuillez consulter GuruFocus High Quality Low Capex Screener.

Cet article a été publié pour la première fois le GuruFocus.



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