11 octobre 2021

Opinion : Voici comment lutter contre le biais de confirmation et devenir un meilleur investisseur

Par admin2020

Si vous voulez devenir un meilleur investisseur, vous devez regarder au-delà des faits et des chiffres, comme la répartition du portefeuille, l’analyse des risques, la diligence raisonnable. Pour éviter de commettre les erreurs d’investissement les plus courantes, vous devez effectuer le travail beaucoup plus difficile, mais extrêmement précieux, qui découle de l’introspection.

Les psychologues du comportement parlent depuis longtemps des dangers de l’investissement émotionnel : retirer de l’argent du marché boursier lorsque les prix commencent à baisser pour ne revenir qu’après avoir remonté, par exemple, ou limiter votre perspective et votre vision du monde à ceux qui sont d’accord avec vous, également connu sous le nom de biais de confirmation.

Malheureusement, la plupart d’entre nous recherchent des sources qui renforcent notre vision du monde, qu’il s’agisse de politique, d’investissement ou autre, et évitent ou dévalorisent les informations qui entrent en conflit avec ces croyances. Nous consultons les meilleures voix de notre côté et assignons le côté opposé aux figures les plus marginales.

Seuls quelques-uns ont le courage de rechercher activement des points de vue opposés qui remettent en question leurs idées, puis, même occasionnellement, changent d’avis. Vous devriez viser à être l’un d’entre eux.

Le biais de confirmation est l’une des plus grandes erreurs des investisseurs. Si vous êtes passionné par Tesla TSLA,
+1,25 %
et son stock, vous pouvez faire tout votre possible pour sélectionner des nouvelles et des informations qui soutiennent votre thèse tout en croyant que tout ce que dit et fait Elon Musk est brillant. Ou vous pouvez penser que Musk est un mégalomane et utiliser chaque déclaration étrange qu’il fait comme une raison pour éviter les actions, malgré les attributs de l’entreprise.

Des gestionnaires d’investissement comme Cathie Wood, PDG de haut niveau d’ARK Investment Management ARKK,
-0,04%,
sont de plus en plus perçues comme des rock stars par certains tandis que ceux de l’autre côté sont également convaincus qu’elle a de la chance et que ses fonds vont s’effondrer en un rien de temps. Quelle que soit votre position, vous n’aurez pas de mal à trouver des informations qui soutiennent votre point de vue.

On le voit aussi avec les crypto-monnaies BTCUSD,
+4.21%,
où les investisseurs ont tendance à se diviser en deux camps : les partisans de la crypto qui croient que la valeur de ces jetons continuera de monter en flèche et les sceptiques qui saisissent chaque ralentissement comme la preuve que la crypto-monnaie est une mode mourante.

Nous pensons tous que nous avons raison, et pas seulement sur certaines choses, mais sur tout.

Une façon de lutter contre cette envie est de penser à une action que vous aimez. Ensuite, au lieu de vous pencher sur les nouvelles qui réaffirment votre croyance, trouvez les voix les plus fortes de l’autre côté et voyez si ce qu’elles disent a un sens. Même Warren Buffett admet qu’il est en proie à un biais de confirmation et recherche donc activement d’autres investisseurs qui ne sont pas du tout d’accord avec ses idées.

Ensuite, réfléchissez à tout ce qui peut mal tourner. Imaginez, dans 10 ans, que vous ayez perdu une somme d’argent substantielle. Comment cela a-t-il pu arriver; quels sont les différents scénarios ? Forcez-vous à considérer toutes les possibilités.

Wiley

Par exemple, vous pouvez faire valoir que l’obligation rapporte TMUBMUSD10Y,
1,612 %
sont si bas qu’il n’y a aucun sens à en posséder. Mais qu’est-ce qui pourrait mal tourner ? Eh bien, beaucoup de choses. Il pourrait y avoir un marché baissier qui supprime les actions, l’immobilier, les actifs durables et de nombreuses alternatives en même temps. Le repli de la Réserve fédérale pourrait nous replonger dans un environnement de faible croissance, à la limite de la déflation ou, comme de nombreux pays, les taux d’intérêt pourraient devenir négatifs.

Dans tous ces scénarios, l’acheteur d’obligations pourrait avoir l’air très intelligent.

L’investissement traite des émotions primordiales comme la peur et la cupidité. Bien que nous ne soyons peut-être pas en mesure de faire disparaître complètement ces émotions, nous ne sommes pas impuissants. Nous pouvons reconnaître et nous opposer à ces croyances limitantes, ce qui contribuera à enrichir nos vies, non seulement matériellement, mais aussi émotionnellement et spirituellement.

Peter Mallouk est président et chef de la direction de Creative Planning, une société de gestion de patrimoine indépendante avec 90 milliards de dollars d’actifs sous gestion, et l’auteur de «Les 5 erreurs que tout investisseur fait et comment les éviter. “

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