23 juin 2021

Où se situent les hedge funds sur Magic Software Enterprises Ltd. (MGIC) ?

Par admin2020

Bien que les masses et la plupart des médias financiers blâment les hedge funds pour leur structure de frais exorbitante et leurs performances décevantes, ces investisseurs se sont avérés avoir de grandes capacités de sélection de titres au fil des ans (c’est pourquoi leurs actifs sous gestion continuent de gonfler). Nous pensons que le sentiment des hedge funds devrait être un outil essentiel du processus de sélection d’actions d’un investisseur individuel, car il peut offrir de bonnes informations sur ce que les esprits les plus brillants du secteur financier pensent d’actions spécifiques. Après tout, ces personnes ont accès aux analystes les plus intelligents et aux sources de données/informations coûteuses que les investisseurs individuels ne peuvent égaler. Devrait-on donc envisager d’investir dans Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ :MGIC) ? Le sentiment d’argent intelligent peut fournir une réponse à cette question.

Intérêt des fonds spéculatifs dans Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ :MGIC) actions était stable à la fin du dernier trimestre. Il s’agit généralement d’un indicateur négatif. Nos calculs ont également montré que MGIC ne fait pas partie des 30 actions les plus populaires parmi les hedge funds (cliquez pour le classement Q1). À la fin de cet article, nous comparerons également MGIC à d’autres actions, notamment Armada Hoffler Properties Inc (NYSE :AHH), Bonanza Creek Energy Inc (NYSE :BCEI) et Immatics NV (NASDAQ :IMTX) pour avoir une meilleure idée de sa popularité.

La réputation des hedge funds en tant qu’investisseurs avisés a été ternie au cours de la dernière décennie, car leurs rendements couverts ne pouvaient pas suivre les rendements non couverts des indices boursiers. Nos recherches ont montré que la sélection d’actions à petite capitalisation des hedge funds a réussi à battre le marché à deux chiffres chaque année entre 1999 et 2016, mais la marge de surperformance a diminué ces dernières années. Néanmoins, nous avons tout de même pu identifier à l’avance un groupe sélectionné de fonds spéculatifs qui ont surperformé les ETF du S&P 500 de 115 points de pourcentage depuis mars 2017 (voir les détails ici). Nous avons également pu identifier à l’avance un groupe sélectionné de fonds spéculatifs qui ont sous-performé le marché de 10 points de pourcentage par an entre 2006 et 2017. Il est intéressant de noter que la marge de sous-performance de ces actions a augmenté ces dernières années. Les investisseurs qui sont longs sur le marché et courts sur ces actions auraient rapporté plus de 27% par an entre 2015 et 2017. Nous suivons et partageons la liste de ces actions depuis février 2017 dans notre newsletter trimestrielle.

Cathie Wood ARK Gestion de placements

Cathie Wood ARK Gestion de placements

Cathie Wood de ARK Investment Management

Chez Insider Monkey, nous parcourons plusieurs sources pour découvrir la prochaine grande idée d’investissement. Par exemple, un hedge fund activiste détient près de 40 % des cette action biotech de 23 $ et essaie d’acheter le reste pour environ 50$. Nous avons donc recommandé une position longue à nos abonnés mensuels à la newsletter premium. Nous parcourons des listes comme les 10 meilleurs stocks de batteries pour choisir la prochaine Tesla qui offrira un rendement 10x. Même si nous ne recommandons des positions que dans une infime fraction des sociétés que nous analysons, nous vérifions autant d’actions que possible. Nous lisons des lettres d’investisseurs de hedge funds et écoutons les arguments boursiers lors de conférences sur les hedge funds. Vous pouvez vous inscrire à notre newsletter quotidienne gratuite sur notre page d’accueil. Nous allons maintenant jeter un coup d’œil à la nouvelle action des fonds spéculatifs concernant Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ :MGIC).

Les hedge funds pensent-ils que MGIC est une bonne action à acheter maintenant ?

À la fin du premier trimestre, un total de 5 des hedge funds suivis par Insider Monkey étaient haussiers sur ce titre, une variation de 0% par rapport au trimestre précédent. Le graphique ci-dessous présente le nombre de hedge funds ayant une position haussière sur MGIC au cours des 23 derniers trimestres. Voyons donc quels hedge funds figuraient parmi les principaux détenteurs d’actions et quels hedge funds faisaient de gros mouvements.

La plus grosse participation dans Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ : MGIC) était détenue par Renaissance Technologies, qui a déclaré détenir des actions d’une valeur de 9,7 millions de dollars à la fin décembre. Elle a été suivie par ARK Investment Management avec une position de 5,1 millions de dollars. Parmi les autres investisseurs optimistes pour la société figuraient Arrowstreet Capital, Citadel Investment Group et Millennium Management. En termes de pondérations du portefeuille attribuées à chaque position Renaissance Technologies a attribué la plus grande pondération à Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ:MGIC), environ 0,01 % de son portefeuille 13F. ARK Investment Management est également relativement très optimiste sur le titre, distribuant 0,01 % de son portefeuille d’actions 13F à MGIC.

Nous estimons que l’activité des hedge funds sur le titre est défavorable, mais dans ce cas, il n’y a eu qu’un seul hedge fund qui a vendu l’intégralité de sa position : Marshall Wace s.r.l.. Un hedge fund qui vend l’intégralité de sa position n’implique pas toujours une intention baissière. Théoriquement, un hedge fund peut décider de vendre une position prometteuse afin d’investir le produit dans une idée plus prometteuse. Cependant, nous ne pensons pas que ce soit le cas dans ce cas, car un seul des 800+ hedge funds suivis par Insider Monkey s’est identifié comme un investissement viable et a initié une position dans l’action (ce fonds a été Gestion d’investissement ARK).

Passons maintenant en revue l’activité des hedge funds dans d’autres actions similaires à Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ:MGIC). Ces actions sont Armada Hoffler Properties Inc (NYSE :AHH), Bonanza Creek Energy Inc (NYSE :BCEI), Immatics NV (NASDAQ :IMTX), Denison Mines Corp (NYSE :DNN), A10 Networks Inc (NYSE :ATHÈNES), Maverix Metals Inc. (NYSE :MMX) et Alliance Resource Partners, LP (NASDAQ :ARLP). Les valorisations boursières de ce groupe d’actions ressemblent à la valorisation boursière de MGIC.

[table] Ticker, nombre de HF avec positions, valeur totale des positions HF (x1000), changement de position HF AHH,9,47661,-1 BCEI,19,72523,2 IMTX,23,192237,1 DNN,10,18188,4 ATEN,15,141659,-7 MMX,6,30937,-3 ARLP,7,37543,1 Moyenne,12,7,77250,-0,4 [/table]

Voir le tableau ici si vous rencontrez des problèmes de formatage.

Comme vous pouvez le voir, ces actions avaient en moyenne 12,7 fonds spéculatifs avec des positions haussières et le montant moyen investi dans ces actions était de 77 millions de dollars. Ce chiffre était de 18 millions de dollars dans le cas de MGIC. Immatics SA (NASDAQ :IMTX) est l’action la plus populaire dans ce tableau. D’autre part, Maverix Metals Inc. (NYSE :MMX) est la moins populaire avec seulement 6 positions haussières de hedge funds. Par rapport à ces actions, Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ : MGIC) est encore moins populaire que le MMX. Notre score global de sentiment de hedge funds pour MGIC est de 35. Les actions avec un nombre plus élevé de positions de hedge funds par rapport à d’autres actions ainsi que par rapport à leur fourchette historique reçoivent un score de sentiment plus élevé. Les hedge funds ont esquivé une balle en adoptant une position baissière envers MGIC. Nos calculs ont montré que les 10 actions de hedge funds les plus populaires ont généré un rendement de 95,8 % en 2019 et 2020 et ont surperformé le S&P 500 ETF (SPY) de 40 points de pourcentage. Ces actions ont gagné 17,4% en 2021 jusqu’au 18 juin, mais ont réussi à battre à nouveau le marché de 6,1 points de pourcentage. Malheureusement, MGIC n’était pas aussi populaire que ces 5 actions (le sentiment des hedge funds était très baissier) ; Les investisseurs de MGIC ont été déçus car l’action a rapporté -1,4% depuis la fin du premier trimestre (jusqu’au 18/6) et a sous-performé le marché. Si vous souhaitez investir dans des actions à grande capitalisation avec un potentiel de hausse énorme, vous devriez consulter le top 5 des actions les plus populaires parmi les hedge funds, car la plupart de ces actions ont déjà surperformé le marché depuis 2019.

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Divulgation : aucune. Cet article a été initialement publié sur Singe initié.

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