26 juillet 2021

Oubliez la charge clignotante : voici 3 meilleurs stocks d’énergie renouvelable

Par admin2020

Charge clignotante (NASDAQ : BLNK) a été l’une des actions les plus chaudes du marché au cours de la dernière année et demie, alors que les investisseurs s’entassent dans tout ce qui concerne les véhicules électriques (VE). Mais la société, spécialisée dans les bornes de recharge pour véhicules électriques, n’a pas beaucoup de revenus ou de flux de trésorerie pour soutenir sa capitalisation boursière de 1,40 milliard de dollars. Blink n’a généré que 7,2 millions de dollars de revenus au cours de la dernière année et a déclaré 22,3 millions de dollars de pertes nettes. Et il n’y a pas de fin en vue pour les pertes.

Si vous recherchez une exposition aux actions des énergies renouvelables sans le risque associé à Blink Charging, jetez un œil aux actions à dividendes comme Partenaires d’énergie renouvelable Brookfield (NYSE : BEP), Partenaires énergétiques NextEra (NYSE : NEP), et Hannon Armstrong Capital d’infrastructure durable (NYSE : HASI), qui peut encore offrir une hausse sans risque.

Parc éolien en plein champ.

Source de l’image : Getty Images.

Le jeu d’énergie renouvelable de Brookfield

Gestion d’actifs Brookfield (NYSE : BAM) est l’un des gestionnaires d’actifs les plus connus au monde et sa branche d’énergie renouvelable est Brookfield Renewable Partners. Cette dernière détient principalement des actifs éoliens, solaires et hydroélectriques dans le monde entier, générant des flux de trésorerie constants à partir de l’électricité qu’elle vend aux services publics.

L’objectif de Brookfield Renewable est d’augmenter les dividendes de 5 % à 9 % grâce à une croissance organique des flux de trésorerie ou en réinvestissant les liquidités excédentaires dans de nouveaux projets. La direction pense qu’avec une certaine appréciation du cours de l’action, cette stratégie se traduira par un rendement annualisé de 12 % à 15 % à long terme.

Graphique des revenus BEP (TTM)

Données de revenus BEP (TTM) par YCharts. TTM = 12 mois glissants.

Vous pouvez voir ci-dessus que les résultats peuvent être irréguliers, mais les revenus et les flux de trésorerie à long terme augmentent à mesure que Brookfield Renewable Partners investit dans davantage de projets. Le dividende continue également de croître, et bien qu’un rendement de dividende de 3,3% ne soit peut-être pas le plus élevé du marché, il est soutenu par de grands projets énergétiques avec des décennies de vie restante, ce qui est le genre de cohérence que les investisseurs en dividendes devraient rechercher.

Le géant des énergies renouvelables soutenu par les services publics

NextEra Energy Partners n’est pas très différent de Brookfield Renewable Partners en ce sens qu’elle possède des actifs d’énergie renouvelable et verse des dividendes avec les revenus générés par la vente d’électricité aux services publics. La société possède 5 830 mégawatts (MW) d’actifs d’énergie renouvelable (4 855 MW d’énergie éolienne et 975 MW d’énergie solaire), 727 milles de gazoducs et a récemment commencé à investir dans le stockage d’énergie.

La plupart des actifs d’énergie renouvelable sont construits avec un contrat d’achat d’électricité (PPA) ou un contrat de vente d’électricité à un service public. Le projet moyen du portefeuille de NextEra Energy Partners a 15 ans restants sur sa durée de vie contractuelle. Et en raison de la construction du portefeuille pour traiter les dividendes comme un « remboursement de capital » aux actionnaires, il ne devrait pas payer d’impôts fédéraux importants sur le revenu pendant environ 15 ans.

Pour développer le portefeuille, NextEra Energy Partners s’appuie sur sa maison mère NextEra Energy et sa filiale sœur NextEra Energy Resources, qui sont deux des plus grands développeurs d’énergies renouvelables au monde. Ils peuvent vendre des projets à NextEra Energy Partners, ce qui maintient le dividende en croissance.

En 2021, la direction s’attend à des paiements de dividendes annualisés de 2,76 à 2,83 $ d’ici la fin de l’année, avec une croissance de 12 % à 15 % jusqu’en 2024 au moins. Le rendement du dividende implicite d’environ 3,8 % est raisonnable, mais la croissance attendue du dividende et Les contrats PPA à terme sont ce qui en fait un excellent stock de dividendes.

L’entreprise “tout énergie”

Contrairement aux deux actions précédentes, Hannon Armstrong ne se limite pas à investir dans l’éolien, le solaire, le stockage d’énergie ou d’autres projets d’énergie renouvelable conventionnelle. Elle acquerra tout, des actifs solaires résidentiels aux terrains des parcs solaires et éoliens, en passant par le financement d’investissements dans l’efficacité énergétique.

Cette large gamme d’investissements donne à la société un portefeuille très diversifié et permet à la direction d’allouer les ressources là où elle peut obtenir le meilleur rendement. Par exemple, les actifs derrière le compteur (solaire sur le toit et stockage d’énergie sur site) ont généré un rendement plus élevé de 8,4 % contre 7,1 % pour les actifs connectés au réseau comme les grands parcs éoliens et solaires. La direction a donc pondéré ses investissements dans ce domaine, augmentant le rendement de son portefeuille de 10 points de base à 7,7 % au dernier trimestre.

Le portefeuille actuel a également une durée moyenne pondérée des flux de trésorerie des projets de 18 ans. Cela gardera les liquidités et les dividendes en circulation. Le rendement actuel de l’action de 2,5% n’est pas le plus élevé de cette liste, mais c’est la société la plus diversifiée, et cela jouera en sa faveur à long terme.

Mieux vaut parier qu’une action risquée

Avec ces trois sociétés, les investisseurs deviennent propriétaires de véritables actifs d’énergie renouvelable avec des dividendes prévisibles pour les décennies à venir. Ils ne sont pas spéculatifs, comme Blink Charging, et c’est pourquoi je pense qu’ils sont de meilleurs achats aujourd’hui.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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