19 juillet 2021

Oubliez Newegg, ces actions technologiques sont de meilleurs achats

Par admin2020

Cela n’a pris que quelques jours pour le détaillant de technologie en ligne Newegg (NASDAQ : NEGG) pour passer du stock IPO au stock meme. Après un début de marché public terne à la fin du mois de mai, des rapports ont révélé que la société disposait d’un approvisionnement en produits très recherchés. NVIDIA Les cartes graphiques de la série RTX 30, et le stock est rapidement passé d’un peu plus de 10 $ par action à brièvement plus de 70 $ par action début juillet. Depuis lors, le cours de l’action a été réduit de moitié par rapport à son sommet, car les détracteurs ont commencé à parier contre le e-commerçant, mais les premiers investisseurs de Newegg sont néanmoins toujours assis sur un retour important à court terme.

Newegg n’est pas la seule entreprise avec un potentiel de gains importants. Les contributeurs de Three Fool pensent PubMatic (NASDAQ : PUBM), Réseaux phares (NASDAQ : LLNW), et Mer limitée (NYSE:SE) méritent aussi votre attention en ce moment.

Un autre stock de technologie publicitaire chaud

Nicolas Rossolillo (PubMatic) : Ces derniers temps, les logiciels de publicité numérique ont été un segment chaud du monde informatique. La migration vers le marketing et les publicités virtuels était déjà en cours, mais la pandémie a accéléré le changement des dépenses des entreprises. Les dépenses publicitaires mobiles en particulier devraient augmenter de 23% cette année et dépasser les 100 milliards de dollars, selon le chercheur eMarketer. C’est dans ce contexte que PubMatic a fait ses débuts publics en décembre 2020.

La valeur des actions a doublé en raison de l’optimisme des investisseurs, mais l’action PubMatic a inversé le cours et est revenue à son point de départ en décembre au moment d’écrire ces lignes. Mais il n’y a rien de mal avec cette société de logiciels publicitaires. Il a enregistré une croissance de 54% de son chiffre d’affaires en glissement annuel au premier trimestre 2021 et s’attend à ce que les ventes en année pleine augmentent d’au moins 31% par rapport à l’année dernière pour atteindre 195 millions de dollars. Il n’a également aucune dette, 110 millions de dollars en espèces et équivalents, et est rentable – une configuration enviable que tous les technologues en publicité numérique ne peuvent se vanter d’avoir.

Après la mise à jour du premier trimestre et le grand refroidissement de l’action, PubMatic se négocie à moins de 10 fois les ventes sur 12 mois et environ 7,5 fois les ventes attendues pour l’année 2021 (sur la base d’une capitalisation boursière actuelle de 1,5 milliard de dollars). Compte tenu de la rapidité avec laquelle cette entreprise se développe et de l’industrie du marketing numérique vaste et toujours en expansion dans laquelle elle opère, cela ressemble à une sacrée valeur à long terme – qui rappelle légèrement l’endroit où les pairs de l’industrie Magnite C’était l’été dernier avant qu’il ne s’effondre.

Je ne suis pas un actionnaire de PubMatic pour le gain potentiel à court terme. J’aime les perspectives à long terme de l’entreprise en tant qu’acteur de niche avec suffisamment d’argent pour continuer à se développer dans le monde de la publicité. Les affaires se développent rapidement, mais le stock a récemment été mis de côté. En ce moment semble être le bon moment pour faire un achat PubMatic.

Quatre personnes debout contre un mur à l'aide de smartphones.

Source de l’image : Getty Images.

Les rumeurs de la mort de Limelight ont été grandement exagérées

Anders Bylund (Limelight Networks) : Il y a quelques semaines à peine, j’ai recommandé Newegg à de nouveaux investisseurs. Une quantité d’eau torrentielle a coulé sous les ponts depuis lors et le titre a gagné près de 40 % tout en affichant un niveau de volatilité excessif. Par conséquent, je n’achèterais pas Newegg aujourd’hui mais je le surveillerai de près à la recherche d’un autre point d’entrée solide.

Aujourd’hui, je recommande de prendre quelques actions de Limelight Networks à un prix avantageux.

Le spécialiste du réseau de diffusion de contenu (CDN) a vu le cours de ses actions chuter de plus de 60% au cours des 52 dernières semaines, dont une baisse de 18% au cours des 30 derniers jours. La baisse des prix est logique à première vue, entraînée par quelques rapports de bénéfices et un chiffre d’affaires décevants dans la suite exécutive. Sous une nouvelle direction, Limelight met en œuvre un plan de redressement agressif avec des économies de coûts significatives et des objectifs de productivité ambitieux. Les refontes soudaines de stratégie sont souvent douloureuses à court terme, même si elles apportent de solides bénéfices à long terme. Par conséquent, les teneurs de marché négligent Limelight en ce moment.

Mais l’entreprise est une force solidement établie sur le marché des services CDN vidéo, et c’est un secteur florissant de nos jours. La ruée vers l’or du contenu numérique apporte plus de concurrence, ce qui donne aux ours de quoi parler, mais ce n’est pas tout. Nous n’en sommes encore qu’aux premiers balbutiements de l’histoire de la croissance des services de streaming multimédia. Limelight sert ce marché dynamique au niveau mondial, en ajoutant une touche d’outils informatiques de pointe qui permettent à ses clients d’exécuter des services vidéo plus avancés et personnalisés. Il y a de la place pour de nombreux gagnants sur ce marché cible, et Limelight est prêt à saisir une part du gâteau mondial.

La société a généré 10,3 millions de dollars de flux de trésorerie d’exploitation au cours des quatre derniers trimestres et détient 117 millions de dollars d’équivalents de trésorerie dans son bilan. Mettre cet argent au travail ne devrait pas être un problème au milieu de cette transition séculaire vers les services de diffusion multimédia en continu.

Mais le prix de l’action est évalué pour un désastre absolu à 1,5 fois les ventes de fuite. Pairs CDN Akamai Technologies et Rapidement commerce à 5,8 et 18,1 fois les ventes de fuite, respectivement. Le stock de Limelight pourrait doubler ou tripler avant qu’il ne commence à paraître cher, et je m’attends à ce que l’entreprise évolue après cet entracte. Cela devrait être le bon moment pour démarrer une position Limelight à long terme à un prix fantastique.

Ce n’est pas seulement Feu gratuit, c’est une super-app avec hypercroissance

Billy Duberstein (Sea Limited) : Bien sûr, Newegg a un joli petit créneau dans l’électronique en ligne, mais plutôt que de sauter sur le dernier élan du stock de mèmes, il semble moins risqué d’opter pour une plate-forme peut-être plus durable et plus diversifiée s’exécutant au sommet de son art.

Alors que les États-Unis ont leur part de conglomérats, les principales sociétés Internet à l’étranger ont tendance à combiner les caractéristiques de nos actions FAANG souvent sous un même toit. D’où le terme “super-application”.

La super-application la plus excitante au monde en ce moment est peut-être Sea Limited, un géant émergent d’Asie du Sud-Est, avec des yeux également sur le marché latino-américain. Sea Limited a commencé comme une plate-forme de distribution et de communication de jeux vidéo pour les joueurs, mais en 2015, Sea s’est aventurée dans les mondes du commerce électronique et des paiements numériques, établissant ses sites en Asie du Sud-Est, où l’utilisation d’Internet et le commerce électronique étaient très sous-pénétrés. .

Gérée par le fondateur et propriétaire-exploitant Forest Li, Sea Limited s’est avérée être un énorme succès dans tous les types d’entreprises qu’elle essaie et dans tous les pays dans lesquels elle exerce ses activités – une liste qui s’allonge.

Son premier jeu développé en interne a été Feu gratuit, qui est devenu un succès international. Malgré Feu gratuit sorti fin 2017, il est resté le jeu vidéo mobile le plus rentable en Inde, en Amérique latine et en Asie du Sud-Est jusqu’au premier trimestre 2021. Au dernier trimestre, le segment des jeux Garena de la société a vu le nombre d’utilisateurs augmenter de 61% à 649 millions, les utilisateurs payants augmentent de 124 % à 80 millions, les revenus augmentent de 111 % et l’EBITDA ajusté augmente de 140 % à 717 millions de dollars.

Vous vous demandez peut-être ce qu’une entreprise de jeux vidéo a à voir avec le commerce électronique, mais en réalité, Garena aide Shopee, la plate-forme de commerce électronique de Sea, de diverses manières. D’abord, Feu gratuit n’est pas seulement un jeu, mais plutôt une expérience sociale, où les joueurs peuvent réellement traîner à l’intérieur du jeu et socialiser via des avatars. Sea peut promouvoir sa plateforme de commerce électronique Shopee au sein de Feu gratuit, et a choisi de s’étendre en Amérique latine en grande partie en raison de la popularité de Feu gratuit dans cette région.

Deuxièmement, l’entreprise peut utiliser ses bénéfices du segment des jeux pour investir massivement dans le commerce électronique, avec des promotions et des remises d’expédition pour générer des revenus, la croissance des utilisateurs et la fidélité, tout en perdant beaucoup d’argent dans le présent. En fait, les pertes d’EBITDA ajusté de Shopee étaient de (413 millions de dollars) au dernier trimestre, une augmentation par rapport à la perte d’EBITDA (264 millions de dollars) d’il y a un an. Pourtant des pertes par commande a diminué, alors que le dernier trimestre a vu le volume brut de marchandises augmenter de 103 % et les revenus augmenter encore plus de 250 %, alors que les taux de prise ont augmenté.

Alors bien sûr, toute plate-forme de commerce électronique dans une région sous-bancarisée du monde est obligée de bénéficier de sa propre plate-forme de paiement numérique. Bien que cette activité soit relativement petite pour Sea, elle se développe rapidement. Le volume de paiement total (TPV) de la société dans son portefeuille mobile a augmenté de 200 % au dernier trimestre et les revenus des services financiers numériques ont presque quintuplé.

Ainsi, alors que Newegg s’est peut-être créé une jolie petite niche, l’hypercroissance de Sea Limited à travers non pas une mais trois énormes entreprises sur plusieurs marchés en développement en fait le meilleur achat pour l’investisseur à long terme aujourd’hui.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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