30 mai 2021

Pourquoi de nombreux Singapouriens réussissent-ils mal à investir sur le marché boursier?, Money News

Par admin2020

Alors que je réfléchis aux événements de 2020, la seule chose qui me préoccupe le plus est le nombre de personnes qui me demandent des conseils financiers parce que leur portefeuille d’investissement a mal performé. Je suis particulièrement perturbé car beaucoup d’entre eux sont des gens ordinaires avec des pertes extraordinaires (et évitables) sur le marché boursier.

Après avoir écouté les nombreuses histoires sanglantes de collègues investisseurs basés à Singapour, je peux énumérer quatre raisons de leur mauvaise performance sur le marché:

Surconcentration n ° 1 de l’économie / des actions de Singapour

De nombreux investisseurs singapouriens investissent la majorité de leurs investissements dans des actions cotées à Singapour. Selon Bloomberg, la bourse de Singapour est officiellement la moins performante d’Asie.

Si vous regardez le graphique ci-dessus, en 2020, le marché boursier de Singapour, représenté par le Straits Times Index (STI), est le moins performant par rapport aux principaux indices boursiers du monde. De nombreuses actions de Singapour cotées dans SGX ne fonctionnent tout simplement pas bien.

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Au cours des 6 dernières années, les désinscriptions sont plus nombreuses que les nouvelles inscriptions, et la capitalisation boursière a diminué. Certaines de nos meilleures sociétés singapouriennes telles que Razer et SEA Group (Shopee) ont choisi de se coter à Hong Kong ou aux États-Unis, où les valorisations recherchées sont bien supérieures à celles de SGX.

Avec la baisse de la quantité et de la qualité des actions cotées sur le SGX, comment les investisseurs de Singapour feraient-ils bien d’investir dans des actions de SGX?

Pour aggraver les choses, très peu d’investisseurs singapouriens diversifient leurs investissements en actions sur d’autres marchés. En mettant tous leurs œufs dans un panier terrible, lorsque Covid-19 a frappé le monde en 2020, de nombreux investisseurs singapouriens ont été gravement touchés.

# 2 Un amour coûteux pour les dividendes et les actions de premier ordre de Singapour

Les investisseurs singapouriens sont largement réticents au risque et recherchent des dividendes. Idéalement, ils voudraient une action qui a une forte croissance, des dividendes élevés et une bonne protection du capital. De tels stocks n’existent tout simplement pas; vous ne pouvez pas avoir votre gâteau et le manger.

Les actions de croissance ne rapportent pas de bons dividendes, tandis que les actions à dividendes ont généralement un potentiel de croissance limité. Compte tenu de leur besoin de certitude quant aux gains d’investissement, la plupart des investisseurs singapouriens finissent par préférer les instruments à dividendes élevés comme les REIT et les actions de premier ordre versant des dividendes.

Cependant, chaque investisseur doit le savoir – si une entreprise paie des dividendes élevés, cela signifie généralement qu’elle donne aux actionnaires une grande partie de ses bénéfices, laissant peu pour le réinvestissement, l’innovation et la croissance.

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Face à une perturbation majeure des activités due à la concurrence ou à l’environnement extérieur, la société à dividendes élevés aurait peu de «poudre sèche» pour affronter le défi de front.

La crise de Covid-19 a fait éclater le rêve de dividendes de nombreux investisseurs singapouriens. De nombreuses actions de premier ordre sont transformées en actions «bleu-noir». De nombreux REITS réduisent également leur distribution par unité (DPU).

Pour aggraver les choses, de nombreuses entreprises de premier ordre appartiennent à des secteurs qui font face à des perturbations permanentes majeures. Par exemple: l’activité publicitaire de SPH est perturbée par Google et Facebook.

Les opérateurs télécoms comme Singtel, M1 et Starhub sont perturbés par des applications de communication comme WhatsApp, Wechat et Telegram. Des banques comme DBS, OCBC et UOB sont confrontées aux perturbations des banques numériques et à la montée en puissance de la Fintech.

En vous concentrant sur les dividendes, vous risquez de passer à côté des entreprises qui mènent la croissance du marché. Les sociétés cotées aux États-Unis très rentables comme Amazon, Google, Facebook, Berkshire Hathaway n’émettent pas de dividendes. Pourtant, le cours de leurs actions est monté en flèche au fil des ans. Les actions sans dividende pourraient vous rapporter plus d’argent et sont susceptibles d’être plus résistantes à la concurrence et aux chocs externes.

# 3 Avoir peur quand les autres ont peur

Warren Buffet a immortalisé cette citation: «Ayez peur quand les autres sont avides et soyez avide quand les autres ont peur». Pourtant, de nombreux investisseurs singapouriens font exactement le contraire.

Pendant le krach boursier de mars et avril 2020, une énorme opportunité s’est présentée lorsque la Réserve fédérale américaine a annoncé un assouplissement quantitatif illimité pour soutenir le marché.

J’ai publié un article Why I Believe A Big Stock Market Bull Run is Coming, Malgré la crise actuelle de Covid-19 et posté une vidéo expliquant à tout le monde qu’une grande tendance haussière du marché américain était à venir.

Au lieu de cela, de nombreux investisseurs ont laissé passer l’occasion car ils estimaient que le marché continuerait de baisser et ils ne voulaient pas attraper un couteau qui tombait. Bien sûr, ils ont tous raté l’opportunité d’investissement de leur vie – d’avoir peur quand les autres ont peur.

# 4 Être gourmand quand les autres sont gourmands

Maintenant que le marché s’est fortement rétabli et que les sentiments sont haussiers, de nombreuses personnes entrent (et sautent dans) le marché. Beaucoup traitent le marché boursier comme un casino.

Je frémis en entendant plus de gens ordinaires (tels que les colporteurs, les garçons du service national, les tantes et les oncles) parler de la bourse en public ces jours-ci. C’est pour moi un signal fort d’une bulle boursière croissante.

De nombreux investisseurs singapouriens achètent des actions sur la base de ouï-dire, de rumeurs de marché, de rapports d’analystes, de recommandations en ligne ou de certains graphiques d’analyse technique. Beaucoup se lancent dangereusement dans Bitcoin, Forex, Options et Futures avec très peu de connaissances sur ce que sont ces instruments et les risques qu’ils comportent.

J’ai vu ce phénomène encore et encore pendant plus de 2 décennies – Crise financière en Asie (1997), Bust.com bust (2001), Global Financial Crisis (2008) et China Stock Market Crash (2015). Je suis presque certain que cette euphorie aveugle se terminera par un terrible bain de sang pour de nombreux investisseurs singapouriens.

Que devraient faire les investisseurs à Singapour?

Pour la plupart des investisseurs singapouriens, je voudrais réitérer ceci: pour bien faire des investissements boursiers, vous pouvez adopter une stratégie simple en 3 étapes:

1. Mettre en place un filet de sécurité financière avec une stratégie CPF 1M65 (ou mieux 4M65). Avec un filet de sécurité financière d’un million de dollars, vous seriez en mesure de mieux réagir émotionnellement aux turbulences du marché, en particulier en achetant en cas de krach boursier, au lieu de paniquer.

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2. Diversification en dehors de Singapour. En tant que Singapourien, votre propriété, votre épargne, votre emploi et votre CPF sont déjà basés à Singapour. En surinvestissant dans le marché boursier de Singapour, vous mettez dangereusement tous vos œufs dans le même panier. Envisagez des investissements sur d’autres marchés, par exemple aux États-Unis ou en Asie, etc.

3. Adoptez une stratégie de composition, par exemple un calcul de la moyenne des coûts en dollars (DCA) dans le S&P 500 ou le NASDAQ 100, et maintenez-la pendant une longue période. Le S&P 500 a augmenté à un taux moyen de 8 à 10% par an au cours du siècle dernier. Y investir 1 $ ferait probablement plus que doubler sa valeur en une décennie et quadrupler en deux décennies.

Cet article a été publié pour la première fois dans Dollars et sens.



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