Pourquoi les comptes de retraite individuels autogérés ont-ils tellement de sens?
Par Patrick Hagen
L’année dernière a été marquée par une volatilité historique alors que le marché a chuté en mars avant de finalement se redresser et de terminer l’année en force. Mais même avec cette reprise impressionnante, des problèmes substantiels subsistent avec l’économie américaine en raison de l’impact du coronavirus. Par conséquent, de nombreux investisseurs cherchent à tirer profit du retournement du marché et à bâtir des portefeuilles de retraite diversifiés.
Patrick Hagen
Une option pour les investisseurs ici est de tirer parti comptes de retraite individuels autogérés (SDIRA), qui connaissent un regain de popularité. Leur principal attribut est de permettre aux investisseurs de se diversifier hors du marché et dans des options alternatives, telles que le private equity et la dette privée, tout en offrant des avantages fiscaux.
Investissement fiscalement intelligent
L’un des aspects attrayants des SDIRA est le rôle qu’ils peuvent jouer dans l’investissement fiscalement intelligent. L’investissement fiscalement intelligent est une considération primordiale à l’heure actuelle, non seulement en raison de l’incertitude générale entourant les marchés financiers, mais aussi de la dette nationale en constante augmentation. Cette facture devra être payée à un moment donné, et elle pourrait prendre la forme d’augmentations d’impôts pour les citoyens américains.
En tant que type d’IRA, la SDIRA a avantages fiscaux intégrés liés aux gains en capital et à l’impôt sur le revenu. Dans cet esprit, une planification appropriée pour les investisseurs implique de déterminer quels types d’investissements sont les mieux adaptés au sein d’un IRA. Une offre standard de private equity, un investissement en dette convertible, un fonds de capital-risque ou un bien immobilier sont tous des actifs qui pourraient avoir un sens pour s’implanter à long terme dans un IRA. Le fardeau fiscal est reporté dans les IRA traditionnels et éliminé dans les IRA Roth, ce qui permet aux individus de garder cet argent investi et de croître au cours de leur vie, ce qui pourrait se traduire par un plus gros pécule à tirer lorsqu’ils atteignent l’âge de la retraite.
Aperçu du private equity
Lorsque vous investissez dans le capital-investissement, le capital-risque (VC) et d’autres entreprises en démarrage, l’opportunité s’accompagne d’un aspect à haut risque et à haut rendement. Chaque société cotée en bourse a commencé à un moment donné en tant que société privée, et quiconque a investi au niveau du sol a probablement très bien fait, car ces actions ont acquis une exposition aux marchés généraux et sont devenues beaucoup plus précieuses.
Que vous investissiez dans une banque en démarrage, un fonds de capital de risque privé ou un fonds de couverture, les rendements potentiels sont généralement plus élevés que pour les actions ordinaires, les fonds communs de placement ou les FNB. Y a-t-il plus de risque de baisse dans certains cas? Absolument. Mais les investisseurs parient ici sur le potentiel de hausse.
Détails de la dette privée
En termes de dette privée, il existe deux types à considérer. La première est la dette convertible, qui est souvent utilisée dans la levée de capitaux de démarrage pour les entreprises en démarrage jusqu’à ce qu’elles soient positionnées pour lever des capitaux plus importants dans le cadre d’une offre d’actions.
Par exemple, disons que quelqu’un investit 50 000 $ dans une entreprise en démarrage. Plutôt que de recevoir des actions, ils obtiendraient un billet à ordre qui pourrait être converti en capitaux propres, généralement à une décote par rapport au prix de la prochaine ronde de financement par capitaux propres. Certaines personnes aiment investir dans des billets convertibles, car cela les met en mesure d’acquérir plus d’actions en raison des intérêts composés et de la décote de conversion que s’ils attendaient une offre d’actions.
L’autre type de dette est un bien immobilier garanti, où un IRA prête de l’argent à une entreprise ou à un individu garanti par un acte de fiducie ou une hypothèque, et l’IRA reçoit un taux d’intérêt convenu sur cet investissement. Cela peut être une stratégie de diversification alternative attrayante parce que l’investisseur devient essentiellement un prêteur comme une banque en échange d’un rendement fixe et pré-planifié dans son IRA.
C’est une opportunité unique en raison de l’écart qui existe entre ce que les petites banques communautaires sont prêtes à prêter sur certaines transactions et ce que les grandes banques prêtent généralement sur de grandes transactions. Le résultat est un marché intermédiaire où les investisseurs peuvent déployer des fonds. Si un IRA fait cet investissement sous forme de billets privés, le rendement peut être très solide et le support collatéral offre une sécurité relative.
Des régimes de retraite véritablement diversifiés
Dans certains cas, les investisseurs peuvent être relativement diversifiés en ce qui concerne leurs états financiers personnels et leurs actifs. Par exemple, ils peuvent détenir des biens immobiliers, des investissements en dette privée ou même des participations en démarrage ou en capital-investissement. Mais ces actifs sont rarement détenus dans leur portefeuille de retraite, qui constitue souvent la majorité de leur valeur nette.
Pour ceux qui travaillent avec une société de courtage pour leur compte de retraite, les restrictions de cette société limitent intrinsèquement leur capacité à investir dans certains actifs. Il est probable qu’ils ne seront exposés qu’aux obligations, aux actions et aux FNB, et ne pourront pas investir dans quelque chose d’alternatif et non corrélé. Par conséquent, les investisseurs voudront peut-être se demander dans quelle mesure leur portefeuille de retraite est véritablement diversifié et s’ils pourraient bénéficier de la création d’un SDIRA, en particulier pour accéder pour la première fois à des placements alternatifs via leur compte de retraite.
Supprimer les restrictions
Un impact majeur sur l’espace SDIRA provient de la Loi Jumpstart Our Business Startups (JOBS) en 2012, ce qui a rendu légalement autorisé aux investisseurs non institutionnels d’investir dans des alternatives. Le langage juridique précédent était très restrictif sur ce que pouvait être un investisseur accrédité, de sorte qu’il y avait de nombreuses opportunités de capital-risque parmi lesquelles choisir, mais un très petit nombre de personnes qui pouvaient réellement y investir.
La JOBS Act a rendu ce type d’investissement plus accessible et la sensibilisation se répand progressivement parmi les investisseurs non accrédités ainsi que les investisseurs accrédités. De plus, les collecteurs de capitaux ont réalisé qu’ils avaient besoin d’affiner leur message. Ainsi, au lieu de cibler uniquement les family offices et les investisseurs institutionnels, ils ont élargi leur champ d’action pour inclure les investisseurs à valeur nette élevée, accrédités et les investisseurs non accrédités qui respectent certaines directives. En conséquence, ils trouvent plus facile de mobiliser des capitaux, et de nombreuses personnes qui souhaitent investir dans des entreprises en démarrage et des entreprises privées se rendent compte qu’elles ont maintenant cette capacité.
Pourtant, il reste une marge de croissance importante lorsqu’il s’agit d’investir dans des actifs alternatifs via des SDIRA. En fait, «La Retirement Industry Trust Association (RITA), un groupe professionnel indépendant de l’IRA, estimations que les actifs de ces types de comptes de retraite représentent 3% à 5% du total des actifs détenus dans les IRA. » Le scepticisme généralisé à l’égard des marchés publics persistant parmi les investisseurs et l’appétit croissant pour les options alternatives, les actifs alternatifs détenus dans les SDIRA pourraient augmenter considérablement en 2021.
À propos de l’auteur: Patrick Hagen
Patrick Hagen est directeur national du développement des affaires chez Société de fiducie STRATA. Il a plus de 15 ans d’expérience professionnelle avec les SDIRA. Par son travail, il contribue à éduquer les investisseurs et les conseillers financiers, à faire connaître les SDIRA et les investissements alternatifs.
Les informations fournies dans cet article sont des contenus éducatifs et non des conseils d’investissement, fiscaux ou financiers. Vous devriez consulter un professionnel agréé pour obtenir des conseils concernant votre situation spécifique.
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