5 octobre 2021

Pourquoi Peloton Stock devient une valeur

Par admin2020

Cours des actions de Peloton Interactif (NASDAQ : PTON) sont à 51% sur les sommets historiques établis à la mi-janvier, pris dans une tendance d’investissement qui favorise plutôt les actions de récupération COVID-19. Cela n’a pas aidé que la direction ait fait quelques faux pas avec son rappel de bande de roulement, qui a fait perdre à l’entreprise une bonne dose de bonne volonté avec les clients et les investisseurs en avril.

Mais si nous prenons du recul et considérons Peloton comme une valeur de croissance, l’histoire à long terme est toujours solide. La base d’utilisateurs de l’entreprise s’agrandit, sa gamme de produits s’élargit et ses performances financières s’améliorent. Voici pourquoi je pense que cette action pourrait être une valeur sur le marché d’aujourd’hui.

Personne faisant du vélo Peloton à la maison.

Image source: Peloton.

Les abonnements sont la clé

Si Peloton doit réussir en tant qu’entreprise, ce ne sera pas parce qu’elle fabrique ou vend des vélos. Ce sera parce qu’il génère des revenus d’abonnement croissants et à forte marge. Et sur ce front, l’entreprise se porte très bien.

Les revenus des abonnements ont augmenté de 132 % en glissement annuel au quatrième trimestre fiscal pour atteindre 281,6 millions de dollars, et le bénéfice brut des abonnements a augmenté de 159 % pour atteindre 178,1 millions de dollars.

L’activité d’abonnement est également l’une des principales raisons pour lesquelles le passage de l’entreprise au bien-être en entreprise et aux hôtels et centres de villégiature est si important. Peloton a réussi à attirer des millions de membres actifs, mais toucher de nouveaux clients qui permettent à d’autres d’utiliser leur équipement Peloton et leurs abonnements dans des lieux de location peut être un autre moyen de tirer parti de l’équipement et de la base de contenu de l’entreprise.

Se développer sur un noyau fort

Au cours de l’exercice 2018, Peloton était presque entièrement une entreprise de cyclisme stationnaire, le cyclisme représentant environ 85 % des entraînements de l’entreprise. Mais au cours des trois dernières années, l’entreprise a élargi la façon dont les gens utilisent ses produits. Les programmes de musculation représentent désormais environ 20 % des entraînements et le contenu au sol est d’environ 10 %. Le cyclisme représente désormais moins de 60% des entraînements effectués au cours d’une année donnée, et il diminue.

Je pense que c’est un signe que Peloton construit un produit qui est attrayant pour plus d’utilisateurs et devient plus collant pour les abonnés. Si Peloton a quelque chose pour tout le monde, cela apportera beaucoup plus de valeur aux abonnés à long terme.

Avec le temps, nous pourrions même voir Peloton augmenter lentement les prix des abonnements en raison de la valeur qu’il offre.

Peloton a des opportunités de croissance à venir

Après avoir acquis sa propre usine de fabrication aux États-Unis, Peloton a désormais plus de contrôle non seulement sur la fabrication et les stocks, mais aussi sur le développement de nouveaux produits. Nous savons qu’une nouvelle bande de roulement est en route, et des vélos améliorés sont également probables.

Je pense que Peloton pourrait également se développer dans les équipements de musculation à domicile et même les vêtements portables. Peloton est déjà un outil de fitness essentiel pour les membres, alors pourquoi ne pas approfondir cette relation ?

L’entreprise a de nombreuses opportunités d’étendre son empreinte de produits et de s’engager encore plus avec les clients. Comme c’est le cas, l’avantage supplémentaire pour les utilisateurs de plus de contenu numérique rend un abonnement Peloton d’autant plus précieux.

L’histoire de la croissance n’est pas terminée

Il existe un certain nombre de menaces potentielles pour les activités de Peloton, allant de Pommede la suite croissante de contenu de fitness à la réouverture des gymnases du monde entier. Mais je pense que la bibliothèque de contenu que Peloton a construite avec la base installée de vélos et de tapis roulants en fera une entreprise de fitness formidable pendant des années. N’oubliez pas que la valeur de Peloton réside dans le nombre d’utilisateurs qui s’abonnent et utilisent le contenu d’entraînement de l’entreprise. entraînements à domicile.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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