22 juillet 2021

Pourquoi Target est le rêve d’un investisseur en dividendes

Par admin2020

En ce qui concerne le revenu et la croissance des actions, les investisseurs doivent généralement choisir entre les deux.

Les actions à dividendes fiables ont tendance à être des sociétés matures avec des flux de bénéfices constants qui se concentrent sur le retour d’argent aux investisseurs plutôt que sur la croissance de l’activité principale. Des entreprises comme Altria, AT&T, et du Coca sont de bons exemples. Les actions de croissance, en revanche, ont tendance à privilégier le réinvestissement des flux de trésorerie dans des opportunités de croissance plutôt que de verser des dividendes et pensent qu’elles peuvent ainsi offrir de meilleurs rendements aux investisseurs. Les entreprises technologiques comme Facebook et Amazone offrent un bon exemple de ce modèle d’affaires.

La section des jouets dans un magasin Target.

Source de l’image : cible.

Si vous recherchez des actions qui offrent tous les deux la croissance et les revenus, c’est difficile à battre Cible (NYSE : TGT), le détaillant à grande surface qui est devenu l’un des meilleurs détaillants en ligne du pays grâce à des années d’investissement dans une infrastructure omnicanale. Continuez à lire pour voir pourquoi Target se démarque à la fois en tant qu’action à dividendes et une valeur de croissance.

Cibler le stock de dividendes

Target est l’un des 65 aristocrates du dividende, ou S&P 500 actions qui ont augmenté leur dividende chaque année pendant au moins 25 ans. Le détaillant a augmenté son paiement trimestriel chaque année depuis 1971 et offre aujourd’hui un rendement de dividende de 1,4% depuis sa récente augmentation généreuse de paiement. Le mois dernier, la société a augmenté son paiement trimestriel de 32% à 0,90 $, reflet du succès qu’elle a connu depuis le début de la pandémie.

Le directeur financier Michael Fiddelke a expliqué l’approche de la société en matière de dividendes le mois dernier, en déclarant : « L’augmentation des dividendes que nous annonçons aujourd’hui reflète notre engagement continu envers un déploiement de capital discipliné, avec des priorités qui sont restées constantes depuis des décennies : , dans des projets qui répondent à nos critères stratégiques et financiers. Nous cherchons ensuite à soutenir notre dividende et à capitaliser sur notre record d’augmentation du dividende annuel, que nous maintenons depuis près de 50 ans. Et enfin, au fil du temps, nous cherchons à restituer tout d’autres liquidités excédentaires par le biais de rachats d’actions, dans les limites de nos fortes notations de crédit moyennes A. »

Bien que le cours de l’action ait plus que triplé au cours des trois dernières années, Target se négocie toujours à un ratio cours/bénéfice très raisonnable de 20, et son ratio de distribution n’est que de 30 % après la hausse des dividendes. Cela signifie que la société a beaucoup de marge pour augmenter son dividende, ce qui devrait rassurer les investisseurs sur le fait que Target ne va pas perdre son statut d’aristocrate de dividende de si tôt.

Cibler la valeur de croissance

Ce qui est le plus impressionnant à propos de Target, c’est qu’il offre un historique de dividendes fiable avec des perspectives de croissance prometteuses. En 2020, Target a enregistré une croissance des ventes comparable de 20 %. Ce boom a été en grande partie dû à la pandémie alors que les consommateurs se sont tournés vers des détaillants comme Target pour l’épicerie et d’autres produits de première nécessité. Cependant, Target a enregistré une croissance des ventes encore plus forte que ses pairs comme Walmart et Costco en raison des investissements de l’entreprise dans l’infrastructure d’exécution le jour même comme Drive Up et la livraison le jour même avec Shipt. Ces services l’ont aidé à gagner des millions de nouveaux clients pendant la pandémie et à dégager des marges supérieures, car ses ventes de commerce électronique sont largement gérées par les magasins, contrairement à Walmart ou à Amazon, de sorte que le boom a stimulé la croissance à la fois en haut et en bas. Les investissements de la société dans des marques en propre ont également contribué à augmenter ses marges et à améliorer la fidélité de ses clients, car les clients viennent chez Target pour acheter des marques que l’on ne trouve que là-bas.

Pour l’avenir, bien que Target soit confronté à des comparaisons difficiles d’il y a un an, la croissance à long terme semble toujours solide. La société ouvre de nouveaux magasins de petit format pour augmenter sa portée et fournir plus de points de ramassage et de livraison pour sa stratégie omnicanal. Il réinjecte également la manne pandémique dans l’entreprise en améliorant sa chaîne d’approvisionnement, sa sélection de produits et son infrastructure d’exécution le jour même.

En tant que marque unique dans le secteur de la vente au détail, offrant une large gamme de produits et avec des magasins répartis dans tout le pays, Target est bien placée pour tirer parti des conséquences de la pandémie, d’autant plus que des concurrents comme les grands magasins et les chaînes de centres commerciaux sont toujours en difficulté. de la crise.

Pour les investisseurs en dividendes, Target offre à la fois une croissance des dividendes et un contrôle trimestriel fiable. De plus, la dynamique et l’exécution de la société sont de bon augure pour la croissance continue de l’action et du dividende, et sa faible valorisation signifie que Target semble être un bon candidat pour surperformer le marché.

Bien qu’il n’y ait pas de certitude en matière d’investissement, Target semble être un excellent choix pour les investisseurs à la recherche de croissance, de valeur et de revenu.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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