3 juin 2021

Préoccupé par l’inflation à la retraite? 4 stratégies pour aider les investisseurs à se préparer

Par admin2020

L’autre jour, lors du barbecue d’un ami, j’ai été approché par un futur retraité. Normalement, je suis coincé lors de réunions sociales par des personnes à la recherche d’un bon plan boursier ou de mes réflexions sur la crypto-monnaie. Ce monsieur, cependant, est venu avec une intention bien différente. Il souhaitait discuter de sa situation actuelle, d’une forte inquiétude au sujet de l’inflation et de son impact sur sa capacité à prendre sa retraite.

Depuis 2008, l’inflation est restée à 3 % ou moins par an et n’a pas été un point d’appréhension pour la plupart des investisseurs. Au cours des 12 derniers mois clos en avril 2021, l’indice des prix à la consommation, une mesure moyenne de ce que les consommateurs paient pour les biens et services de tous les jours, a bondi de 4,2 %. Alors que cette augmentation était alarmante pour beaucoup, elle est particulièrement préoccupante pour ceux qui approchent de la retraite et ont besoin de leurs économies pour le reste de leur vie.

Seul le temps nous dira si l’inflation sera une véritable préoccupation dans les années à venir. La clé pour les retraités est de planifier à l’avance. Vous trouverez ci-dessous quelques stratégies proactives à envisager pour se préparer à un environnement inflationniste.

1. Retard de demande de Sécurité Sociale : Si vous êtes en bonne santé et que vous n’avez pas besoin de liquidités pour le moment, ne pas réclamer la sécurité sociale est une stratégie intelligente pour atténuer l’impact de l’inflation. Aujourd’hui, l’âge de la retraite complète (FRA) pour qu’un retraité perçoive ses prestations complètes est de 66 ans. On peut prétendre à la sécurité sociale dès 62 ans, mais tout ce qui précède la FRA s’accompagne d’une réduction des prestations allant jusqu’à 30 %. À l’inverse, la sécurité sociale ajoutera un crédit de retraite différée supplémentaire de 8 % à votre versement mensuel pour chaque année, jusqu’à 70 ans, si vous renoncez à réclamer les prestations. Il s’agit d’un rendement annuel garanti de 8 % pour un report après votre FRA.

La sécurité sociale a l’avantage supplémentaire d’un ajustement du coût de la vie (COLA), qui a été en moyenne d’environ 1,5% par an au cours des dix dernières années. Les augmentations de COLA peuvent généralement ne pas être suffisantes pour suivre l’inflation. Néanmoins, il n’existe pas beaucoup de formes de revenu garanti dans la planification de la retraite qui s’ajustent également à l’augmentation du coût de la vie. Il est important de s’asseoir avec votre conseiller financier pour déterminer la stratégie de retrait de la sécurité sociale appropriée pour s’adapter à votre propre situation.

2. Achetez les articles dont vous aurez besoin à la retraite, aujourd’hui : Cela peut ne pas être possible pour tout ce qui est nécessaire à la retraite, mais c’est une stratégie pratique pour certains projets ou biens. Si vous prévoyiez de faire des travaux de construction dans votre maison lorsque vous prendrez votre retraite pour vous adapter à d’éventuels changements de style de vie, par exemple en construisant une suite principale au premier étage avec une salle de bain accessible aux personnes handicapées, il peut être judicieux de commencer maintenant. Attendre plusieurs années avant de prendre votre retraite peut entraîner une augmentation significative des coûts de rénovation en raison d’une inflation élevée. De même, si vous savez que vous réduirez vos effectifs, envisagez de le faire le plus tôt possible avant que les prix des logements n’augmentent davantage.

La même stratégie peut être appliquée aux articles de loisirs que vous prévoyez utiliser fréquemment à la retraite. Cela peut inclure des clubs de golf, un bateau, un camping-car, l’achat de nouveaux skis ou l’installation d’un bain à remous. Il est impossible de prédire quels produits connaîtront une hausse des prix, mais en planifiant à l’avance et en obtenant ce dont vous avez besoin aujourd’hui, vous aurez moins de soucis inflationnistes à craindre à la retraite.

3. Positionnez votre portefeuille pour résister aux pressions inflationnistes : Si vous ne voulez pas survivre à vos fonds, il est impératif de structurer votre portefeuille pour dépasser l’inflation. Certaines considérations incluent :

Attribution globale : Les rendements des actions ont tendance à surpasser le rythme de l’inflation sur une longue période de temps. Par exemple, de 1972 à 2021, l’inflation a été en moyenne d’environ 3,8 % par an. Le marché boursier américain total a augmenté de plus de 10,8 % en rythme annualisé au cours de la même période. Les investisseurs ayant une retraite de plusieurs décennies devraient envisager d’allouer une partie suffisante de leur portefeuille aux actions, même à la retraite, pour s’assurer qu’ils sont en mesure de maintenir leur pouvoir d’achat après l’inflation. Il est important de travailler avec votre conseiller financier pour développer une allocation prudente non seulement pour l’inflation, mais aussi pour votre situation spécifique globale.

Immobilier: Investir dans l’immobilier, qu’il s’agisse de biens physiques ou de fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse, a tendance à constituer une bonne protection contre l’inflation. Les propriétaires de biens immobiliers recevront des paiements de revenus par le biais de loyers et de baux souvent plus rentables que les obligations. Les propriétaires ont également le potentiel d’augmenter les loyers au fil du temps et les propriétés elles-mêmes peuvent également prendre de la valeur. Ces caractéristiques en font un coussin naturel contre le gonflage.

Titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) : Les pourboires prennent de la valeur pour faire face à l’inflation. La valeur de ces obligations est liée à l’indice des prix à la consommation (IPC) et leur montant principal est réinitialisé en fonction de l’évolution de cet indice. Par conséquent, si l’IPC continue d’augmenter à un rythme supérieur à la moyenne, votre investissement dans les TIP augmentera également. Il peut être intéressant d’envisager une allocation aux TIPS dans le cadre de votre allocation aux titres à revenu fixe de qualité.

Notes à taux variable : Les billets à taux variable sont un type d’obligation dont le rendement peut fluctuer dans le temps, tout comme le taux d’un compte d’épargne. Leur taux est déterminé par un autre taux qui évolue dans le temps, comme les bons du Trésor américain, le taux des fonds de la Réserve fédérale ou le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR). Si l’inflation commence à grimper, la Fed pourrait tenter de la maîtriser en augmentant ses taux. Cela nuira aux obligations traditionnelles, dont le prix a une relation inverse avec le mouvement des taux d’intérêt. Cependant, les billets à taux variable seront réinitialisés et peuvent augmenter en valeur pour tenir compte d’un taux plus élevé des fonds fédéraux.

L’un des risques évidents des billets à taux variable est que leur rendement baisse si les taux d’intérêt baissent. Cependant, si vous êtes fermement convaincu que l’inflation augmentera et restera élevée pendant une période significative, il peut être intéressant d’envisager une exposition aux titres à taux variable.

Investir à l’international: L’inflation n’a pas nécessairement un impact sur les pays du monde entier de la même manière et aux mêmes moments. À titre d’exemple récent, l’hyperinflation au Venezuela a atteint 10 millions de pour cent de 2018 à 2019. Aux États-Unis, l’inflation sur la même période n’était que de 2,3 %. Bien qu’il s’agisse d’un exemple extrême, avec de nombreux facteurs en jeu, il illustre que différents pays connaissent des environnements inflationnistes et d’autres types de risques à des moments différents. Allouer une partie de votre portefeuille à des investissements en dehors de votre pays d’origine est prudent et mérite d’être envisagé, quel que soit le risque qui se présente.

Il existe divers autres véhicules que les membres de la communauté des investisseurs ont promus comme de bonnes couvertures contre l’inflation, tels que les matières premières, la crypto-monnaie ou d’autres classes d’actifs spéculatifs. La performance de bon nombre d’entre elles est principalement déterminée par l’offre et la demande plutôt que par un flux de trésorerie. Personnellement, je suis resté à l’écart de ces produits, mais il appartient à tous les investisseurs de demander conseil à leurs professionnels de l’investissement pour développer une stratégie propice à l’atteinte de leurs objectifs.

4. Travailler plus longtemps : Cette stratégie est sans doute la moins populaire, mais c’est aussi la plus efficace. Pour ceux qui sont encore capables de travailler, il n’y a rien qui servira de meilleure protection contre l’inflation.

Travailler plus longtemps dans votre emploi actuel ou consulter à temps partiel permet aux futurs retraités de retarder la dépense de leur pécule. Au lieu de cela, ils peuvent utiliser leurs revenus d’emploi pour continuer à maintenir leur mode de vie. Cette stratégie exige que les économies d’une personne durent moins longtemps. Si vous prenez votre retraite à 70 ans au lieu de 65 ans, c’est cinq ans de moins que votre patrimoine doit durer, ce qui est important. Cela donne également à ses investissements plus de temps pour se développer. En utilisant le même exemple de quelqu’un qui a repoussé sa retraite pendant cinq ans, son portefeuille de 2 millions de dollars à 65 ans, qui croît à un taux modeste de 4 % par an, se traduirait par 430 000 $ supplémentaires pour sa retraite à 70 ans s’il ne le fait pas. besoin de puiser dans cet argent. C’est une belle part d’épargne supplémentaire pour absorber les effets de la hausse de l’inflation.

Tout le monde n’est pas en mesure de continuer à travailler pour des raisons de santé, familiales ou autres, mais pour ceux qui le peuvent, c’est peut-être la solution la plus proche pour résoudre tous leurs problèmes d’inflation.

Avis de non-responsabilité : cet article est rédigé par Jonathan Shenkman, conseiller financier chez Oppenheimer & Co. Inc.

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