23 juin 2021

Principales erreurs d’investissement et comment les éviter

Par admin2020

jeLes investisseurs sont naturellement prudents en cas de volatilité des marchés ou de ralentissements soutenus, mais il existe également un danger potentiel si les marchés boursiers s’échauffent également. Certains investisseurs, poussés par la cupidité ou l’excitation irrationnelle, rejettent la prudence lorsque le marché monte en flèche. Mais, ces périodes euphoriques pourraient servir d’avertissement aux investisseurs.

L’investisseur légendaire Sir John Templeton a décrit le cycle de vie d’un marché haussier : « Les marchés haussiers naissent du pessimisme, grandissent sur le scepticisme, mûrissent sur l’optimisme et meurent dans l’euphorie. Et bien que l’euphorie du marché ne soit pas un signal immédiat d’un marché baissier imminent, c’est un signe que les investisseurs doivent être vigilants.

Voici cinq erreurs à éviter si l’euphorie monte et que les marchés boursiers s’échauffent.

1. Se laisser séduire par le succès à court terme

Investir avec succès pour la retraite et d’autres objectifs à long terme ne devrait pas dépendre de la réussite à court terme. Une retraite confortable vient généralement de :

  • comprendre votre véritable horizon temporel d’investissement ;
  • choisir les actifs qui vous offrent les meilleures chances de succès sur cet horizon temporel ; et
  • s’en tenir à votre plan d’investissement stratégique.

Lorsque les marchés deviennent chauds, cependant, certains investisseurs mettent de côté leur plan d’investissement pour chasser quelques actions de haut vol dans l’espoir de gagner gros à court terme. Cependant, votre horizon temporel correspond à la durée totale pendant laquelle vos actifs doivent travailler pour atteindre vos objectifs de placement à long terme. Pour les retraités récents ou en devenir, il s’agit souvent d’une période de plusieurs décennies — la durée de votre vie, ou plus si vous prévoyez laisser un héritage financier à vos proches. Cela signifie que vous recherchez une combinaison diversifiée d’actifs qui offre les meilleures chances d’atteindre vos objectifs au cours d’une retraite qui pourrait durer 30 ans ou plus.

Le plus grand danger dans la poursuite du succès à court terme est que cela peut vous amener à abandonner les caractéristiques essentielles du succès à long terme, telles que la diversification. À moins que vous ne soyez un expert en matière de synchronisation du marché – acheter au prix le plus bas et vendre au plus haut absolu – concentrer votre portefeuille dans quelques « hauts volants » pourrait faire couler votre portefeuille si ces titres ne se concrétisent pas. Mieux vaut s’en tenir à votre plan d’investissement stratégique et laisser des années de croissance semblable au marché et d’intérêts composés faire le travail pour vous.

2. Rechercher de gros rendements en investissant dans des titres illiquides

La liquidité fait référence à la capacité de convertir rapidement un investissement en espèces. Un actif liquide est celui qui a un marché profond d’acheteurs et de vendeurs. Les titres illiquides peuvent apporter un risque supplémentaire lors des inflexions du marché. Dans le pire des cas, vous pourriez être obligé d’accepter un prix d’aubaine d’un acheteur effrayé ou peut-être être incapable de trouver un acheteur du tout. La dernière chose dont vous avez besoin lorsqu’un marché haussier touche à sa fin est un portefeuille de titres que vous ne pouvez pas vendre facilement sans prendre une forte décote pour vous en débarrasser. Certains types d’actifs illiquides sont les investissements privés, les fiducies de placement immobilier non cotées (FPI), les obligations individuelles illiquides et les fonds communs de placement qui détiennent des actifs non cotés. Les investisseurs affluent souvent vers ces types d’actifs pour un revenu ou une perception de volatilité plus faible.

Les actions sont souvent un actif très liquide, mais le risque de liquidité peut toujours être un problème sous certaines conditions. Par exemple, dans un marché baissier, les actions des petites entreprises peuvent ne pas se négocier aussi facilement si les investisseurs commencent à craindre que certaines de ces entreprises ne survivent pas. C’est en partie pourquoi les actions à petite capitalisation ont tendance à sous-performer sur les marchés baissiers. Il est judicieux de considérer comment la liquidité de votre portefeuille peut être affectée dans les profondeurs d’un marché baissier lorsque vous construisez votre portefeuille de placement.

3. Acheter avec des fonds empruntés

La cupidité peut souvent pousser les investisseurs à rechercher des techniques pour amplifier des rendements déjà solides. L’un des moyens les plus faciles – et potentiellement les plus dangereux – d’y parvenir est d’investir avec des fonds empruntés. Les investisseurs appellent souvent cette technique un « effet de levier ».

Les comptes de courtage peuvent permettre aux clients d’acheter des titres avec de l’argent emprunté auprès du courtier – un processus connu sous le nom d’achat « sur marge ». D’autres investisseurs peuvent contracter une deuxième hypothèque pour investir plus d’argent dans des actions. Mais peu importe le nombre d’histoires de réussite que vous voyez au sujet de la réussite des investissements alimentés par l’endettement, n’ignorez pas les dangers.

Investir avec des fonds empruntés, même si votre portefeuille est diversifié, signifie que vous prenez le risque de perdre beaucoup plus d’argent que votre investissement initial si le marché se retourne contre vous. L’argent emprunté doit être remboursé, donc l’investissement à effet de levier risque de transformer un ralentissement temporaire du marché en quelque chose de bien pire.

4. En proie aux prévisions à long terme d’énormes richesses

La plupart des gens ne feraient pas confiance à une prévision météorologique pour la mi-décembre basée uniquement sur la douceur du premier jour de mai. Mais les investisseurs font souvent quelque chose de similaire lorsque les marchés commencent à se réchauffer.

Alors que l’optimisme se transforme en euphorie, certains investisseurs mettront trop de foi – et investiront trop lourdement – dans des entreprises, des industries ou des tendances qui se sont récemment révélées prometteuses, mais qui mettront probablement des décennies ou plus à se développer pleinement.

En 2000, beaucoup étaient convaincus que les perspectives à long terme de la fibre optique seraient énormes. Malheureusement, cette thèse a échoué de façon spectaculaire dans le Tech Bust. Même lorsque la thèse est correcte, comme pour les actions du commerce électronique en 2000, il est difficile de choisir les gagnants ultimes.

Ce qui pourrait être énorme dans 20 ans ne devrait pas nécessairement être au cœur de votre plan d’investissement aujourd’hui. L’extrapolation des tendances à court terme en prévisions à long terme ne tient pas compte des interactions complexes sur les marchés et les économies. Les récits trop simplifiés et les hypothèses d’investissement non prouvées risquent de laisser les investisseurs surexposés et sous-diversifiés.

5. Se sentir seul

Investir n’est pas facile et, parce que c’est très personnel, investir peut souvent être un chemin solitaire à parcourir. Certains investisseurs s’en sortent en suivant la foule – se précipitant vers les actions que leurs amis recommandent ou les rabatteurs de la presse financière. Nous pensons qu’une meilleure façon est de consulter un conseiller en investissement de confiance, en particulier lorsque les marchés frénétiques vous laissent perplexe ou inquiet de manquer de gros rendements.

Un conseiller peut fournir une planification personnalisée adaptée à vos objectifs financiers à long terme et offrir une perspective utile dans un environnement de marché difficile. Ils peuvent répondre à vos questions et fournir un deuxième avis, ce qui pourrait vous aider à éviter des erreurs coûteuses. Votre conseiller peut également vous aider à repérer l’euphorie du marché et à reconnaître quand votre garde doit être levée.

Même si les marchés montent, vous ne devriez pas baisser la garde. La prudence peut aider à protéger à la fois de la peur et de la cupidité. En faisant attention à ces erreurs d’investissement, nous pensons que vous vous mettrez dans une meilleure position pour atteindre vos objectifs d’investissement à long terme.

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