21 août 2021

Que les actions de croissance ou de valeur soient en tête, ces thèmes offrent des investissements résilients

Par admin2020

Malgré la propagation croissante de la variante COVID-19 Delta, qui a provoqué une forte baisse de la confiance des consommateurs américains, le marché boursier a été suffisamment résistant pour rester dans une fourchette de nouveaux sommets. Le S&P 500, Nasdaq

NDAQ
Composite et Dow Jones Industrials n’ont pas subi de correction de 5 % ou plus depuis mai et ont augmenté de 10 %, 15 % et 7 %, respectivement, des plus bas de la mi-mai ou juin (DJIA) aux plus hauts récents. Il y a plus de 120 ans, la « jambe » moyenne dans un marché haussier est d’environ 11 %, tandis que la « jambe » médiane est d’environ 7 %. Alors que le Dow Jones n’a pas autant progressé, le S&P 500 et le Nasdaq ont à peu près effectué le mouvement haussier typique. En conséquence, le marché américain semble mûr pour une correction saisonnière à la baisse.

Cette semaine, les indices ont commencé à reculer un peu et testent le support initial à leur moyenne mobile à 21 ou 50 jours. Une violation de ces derniers pourrait conduire à une jambe vers le bas modérée. Sur le principal indice Nasdaq, un recul vers les sommets précédents juste au-dessus de 14 000 serait une correction d’environ 6 % par rapport aux sommets récents.

Toute l’année, les actions ont oscillé entre celles privilégiant la croissance et celles privilégiant la valeur. Bien que ces changements à court terme puissent semer la confusion quant aux groupes industriels dans lesquels investir, certains thèmes devraient bien se porter, que le marché favorise la croissance ou la valeur. Les cinq thèmes dynamiques que je privilégie actuellement sont l’infrastructure américaine, les vêtements/accessoires mondiaux, les matériaux de batterie de véhicules électriques, les services techniques/logiciels externalisés et le biotraitement et les outils/équipements connexes. Même si le marché se corrige, je pense que ces thèmes récompenseront les investissements des investisseurs au cours des trois prochaines années, et une correction pourrait offrir un point d’entrée attrayant.

Ci-dessous, je montre un graphique représentant chaque thème, bien que certains indices soient plus directement liés au thème que d’autres, car ils n’ont pas de panier ou d’ETF exact. Je mettrai également en évidence quelques idées fortes dans chaque thème, soit des listes de discussion de William O’Neil + Company, soit qui ont de fortes caractéristiques fondamentales et techniques en dehors de ces listes.

1) Infrastructure américaine (Global X US Infrastructure ETF, PAVE): Le Sénat américain a récemment adopté le Cadre d’infrastructure bipartite, et on espère qu’il sera bientôt promulgué par le président Biden. Le plan de 1,2 billion de dollars relancerait les dépenses dans les infrastructures de transport propres, les infrastructures d’eau potable, les infrastructures universelles à large bande, les infrastructures d’énergie propre, la remédiation de la pollution héritée et la résilience au changement climatique. Il existe de nombreuses entreprises qui devraient bénéficier de ces dépenses qui feront de bons investissements.

Actuellement, les noms que je préfère ici incluent Generac Holdings (GNRC), United Rentals

DÉTESTER
(URI), Trane Technologies

TT
(TT) et Cleveland Cliffs (CLF).

2) Global Apparel/Accessories (O’Neil Global Apparel/Shoes and Rel-Mfg Industry Group, G3141IG.ZZ) : Alors que le monde se remet lentement de COVID-19, les bilans des consommateurs sont solides compte tenu du manque de dépenses en 2020. People commencent à socialiser, à retourner au bureau et à voyager, et ils rafraîchiront probablement leur garde-robe après avoir dépensé très peu en vêtements et chaussures l’année dernière. Cela pourrait être un thème d’investissement intéressant, en particulier pour les entreprises avec des marques fortes.

Je préfère les fabricants de chaussures Nike

DE
(NKE) et Deckers Outdoors (DECK), le fabricant de vêtements de sport Lululemon (LULU) et le détaillant de vêtements The Buckle

BKE
(BKE).

3) Matériaux de batterie EV (ETF Global X Lithium Battery Technology, LIT) : Le passage des véhicules à essence et diesel aux véhicules électriques est un thème de plusieurs décennies. Alors que les pays se concentrent de plus en plus sur le changement climatique et que les gouvernements des États-Unis et de l’UE mandatent la conversion, le marché total adressable des batteries de véhicules électriques continuera d’augmenter. Les ventes mondiales de véhicules électriques ont augmenté de plus de 45 % en 2020 et de nombreuses estimations tablent sur une croissance de 60 à 70 % en 2021. D’ici 2025, la pénétration des véhicules électriques pourrait atteindre la moitié des dix-huit chiffres actuellement.

De nombreux fabricants de matériaux qui devraient en bénéficier sont basés en Corée du Sud et en Chine. Mes noms américains préférés dans cet espace sont les producteurs de lithium Albermarle Corporation (ALB) et Livent (LTHM) ainsi que ON Semiconductor (ON), dont les puces sont utilisées dans les systèmes d’alimentation des voitures électriques.

4) Services techniques/logiciels externalisés (O’Neil Global Computer Tech Service Industry Group, G7392IG.ZZ) : à mesure que de plus en plus de processus logiciels et d’applications passent du sur site au Cloud, la demande de support technique augmentera. En outre, au cours de la dernière année, les entreprises sont devenues plus habiles et plus à l’aise pour approvisionner de nouveaux logiciels et services entièrement à distance. En conséquence, les réservations pour les sociétés d’externalisation de la technologie et les services logiciels ont augmenté rapidement au cours des douze derniers mois.

Les noms privilégiés dans cet espace incluent Globant SA (GLOB), le leader indien de l’externalisation Infosys (INE.IN) et les consultants Capgemini (CAP.FR) et Accenture

ACN
(ACN).

5) Biotraitement et outils/équipements connexes (Franklin Genomic Advancement ETF, HELX) : les progrès étonnants de la technologie médicale, en particulier dans le domaine de la génomique, continuent de transformer le secteur de la santé. Comme les récents vaccins à ARNm COVID-19 de Moderna et Pfizer

PFE
montrent, ces nouvelles technologies peuvent améliorer de manière significative la vie de nombreuses personnes dans le monde.

Bien qu’il y ait déjà eu d’énormes gagnants d’actions comme Moderna (MRNA) et Biotech (BNTX) au cours de la dernière année, les noms actuels attrayants pour l’investissement incluent le fabricant de produits et d’équipements de bio-traitement Repligen (RGEN); fabricant d’instruments médicaux Danaher (DHR); Avantor (AVTR), un fabricant d’équipements d’études cliniques et de produits chimiques ; et Maravai Lifesciences (MRVI), qui produit un ingrédient médicamenteux utilisé dans les vaccins et produits thérapeutiques à ARNm, y compris le vaccin Pfizer COVID-19.

Les actions américaines restent un marché d’actions individuelles, donc si les investisseurs se concentrent sur des thèmes gagnants spécifiques, ils peuvent trouver des investissements rémunérateurs dans n’importe quel environnement de marché, quels que soient les courants croisés d’investissement. Quelques autres idées à considérer compte tenu de leur ampleur actuelle comprennent des sociétés non traditionnelles liées au crédit à la consommation et aux paiements comme Upstart Holdings (UPST) et dLocal (DLO) et l’externalisation et la dotation en capital humain et des sociétés comme Paycom (PAYC), Paylocity ( PCTY) et Robert Half Intl. (RHI).

Kenley Scott, directeur, stratège sectoriel mondial chez William O’Neil + Company, une filiale d’O’Neil Global Advisors, a apporté d’importantes contributions à la compilation, à l’analyse et à la rédaction des données pour cet article.

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