23 juillet 2021

Qu’est-ce que l’investissement factoriel ? – Bons retours

Par admin2020

salle de cours

oi-Roshni Agarwal

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Outre la croissance, la valeur et l’investissement dynamique, il existe un investissement factoriel qui consiste à cibler des facteurs spécifiques pour le rendement de l’ensemble des actifs. Compte tenu des facteurs, il y a généralement 2 facteurs à savoir macroéconomique et le style. Maintenant, si vous investissez en considérant l’investissement factoriel, vous serez en mesure de réduire la volatilité, d’améliorer les rendements et d’atteindre une diversification.

Qu'est-ce que l'investissement factoriel ?  Comment l'utiliser pour créer un portefeuille d'actions ?

Qu’est-ce que l’investissement factoriel ?

En quoi l’investissement factoriel est-il utile ?

Il a été observé que les grands fonds d’actions ont récemment perdu de la performance et au lieu d’emprunter la voie des fonds communs de placement, les investisseurs connaissant la dynamique du marché, la macro-économie peuvent même prendre la route pour décider de leur portefeuille d’actions et évitez ainsi les frais qui se présentent sous forme de frais de gestion active de fonds.

Comment utiliser l’investissement factoriel ?

En règle générale, un seul attribut ou facteur peut être utilisé pour comparer et classer les meilleures entreprises pour l’investissement. Et les investisseurs peuvent être surpondérés sur les actions les mieux classées et sous-pondérés sur les actions les moins bien classées. En règle générale, vous devez intégrer les principes d’investissement qui sont autrement employés par les gestionnaires de fonds, mais sans l’élément de coût.

Notamment, la façon dont les gestionnaires de fonds décident d’être surpondérés ou sous-pondérés sur une action se fait en tenant compte de facteurs tels que la croissance, la rentabilité, le contrôle de gestion, le RoE, la gouvernance et d’autres aspects.

Facteurs à prendre en compte dans l’investissement factoriel

1. Valeur : Ceci est déterminé par un faible P/E (inférieur aux mêmes acteurs de l’industrie), la valeur P/B

2. Croissance : Ceci est pris en compte en considérant la croissance des bénéfices ainsi que des revenus.

3. qualité : Bilan solide et retour sur capitaux propres.

4. Momentum : La tendance à long terme des cours boursiers ainsi que la croissance des bénéfices et de même la volatilité tiennent compte de la stabilité du cours des actions et des bénéfices des entreprises.

5. Développement de nouvelles autour du script

Comprendre l’application de l’investissement factoriel

Supposons que le rapport gain/prix soit le facteur considéré, que disons que l’action A a un rapport bénéfice/prix de 1,5 fois l’E/P moyen de l’univers et une autre action B qui a 0,9 fois l’E/P de la moyenne. Le stock A aura alors une inclinaison de 1,5 fois et B une inclinaison de 0,9 fois. Néanmoins, l’action A ne représentera que 1% du portefeuille par capitalisation, tandis que l’action B en représentera 45.

Les inclinaisons facilitent la création de surpoids ou de sous-pondérations proportionnellement à la valeur du facteur.

Investissement factoriel – Avantages et contraintes

À plus long terme, dans l’investissement factoriel, les différents facteurs fonctionnent mieux que les indices de référence. Ainsi, au mieux, il conviendra d’envisager la création ou la constitution de portefeuille en tenant compte des différents facteurs de stabilisation de la surperformance à plus court terme.

Ainsi, cela peut être pris en charge par des investisseurs avertis et peut être adopté pour remplacer la voie des fonds qui implique des frais d’environ 2% sur une base annuelle. Si vous souhaitez vous y familiariser, vous pouvez même commencer par établir un portefeuille de facteurs papier et au fur et à mesure que vous commencez à le comprendre, vous pouvez investir ou mettre dans votre argent durement gagné. Néanmoins, il est à noter que sur les marchés des capitaux, rien ne peut affirmer quoi que ce soit avec droiture.

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