17 juillet 2021

Qui est prêt pour un krach boursier ? 3 actions à acheter remettre le poing quand cela se produit

Par admin2020

Je suis sur le point de dire quelque chose que certains d’entre vous pourraient trouver dérangeant, mais vous devez l’entendre : un krach boursier est inévitable.

Bien que ce soit une déclaration qui pourrait être difficile à croire étant donné le rebond de 95% de l’indice de référence S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) depuis qu’il a atteint son plus bas niveau pandémique, l’histoire montre de manière concluante que les krachs et les corrections font partie du cycle d’investissement normal et du prix d’admission à l’un des plus grands créateurs de richesse de la planète.

Personne regardant un graphique boursier plongeant sur une tablette.

Source de l’image : Getty Images.

Les étoiles s’alignent pour un krach boursier

Pour être clair, il y a beaucoup d’aspects des krachs boursiers que nous n’allons tout simplement pas connaître à l’avance. Souvent, nous ne connaîtrons le catalyseur d’un mouvement baissier important qu’après coup. De plus, nous ne saurons jamais combien de temps un crash/correction durera, ni à quel point le déclin sera finalement prononcé. Mais avec 38 pourcentages de baisse à deux chiffres sous la ceinture du S&P 500 au cours des 71 dernières années, ils sont certainement plus courants que la plupart des gens ne le pensent.

Si vous recherchez des catalyseurs de krach boursier, ne cherchez pas plus loin que la réaction des actions aux marchés baissiers passés. À l’exception du krach du coronavirus, les huit marchés baissiers précédents (datant de 1960) ont connu au moins un recul en pourcentage à deux chiffres dans les trois ans suivant le creux de la vague. Ou, en anglais plus simple, rebondir après un marché baissier a tendance à être une course cahoteuse, et non la ligne droite vers le haut que nous avons connue au cours des 15 derniers mois et plus.

Un autre morceau d’histoire qui n’est pas du côté du marché est sa valorisation. Même si la valorisation à elle seule ne devrait pas être à la base d’une vente massive, de mauvaises choses se sont produites à chaque fois que le ratio cours/bénéfice (P/E) du Shiller du S&P 500 a déjà dépassé et maintenu 30. Le Shiller P Le ratio /E tient compte des bénéfices corrigés de l’inflation au cours des 10 dernières années.

Le lundi 12 juillet, le Shiller P/E du S&P 500 a atteint 38,5, marquant un sommet de près de deux décennies. Les quatre précédents cas où le Shiller P/E a dépassé les 30 ont entraîné une baisse du S&P 500 d’au moins 20 %.

D’autres facteurs à considérer ici sont les taux d’inflation en hausse rapide, qui pourraient pousser la Réserve fédérale à agir plus tôt que prévu, et la propagation de la variante delta du coronavirus, qui pourrait arrêter la réouverture de l’économie dans diverses parties des États-Unis et du monde.

Nous n’aimons peut-être pas l’idée d’un krach boursier, mais il est temps de se préparer à la probabilité qu’un effondrement se produise.

Achetez ces actions à la main lorsqu’un krach boursier se produit

Bien sûr, si vous êtes un investisseur à long terme, un krach boursier n’est pas préoccupant. C’est plutôt l’excuse parfaite pour faire du shopping. C’est parce que chaque crash et correction à travers l’histoire a finalement été mis dans le rétroviseur par un rallye du marché haussier. Si vous achetez des sociétés de haute qualité lorsqu’elles plongent lors d’un krach, vous avez de très bonnes chances de créer une richesse importante.

Lorsque le prochain krach boursier se produira, les trois actions suivantes peuvent être achetées en toute confiance par les investisseurs.

Un chirurgien tenant un billet d'un dollar avec des pinces chirurgicales.

Source de l’image : Getty Images.

Chirurgie intuitive

Le premier titre de premier ordre que vous pouvez engloutir lors d’un krach boursier ou d’une forte correction est le développeur de systèmes chirurgicaux assistés par robot. Chirurgie intuitive (NASDAQ : ISRG). Je peux parler d’expérience, vu comment j’ai ouvert un poste dans Intuitive Surgical lors du crash du coronavirus de mars 2020.

Ce qui attirera probablement votre attention sur Intuitive Surgical, c’est à quel point cette entreprise est dominante dans le secteur de la santé. Jusqu’en mars, il avait installé 6 142 de ses systèmes chirurgicaux da Vinci dans des hôpitaux et des centres chirurgicaux à travers le monde. Cela peut ne pas sembler énorme, mais il s’agit de bien plus de systèmes que ses concurrents n’ont pu en installer sur une base combinée.

Entre le coût élevé de ces systèmes (0,5 à 2,5 millions de dollars) et les heures consacrées à la formation des chirurgiens, Intuitive Surgical s’accroche souvent à ses clients pendant une période exceptionnellement longue. En d’autres termes, il n’y a pratiquement aucune préoccupation concernant le taux de désabonnement des clients.

Une autre chose à considérer ici est que Intuitive Surgical opère (pardonnez le jeu de mots) dans un secteur hautement défensif. Étant donné que nous n’avons pas le choix du moment où nous tombons malades ou des maladies que nous développons, il existe un besoin constant d’interventions chirurgicales dans n’importe quel environnement économique.

Mais ce qui vend vraiment Intuitive Surgical en tant qu’action à posséder, c’est sa marge d’exploitation, qui est conçue pour s’améliorer au fil du temps. Tout au long des années 2000, la plupart des ventes de l’entreprise provenaient de ses systèmes da Vinci coûteux mais complexes. Cependant, la majeure partie de ses revenus provient aujourd’hui de la vente d’instruments et d’accessoires avec chaque procédure, ainsi que de l’entretien de ses systèmes. Il s’agit de segments opérationnels à marge considérablement plus élevée. Ainsi, à mesure que davantage de systèmes seront installés, ces segments à marge plus élevée garantiront que la croissance des bénéfices continuera de dépasser la croissance des ventes.

Personne utilisant une tablette pour afficher un tableau épinglé sur Pinterest.

Source de l’image : Pinterest.

Pinterest

Un autre achat évident lors du prochain krach boursier est la plate-forme de médias sociaux Pinterest (NYSE : PINS).

Même si Pinterest était un bénéficiaire clair de la pandémie – c’est-à-dire des personnes coincées chez elles et à la recherche de divertissement/engagement – ​​il a montré bien avant 2020 qu’elle prenait de l’ampleur. Au cours des trois années précédant la pandémie, la croissance mensuelle des utilisateurs actifs (MAU) de Pinterest a augmenté en moyenne de 30% par an. Fin juin, il ne serait pas surprenant de voir Pinterest dépasser le demi-milliard d’utilisateurs actifs par mois.

Alors que les utilisateurs américains génèrent le revenu moyen par utilisateur (ARPU) le plus juteux, l’avenir de l’entreprise repose en réalité sur les personnes qui s’inscrivent à l’international. Au cours du trimestre clos en mars, 103 millions des 111 millions d’UMA gagnées provenaient des marchés internationaux. La connexion de 380 millions de MAU (et de plus en plus) depuis l’extérieur des États-Unis va améliorer le pouvoir de tarification publicitaire de l’entreprise et augmenter l’ARPU de manière significative tout au long de la décennie.

Une autre chose à considérer est que Pinterest offre l’une des plateformes d’utilisateurs les plus ciblées au monde. Ses MAU partagent volontiers les choses, les lieux et les services qui les intéressent, ce qui permet à Pinterest de les mettre en relation très facilement avec des marchands capables de répondre à leurs désirs. Cette configuration donne à Pinterest une très bonne chance de devenir un acteur sérieux du commerce électronique.

Personne en fauteuil roulant tenant une tasse tout en travaillant sur un ordinateur portable.

Source de l’image : Getty Images.

Alphabet

Une troisième action que vous pouvez acheter à la main lors du prochain krach ou d’une forte correction est Alphabet (NASDAQ : GOOGL)(NASDAQ : GOOG), la société mère de Google et YouTube.

La réponse à « Pourquoi Alphabet ? » peut se résumer en examinant sa plate-forme de recherche Internet dominante et en examinant de plus près ses opérations auxiliaires à croissance rapide.

Par exemple, GlobalStats évalue la part de Google sur le marché mondial de la recherche sur Internet à 92,5% en juin 2021, et à un pourcentage relativement constant de 91% à 93% au cours de l’année écoulée. Avec ce type de domination de la recherche, il n’est pas étonnant que les entreprises paient beaucoup d’argent pour avoir le droit de faire passer leur message devant autant de globes oculaires ciblés que possible. À l’exception de l’apogée de la récession liée aux coronavirus, les revenus publicitaires de Google pour les recherches sur Internet augmentent constamment d’un pourcentage à deux chiffres.

Mais Alphabet n’est pas un poney à un tour. La plate-forme de contenu en streaming de l’entreprise, YouTube, est l’un des trois sites sociaux les plus visités au monde. Les revenus publicitaires de YouTube ont bondi de 49% au premier trimestre, avec des revenus annuels pouvant atteindre 24 milliards de dollars. Pas trop mal étant donné que Google a acquis YouTube pour 1,65 milliard de dollars en 2006.

Le segment d’infrastructure cloud de l’entreprise (Google Cloud) se développe également comme une mauvaise herbe. Le cloud contrôlait environ 7 % des dépenses mondiales en infrastructure cloud au premier trimestre 2021, selon Canalys. Étant donné que les marges du cloud sont nettement supérieures aux marges publicitaires, le cloud jouera un rôle clé dans l’augmentation des flux de trésorerie d’exploitation d’ici le milieu de la décennie.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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