4 août 2021

Récapitulatif des bénéfices de JPMorgan : ce que les investisseurs doivent savoir

Par admin2020

JPMorgan Chase (NYSE : JPM) publié des bénéfices du deuxième trimestre qui étaient assez solides. Dans ce imbécile en direct Clip vidéo, enregistré le 19 juillet, le contributeur de Fool.com Matt Frankel, CFP, et Focus sur l’industrie L’animateur Jason Moser discute des chiffres et des principaux points à retenir pour les investisseurs.

Jason Moser : Je voulais lancer la conversation aujourd’hui avec JPMorgan. Nous savons qu’au début de cette saison des résultats, Jamie Dimon, le PDG de la banque, craignait certainement que l’inflation ne soit pas nécessairement transitoire. D’autres, en pensant peut-être, mais qu’est-ce qui vous a marqué ce trimestre pour JPMorgan ?

Matthieu Frankel : Eh bien, c’était étrange parce que l’action a en fait chuté un peu juste après le rapport, même si la banque a dépassé les attentes en matière de revenus et de bénéfices. Comme nous l’avons mentionné plus tôt à plusieurs reprises, les banques ont mis beaucoup d’argent de côté pour les pertes sur prêts pendant la pandémie et que nous pourrions voir des libérations de réserves. C’était absolument le cas ici. JPMorgan a publié 5,2 milliards de dollars, vous donne une idée de l’amélioration de l’économie. Cela représentait à lui seul plus d’un dollar par part des bénéfices. Donc, il a dépassé les attentes en matière de bénéfices, il a dépassé les attentes en matière de revenus. Les revenus de trading étaient en fait assez impressionnants. Rappelez-vous, dans notre aperçu des bénéfices, je craignais que les revenus de trading ne tombent vraiment d’une falaise. Si vous vous en souvenez, le premier trimestre a été très volatil sur le marché boursier, ce qui génère généralement de bons revenus de négociation. La volatilité non seulement des actions, mais aussi des taux d’intérêt, signifie que plus de personnes négocient des obligations, plus de personnes négocient des actions plus fréquemment. Pensez aux investisseurs institutionnels, des choses comme ça. Les revenus de trading du premier trimestre ont donc fait exploser les attentes de tout le monde. Au deuxième trimestre, c’était un marché ennuyeux à bien des égards, surtout par rapport au premier trimestre. Les revenus de négociation de JPMorgan ont en fait dépassé les attentes du côté des titres à revenu fixe et des actions. Les titres à revenu fixe ont dépassé de 800 millions de dollars les attentes, les actions ont dépassé d’un milliard les attentes. Au fur et à mesure que nous avançons, vous verrez que certains de ses pairs n’ont pas publié de tels chiffres, c’était donc très prometteur. Mais les revenus de trading sont l’une de ces choses où il est très difficile de prédire, et ils sautent beaucoup d’un trimestre à l’autre.

Moser : On dirait presque que si vous regardez quelque chose comme un Disney (NYSE: DIS), société de médias où les revenus du film, il peut être si grumeleux parce qu’il est entraîné par le succès. Vous ne pouvez jamais vraiment prédire comment un film sera reçu, et ce n’est pas comme si un flux constant de films à succès arrivait toujours. C’est imprévisible.

Frankel : Droite. “Nature of it” est vraiment une bonne façon de le décrire. Parce qu’une semaine vraiment volatile du marché boursier peut vraiment augmenter vos revenus de négociation d’actions, ce qui le rend si difficile à prévoir. Parce qu’il faut penser en arrière comme, d’accord, c’était vraiment volatil en mars, ce n’était pas trop volatil en février, puis nous avons eu ce crash éclair d’une journée partout où il se négociait, des choses comme ça. Cela peut être très difficile à prévoir. Donc, je ne mets pas trop d’actions dans les revenus de négociation, ce que beaucoup d’investisseurs ne font pas, c’est pourquoi il s’agissait de chiffres époustouflants, mais les actions ont quand même chuté. Les marges d’intérêt n’ont pas vraiment augmenté autant que nous l’espérions, toujours vraiment, vraiment plus bas que l’année dernière. Jamie Dimon, a qualifié la demande de prêt de difficile. Même si le portefeuille de prêts a augmenté de 1 % au cours du premier trimestre, il s’agit toujours d’une forte baisse par rapport à l’année dernière. La base des dépôts est en hausse de 23% d’une année sur l’autre. Les gens ont de l’argent, ils n’ont pas besoin de l’emprunter, c’est en fait le gros lot. Un rendement des capitaux propres très rentable au cours du trimestre était de 18 %, ce qui est vraiment bon pour une banque. Tout ce qui est à deux chiffres est généralement considéré comme bon. Banque bien gérée, qui se porte bien, bat le trading. Mais on verra combien ça dure.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




Source by