13 mars 2021

Réglez l’horloge de votre investissement à l’aube des nouveaux gagnants du marché boursier

Par admin2020

Le monde de l’investissement est excellent pour produire des choix favoris qui deviennent des «gagnants sûrs» au moment où ils se fatiguent et tombent. Avril et octobre sont des mois populaires pour que les anciennes tendances meurent et que de nouvelles commencent.

Les changements de tendance impliquent souvent des retournements à 180 degrés, non seulement dans les investissements antérieurs de premier plan et en retard, mais aussi dans les processus de pensée des investisseurs (une combinaison de raisonnement et d’émotions).

Alors, comment pouvons-nous régler nos horloges d’investissement maintenant?

Première, en réalisant que les croyances actuelles attachées aux idées gagnantes ne sont rien de plus que ce qui était. La réalisation clé est que les performances passées n’ont aucun sens pour déterminer les perspectives. Au lieu de cela, le point de vue devrait être la méfiance des performances passées élevées basées sur des visions enthousiastes.

Remarque: ce problème soulève l’étrange réaction des investisseurs face aux performances de haut vol: un niveau plus élevé d’assurance que plus est encore à venir. L’opinion correcte est que de gros gains peuvent signifier un risque accru

Deuxième, en regardant vers l’avenir avec des attentes raisonnables et du bon sens

Troisième, en considérant les “non-gagnants” du passé comme de futurs gagnants potentiels. Aucune approche d’investissement ne dure éternellement et ce sont souvent les investissements en retard dans une période qui passent au premier plan dans la période suivante. (Ce point de vue est la source d’un investissement «à contre-courant» qui peut produire de bons gains avec un risque raisonnable.)

L’exemple actuel

Les médias rapportent avec joie que le marché boursier atteint de nouveaux sommets pratiquement tous les jours. Cependant, comparé au chahut du quatrième cirque, l’action du marché ne semble pas inspirée. (Voir «Professionnels bouleversés du marché boursier – Ne vous inquiétez pas» pour une discussion sur le quatrième anneau «fou» du marché boursier.)

La “folie” dans le quatrième anneau est bénéfique parce que les actions qui s’y déroulent rendent évidentes les croyances surmenées. Et ces croyances se résument à trois investissements: GameStop

GME
, Tesla

TSLA
et Bitcoin. Ce graphique montre les performances cumulées juste avant le déclenchement de la pandémie (1er janvier 2020) jusqu’au vendredi 12 mars 2021.

Il n’y a pas de contestation avec ces résultats. Tout le monde serait ravi de gagner ces retours de type loterie. Notez que le bon retour de 24% du marché boursier est à peine visible par rapport à ces brûleurs de grange et d’autres comme eux. Et c’est pourquoi tant d’investisseurs se sont tournés vers l’approche d’investissement day-trading-for-rich. Ce que l’on ne sait pas, c’est combien d’entre eux sont brûlés.

Méconnaissance du jeu à somme nulle

Périodiquement, nous lisons que le marché boursier est un jeu à somme nulle. C’est une opinion erronée, car les cours des actions sont des évaluations basées sur les fondamentaux et les perspectives de l’entreprise. Ils peuvent augmenter et diminuer indépendamment de la demande et du volume de l’offre. Un exemple courant est celui de la période de déclaration des revenus. Les résultats sont publiés lorsque le marché est fermé, et toute révélation inattendue apparaît comme un «écart» entre la clôture précédente et la prochaine ouverture. Ainsi, s’il est positif, chaque l’actionnaire est un gagnant.

Cependant, cela ne s’applique pas à un jeu de hasard. Et c’est ce que sont devenues les actions de type GameStop. La valorisation n’est pas pertinente car les investisseurs tentent de se battre les uns les autres, en achetant bas et en vendant haut. De toute évidence, il y a quelqu’un de l’autre côté de ces métiers, d’où l’étiquette à somme nulle.

Mais il y a un problème bien pire en jeu: la somme nulle ne signifie pas que les gains et les pertes sont répartis également. C’est parce que les traders de Wall Street sont actifs, possédant suffisamment de fonds, une expérience supérieure et un savoir-faire naturel dans le jeu. Ils perfectionnent même leurs compétences en échangeant les uns contre les autres. Par conséquent, quand une cargaison de débutants débarque dans la salle des marchés, ils sont loyaux. Oui, il y a des articles dans les médias sur quelques gagnants, mais il y a des milliers de perdants qui ne veulent pas en parler.

Alors…

En fin de compte, les fondamentaux l’emporteront, tout comme les traders de Wall Street. Cela laissera de nombreux (la plupart?) Investisseurs-commerçants individuels haut et sec. Plus important encore, il laissera tous ces stocks de “meme” dans le réservoir.

Par conséquent, tournez-vous vers la réalité future et enquêtez sur les «non-gagnants» négligés du passé. Il pourrait s’agir de joyaux cachés, et c’est là que Barrick Gold entre en scène:

Barrick Gold – Un gagnant potentiel pour demain

Alors, qu’en est-il du rendement de 11% de Barrick Gold? Pourquoi est-ce même sur ce graphique?

Il est là, non pas à cause de ce qu’il a fait, mais à cause de ce qu’il pourrait faire. Il y a quatre raisons d’envisager cet investissement ennuyeux:

Premièrement, l’inflation (plus précisément, «l’inflation de la monnaie fiduciaire») augmentera. L’énorme expansion de la masse monétaire par rapport à l’économie plus l’expansion éventuelle de la croissance des prêts bancaires favorisera la croissance de l’économie et le niveau des prix.

Deuxièmement, l’or redeviendra populaire lorsque deux conditions se produisent: l’inflation augmente et le prix de l’or augmente

Troisièmement, Barrick Gold, en tant qu’entreprise, peut générer une croissance supplémentaire des bénéfices au-delà de la hausse du prix de l’or grâce à une saine gestion des affaires.

Quatrièmement, comme indiqué ci-dessus, l’or a perdu son éclat au cours de la période d’investissement récente. Par conséquent, il a le potentiel de rattraper son retard à mesure que les investisseurs reviennent.

L’essentiel: le moment est venu d’élaborer une nouvelle stratégie d’investissement

Les girations extrêmes et les récits de presse populaires signifient qu’il est temps d’éviter les investissements très populaires et à action rapide. Au lieu de cela, recentrer sur des investissements moins passionnants mais plus fondamentalement sains.



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