22 mars 2021

Rendement moyen du marché boursier | Le fou hétéroclite

Par admin2020

La dernière décennie a été excellente pour les actions. De 2011 à 2020, le rendement boursier moyen était de 13,9% par an pour la Indice S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC). Les rendements peuvent – et varient – énormément d’une année à l’autre, et une année «moyenne» ne génère presque jamais moyen revenir.

Au cours de cette décennie, une seule année – 2014, en hausse de 13,8% – était proche du rendement annualisé moyen de 13,9%. Le piège? Personne ne sait quelles années seront au-dessus ou en dessous de la moyenne. C’est là que la moyenne sur un an n’est utile que pour préparer le terrain pour des stocks aussi bons long terme investissements.

De plus en plus de piles de pièces avec une horloge en arrière-plan.

Source de l’image: Getty Images.

Rendements boursiers moyens

En général, quand les gens disent «le marché boursier», ils parlent de l’indice S&P 500. Le S&P 500 est une collection – appelée indice – d’un peu plus de 500 (la liste est mise à jour chaque trimestre avec des changements majeurs chaque année) des plus grandes sociétés américaines cotées en bourse. Et bien qu’il y ait des milliers d’autres actions négociées sur les bourses américaines, le S&P 500 représente à lui seul environ 80% de la valeur boursière totale, ce qui en fait un indicateur utile de la performance du marché boursier dans son ensemble.

Les résultats du marché d’une année sur l’autre peuvent différer considérablement de la moyenne. Prenons l’exemple de la période 2011-2020:

  • Baisse de 4,4%: un an
  • Jusqu’à 2% ou moins: deux ans
  • Plus de 20%: trois ans
  • En hausse entre 12% et 19%: quatre ans

Pour le dire autrement, six de ces 10 années ont abouti à des résultats très différents du rendement moyen annualisé de 13,9% au cours de cette décennie. Sur ces six années très différentes, trois ont généré des rendements nettement inférieurs (avec un an, 2018, entraînant des pertes), tandis que trois années ont produit des résultats substantiels. plus haut Retour. Deux de ces années – 2013 et 2019 – ont généré des rendements de plus de 30%, contribuant à compenser les années qui ont enregistré des rendements inférieurs à la moyenne.

Rendements boursiers moyens sur 10 ans, 30 ans et 50 ans

Jetons un coup d’œil aux rendements annualisés moyens du marché boursier au cours des 10, 30 et 50 dernières années, en utilisant le S&P 500 comme indicateur du marché:

Point final

Rendement annualisé (nominal)

Rendement réel annualisé (ajusté pour l’inflation)

1 $ devient … (nominal)

1 $ devient … (ajusté pour l’inflation)

10 ans (2011-2020)

13,9%

11,96%

3,67 $

3,10 USD

30 ans (1991-2020)

10,7%

8,3%

21,25 $

10,93 $

50 ans (1971-2020)

10,9%

6,8%

177,33 $

27,12 $

La source de données: ArgentChimp.

Il convient de souligner l’écart des rendements annuels d’une année à l’autre par rapport à la moyenne. Depuis 1971, voici une ventilation des résultats annuels.

  • Rendements de 20% ou plus: 18 ans
  • Rendements entre 10% et 20%: 13 ans
  • Rendements entre 0% et 10%: neuf ans
  • Pertes entre 0% et 10%: cinq ans
  • Pertes entre 10% et 20%: deux ans
  • Pertes supérieures à 20%: trois ans

Rendements boursiers vs inflation

En plus de montrer les rendements moyens, le tableau ci-dessus présente également des informations utiles sur les rendements des actions ajustés pour l’inflation. Par exemple, 1 $ investi en 1971 vaudrait aujourd’hui 177,33 $. Mais en termes de pouvoir d’achat, 177 $ ne valent pas ce qu’il aurait été en 1971; en tenant compte de l’inflation, ce montant de 177 $ achètera le même montant de biens ou de services que vous auriez pu acheter en 1971 avec 27,12 $.

Investissement à l’achat et à la conservation

S’il y a une leçon que nous pouvons tirer de la ventilation des résultats annuels par rapport à la moyenne, c’est que les investisseurs sont beaucoup plus susceptibles d’obtenir les meilleurs rendements sur de longues périodes. Il n’y a tout simplement pas de moyen fiable et précis de prédire quelles années seront les bonnes années et quelles années seront moins performantes ou même entraîneront des pertes.

Mais nous fais sachez que, historiquement, le marché boursier a augmenté plus d’années qu’il n’a baissé. Le S&P 500 a gagné en valeur au cours de 40 des 50 dernières années, générant un rendement annualisé moyen de 10,9% malgré le fait que seules quelques années se situaient à quelques points de pourcentage de la moyenne réelle. Beaucoup plus d’années non plus sous-performé ou surperformé la moyenne était proche de la moyenne.

Qu’est-ce qu’une personne à faire? Achetez des actions de haute qualité, idéalement régulièrement dans toutes les conditions du marché, et conservez ces investissements pendant de nombreuses années. Les preuves sont accablantes que les investisseurs qui essaient de se frayer un chemin vers des rendements plus élevés avec des mouvements à court terme ou d’acheter et de vendre sur la base de projections de pics et de creux à court terme obtiennent généralement des rendements inférieurs à la moyenne. De plus, ces stratégies nécessitent beaucoup plus de temps et d’efforts tout en entraînant des frais et des taxes plus élevés qui réduisent davantage vos gains.

Si vous cherchez à créer de la richesse, investir dans des actions est un excellent point de départ. Mais pour obtenir les meilleurs rendements de l’investissement en actions, utilisez la méthode qui a fait ses preuves: achetez des actions de qualité et conservez-les le plus longtemps possible.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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