8 février 2021

Rendements du capital sur le terrain Développement immobilier (ETR: AMMN) Peignez une image intéressante

Par admin2020

Quelles tendances devons-nous rechercher si nous voulons identifier des actions qui peuvent se multiplier en valeur sur le long terme? Idéalement, une entreprise affichera deux tendances; d’abord une croissance revenir sur les capitaux employés (ROCE) et d’autre part, un montant des capitaux employés. Si vous voyez cela, cela signifie généralement que c’est une entreprise avec un excellent modèle commercial et de nombreuses opportunités de réinvestissement rentables. Cela dit, d’un premier coup d’œil sur Développement immobilier de terrains (ETR: AMMN) nous ne sautons pas de nos chaises pour voir comment les rendements évoluent, mais examinons de plus près.

Qu’est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE)?

Si vous n’avez jamais travaillé avec ROCE auparavant, il mesure le “ rendement ” (bénéfice avant impôt) qu’une entreprise génère à partir des capitaux employés dans son entreprise. Les analystes utilisent cette formule pour le calculer pour le développement immobilier de terrains:

Rendement du capital utilisé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)

0,097 = 1,6 M € ÷ (32 M € – 16 M €) (Sur la base des douze derniers mois jusqu’en décembre 2019).

Donc, Grounds Real Estate Development a un ROCE de 9,7%. En soi, c’est un chiffre faible, mais il se situe autour de la moyenne de 8,5% générée par l’industrie des biens de consommation durables.

Voir notre dernière analyse pour le développement immobilier de terrains

XTRA: AMMN Return on Capital Employed 8 février 2021

Bien que le passé ne soit pas représentatif de l’avenir, il peut être utile de savoir comment une entreprise s’est comportée historiquement, c’est pourquoi nous avons ce graphique ci-dessus. Si vous souhaitez examiner les performances de Grounds Real Estate Development dans le passé dans d’autres indicateurs, vous pouvez consulter ceci libre graphique des revenus, revenus et flux de trésorerie passés.

Que nous dit la tendance ROCE pour le développement immobilier des terrains?

Les choses ont été assez stables à Grounds Real Estate Development, avec son capital employé et les rendements de ce capital restant quelque peu les mêmes au cours des deux dernières années. Il n’est pas rare de voir cela lorsque l’on regarde une entreprise mature et stable qui ne réinvestit pas ses bénéfices parce qu’elle a probablement dépassé cette phase du cycle économique. Alors ne soyez pas surpris si Grounds Real Estate Development ne finit pas par être un multi-ensacheur dans quelques années.

Sur une autre note, alors que le changement de tendance du ROCE pourrait ne pas attirer l’attention, il est intéressant de noter que les passifs courants ont en fait augmenté au cours des deux dernières années. Ceci est intrigant car si les passifs courants n’avaient pas augmenté à 50% du total des actifs, ce ROCE déclaré serait probablement inférieur à 9,7% car le total des capitaux employés serait plus élevé. Le ROCE de 9,7% pourrait être encore plus bas si les passifs courants étaient t 50% du total des actifs, car la formule montrerait une base plus large du total des capitaux employés. En outre, ce niveau élevé de passifs courants n’est pas idéal car cela signifie que les fournisseurs de l’entreprise (ou les créanciers à court terme) financent effectivement une grande partie de l’entreprise.

En conclusion…

En un mot, Grounds Real Estate Development a progressé avec les mêmes rendements à partir du même montant de capital au cours des deux dernières années. Bien que le marché doive s’attendre à une amélioration de ces tendances car le titre a gagné 32% au cours des trois dernières années. En fin de compte, si les tendances sous-jacentes persistent, nous ne retiendrions pas notre souffle sur le fait qu’il s’agisse d’un multi-ensacheur à l’avenir.

Le développement immobilier de terrains comporte cependant certains risques, nous avons constaté 6 signes avant-coureurs dans notre analyse d’investissement, et 2 d’entre eux concernent …

Si vous souhaitez rechercher des entreprises solides avec des revenus importants, consultez ceci libre liste d’entreprises avec de bons bilans et des rendements impressionnants sur les capitaux propres.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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