14 septembre 2021

Sélection d’actions technologiques, conseils d’investissement axés sur la croissance d’un fonds qui a triplé le S&P 500

Par admin2020
  • Les fonds technologiques et Internet de Ryan Jacob prospèrent depuis plus de 20 ans.
  • Jacob a expliqué à Insider comment il investit pour la croissance des crypto-monnaies, des données et des soins de santé.
  • Il a également expliqué comment il trouve les meilleures opportunités et gère les risques qu’il prend.

Les fonds de Ryan Jacob ont connu une excellente année en 2020, et il dit fièrement qu’il l’a fait sans acheter des favoris post-crash comme

Zoom
, Peloton, et

Netflix
. Mais c’est une nouvelle année avec de nouvelles énigmes à résoudre.

“Le plus grand défi pour les investisseurs technologiques est de savoir quelles entreprises ont eu ce niveau de sucre l’année dernière et ne peuvent pas s’appuyer sur ce succès, et quelles entreprises ont bénéficié de l’adoption croissante de leurs produits ou services et pourraient en tirer parti”, a déclaré Jacob à Insider dans un entretien exclusif.

Jacob a fondé Jacob Asset Management en 1999 et est le PDG de la société ainsi que le cogestionnaire de ses fonds communs de placement. Le Jacob Internet Fund a plus que doublé l’argent des investisseurs avec un rendement de 123 % l’an dernier, tandis que le Jacob Discovery Fund a rapporté 74 %, selon les données de Morningstar.

Ce dernier fonds a commencé sa vie en tant que fonds à micro-capitalisation en 1997 et est devenu le fonds Discovery plus large en 2012. Sur la plus longue période, le fonds a généré un rendement de 1 876 %, selon Morningstar. Cela fait plus que tripler le rendement total de 616% du S&P 500 au cours de la même période.

Il dit qu’il prête attention aux multiples de revenus des entreprises, mais qu’il met davantage l’accent sur la définition de leurs marchés futurs et de leurs éventuels modèles d’exploitation avant de déterminer leur valeur.

Une autre grande partie de son succès remonte au buste dot-com il y a près de deux décennies. Étant donné qu’il se spécialise dans les domaines à forte croissance et plus risqués de l’investissement technologique, il dit qu’il a appris à être plus stratégique et veille à ce que les positions les plus risquées de son fonds ne dominent pas le fonds.

“Nous soumettons nos entreprises à une analyse de risque un peu plus poussée que je pense que nos pairs ne le font pour s’assurer que les valorisations sont un peu plus solides et ajuster la taille de nos positions pour compenser”, a-t-il déclaré, ajoutant qu’il avait également évité quelques mauvaises pertes en attendant que le marché baisse au lieu d’acheter par réflexe sur les creux.

Dans sa recherche d’entreprises qui vont s’appuyer sur ce qu’elles ont réalisé en 2020, Jacob dit qu’il est particulièrement optimiste sur ces cinq entreprises représentées dans ses portefeuilles.

(1) MongoDB

Les La valorisation de la société de bases de données open source a grimpé de 130 % au cours de l’année dernière, mais Jacob dit qu’il a encore un énorme potentiel en tant que concurrent des constructeurs de bases de données plus anciens comme Oracle et SAP.

“Les entreprises sont simplement inondées de données et beaucoup d’entre elles ne sont pas structurées”, a-t-il déclaré. « Mongo est actuellement le leader incontesté de la communauté des développeurs pour ce type de bases de données. Et je pense simplement que c’est une opportunité exceptionnellement bonne. »

(2) Twilio

Le stock de Twilio vient de faire du surplace en 2021 après avoir plus que triplé en valeur l’année dernière. Mais Jacob dit que sa performance cette année est encore plus remarquable.

“Twilio a vraiment décollé, évidemment, car les entreprises devaient gérer une sorte de communication avec leurs clients par SMS ou d’autres méthodes de communication d’une manière intégrale qu’elles n’avaient peut-être pas eu à faire avant COVID”, a-t-il déclaré. “C’est un autre qui connaît une accélération de la croissance des revenus, même par rapport aux chiffres de l’année dernière, ce qui est très impressionnant.”

(3) Turbine numérique

La société de services mobiles a monté en flèche au cours des trois dernières années. Jacob l’appelle l’un de ses investissements les plus fiers. Il explique que les revenus de Digital Turbine ont décollé car ils permettent aux opérateurs sans fil de gagner de l’argent grâce aux installations d’applications d’une manière qu’ils ne pouvaient pas auparavant.

“Nous avons traversé des moments très difficiles avec cette société”, a-t-il déclaré à propos de l’action, qu’il a ajoutée à Internet Fund en 2015. “C’est un investissement incroyablement bon pour nous, et c’est l’une de ces situations où tout a fonctionné bien mieux que ce que nous aurions pu prévoir.”

Pourtant, il pense que l’action est moins chère qu’elle ne devrait l’être, affirmant que les marges de Digital Turbine devraient s’améliorer considérablement à partir d’ici même si ses revenus augmentent.

(4) OptimiserRx

Jacob dit que le entreprise de santé numérique pourrait avoir un potentiel de type turbine numérique parce que les fabricants de médicaments sont si déterminés à entrer en contact avec les prescripteurs, et il ajoute de nouveaux services pour rendre son réseau plus attrayant pour les médecins – comme la messagerie pour les aider à rappeler aux patients de prendre leurs ordonnances. Il appelle cela un bon candidat à l’acquisition.

“Ils ont fait un travail absolument phénoménal en développant leur réseau”, a-t-il déclaré, ajoutant que les gains de l’année dernière avec les sociétés pharmaceutiques conduisent maintenant à des transactions plus importantes. “La croissance que nous observons là-bas est assez extraordinaire. Optimize est dans une position assez enviable.”

(5) Voyager numérique

Les application de trading de crypto est l’une des positions les plus importantes de Jacob. Cela n’a peut-être pas commencé de cette façon lorsqu’il a acheté l’action il y a un an, mais elle a bondi de 1 720 % au cours des 12 derniers mois. Bien que cela soit dû en partie à l’enthousiasme croissant pour la cryptographie, il dit que c’est aussi le résultat de l’équipe de direction solide et expérimentée de l’entreprise.

“C’est un courtier de crypto-monnaie. Il utilise vraiment ce modèle de courtier, créant des spreads, ne facturant pas de commissions”, a déclaré Jacob. “Nous nous sentions bien placés pour pouvoir évoluer, même si nous ne pensions pas qu’ils devraient évoluer aussi rapidement.”



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