24 mai 2021

Semaine à venir: les cryptos pourraient peser sur les marchés boursiers alors que l’inflation s’inquiète de la flambée

Par admin2020
  • Les investisseurs prudents après les actions mixtes, la répression des crypto-monnaies en Chine, l’effondrement du Bitcoin
  • Les inquiétudes inflationnistes semblent rester un marché majeur, moteur économique à moyen et long terme

Les actions de Wall Street ont clôturé de manière mitigée pour la journée de vendredi, après une session volatile alimentée en partie par le déclin de la crypto-monnaie. Les principaux indices de référence américains – le, et – ont également terminé mitigés pour la semaine, avec un indice de référence général en baisse de 0,4%, le Dow à 30 composants en baisse de 0,5% sur la même période, tandis que le NASDAQ, très technologique, a mis fin à une séquence de quatre semaines. de pertes, gagnant 0,3%. La trajectoire du commerce de reflation reste floue dans la nouvelle semaine de négociation.

En effet, les principaux indices ont fourni vendredi une image trouble de la santé du marché boursier. Alors que le Russell 2000 était en hausse pour le deuxième jour, il était toujours en baisse pour la semaine. Le vendredi a baissé mais a légèrement augmenté pour la semaine. Le S&P 500 a été la seule jauge qui a montré une certaine cohérence: il a cassé un rallye de deux jours, tombant vendredi, ainsi que pour la semaine.

Le large marché boursier a sauté au cours du dernier jour de la semaine de négociation, secoué par les commerçants de détail en raison des inquiétudes concernant les actifs en monnaie numérique. Pourtant, le thème dominant reste l’inflation.

Bien que le sort du commerce de reflation ne soit pas évident à partir des performances variées des principaux indices de référence, le forage au niveau du secteur fournit un peu plus de clarté. Les actions cycliques ont été les gagnants évidents vendredi:, (+ 1%),, (+ 0,5%),, (+ 0,2%) et, (+ 0,2%), ont tous progressé. En revanche, les actions qui ont surperformé pendant la pandémie ont été les perdants évidents:, (-0,5%) et, (-0,3%), ont tous deux baissé.

D’un point de vue hebdomadaire, cependant, les valeurs de croissance avaient l’avantage. La technologie a progressé (+ 0,15%), tandis que l’énergie (-2,5%), les matériaux (-1,6%, l’industrie (-1,5%) et la finance (-0,8%) ont sous-performé.

Après que le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, la banque centrale devrait parler de réduire les achats d’obligations le plus tôt possible, le commerce de reflation était de retour sous les projecteurs, ainsi que les perspectives. Comme on s’attend à ce que l’économie américaine prenne de l’ampleur à mesure que le pays s’ouvre, augmentant les bénéfices des entreprises qui sont, bien sûr, la base des rendements boursiers, un pic d’inflation ruinera-t-il le parti?

Bien que les rendements du Trésor, y compris pour l’indice de référence, soient plus élevés, les taux ne sont pas vraiment élevés. En fait, ils sont toujours près du plus bas jamais enregistré.

La source: Macrotrends.net

Alors, qu’est-ce qui a tant effrayé les investisseurs? Ce n’est pas la façon dont les rendements ont augmenté, mais plutôt comment rapidement ils ont sauté.

Si ce que les économistes aimeraient, c’est une économie Boucle d’or – où l’inflation n’est ni trop froide ni trop chaude, pour que la croissance puisse continuer à évoluer à un rythme tempéré et durable – l’inquiétude est que cette économie va monter trop vite et s’épuiser. C’est un risque de passer de zéro à 100, puis de continuer à presser le gaz.

Les prix des logements se sont catapultés à la hausse au cours de l’année écoulée, alimentés par une combinaison d’une flambée de la demande, d’une offre plus faible et d’une hausse des coûts avec des prix et des prix records, ainsi que par une hausse. La dernière fois que les prix des logements ont grimpé en flèche, au début des années 2000, ils ont déclenché un effondrement du marché qui a provoqué la Grande Récession de 2008 – à partir de laquelle nous n’avons eu aucune inflation. Est-ce le signe que la boucle est bouclée?

S’il peut être tentant d’établir ce lien, une analyse plus large révèle des différences majeures entre hier et aujourd’hui. La baisse et la faiblesse des taux hypothécaires peuvent soutenir une hausse des prix, ainsi que l’épargne actuelle estimée à 1,5 billion de dollars des ménages, le tout dans ce qui devrait être une forte reprise, tandis que le krach de 2008 a suivi une course haussière de plus de cinq ans.

Avant la débâcle du marché de 2008, les pratiques de prêt du secteur des prêts hypothécaires à risque étaient imprudentes, les prêteurs fermant les yeux sur les pratiques de leurs propres vendeurs, qui poussaient des prêts aux acheteurs, même s’ils n’étaient pas qualifiés. Les normes de prêt actuelles sont plus prudentes.

De plus, bien que la forte augmentation des rendements après les hausses spectaculaires du cours des actions en 2020 ait pu pousser les valorisations au plus haut niveau depuis la bulle Internet, il existe un certain nombre de différences importantes en jeu.

L’indice S&P 500 a bondi de 75% au cours des 12 premiers mois de la reprise actuelle, reflétant les perspectives de rebond des bénéfices des entreprises. Cependant, le bond parabolique des cours des actions a été exagéré par rapport à la hausse de 49% des bénéfices au premier trimestre de cette année. La grande différence maintenant par rapport à la bulle de l’ère dotcom est qu’alors, les bénéfices des entreprises ont atteint un sommet, alors qu’ils rebondissent maintenant à un plus bas.

Le rapport P / E global est passé de près de 24 fois à près de 22 fois. Bien qu’elle soit beaucoup plus élevée que la moyenne historique, si le passé est un guide, cette mesure peut baisser juste lorsque les revenus augmentent.

Les ratios cours / bénéfices ont eu tendance à grimper au cours de la première année d’un marché haussier, parallèlement à l’optimisme qui imprègne de nouveaux départs passionnants. Par la suite, cependant, les ratios P ​​/ E chutent souvent alors même que les résultats des entreprises s’améliorent. C’est une prophétie auto-réalisatrice; les investisseurs ne s’attendent pas à ce que les actions continuent de grimper au même rythme accéléré.

Cela suggère que les actions pourraient continuer à augmenter, bien qu’à un rythme plus modéré, alors que la performance du secteur continue d’évoluer. Dans le même temps, les techniciens de SPX signalent que l’indice a du mal à sortir plus haut.

SPX Quotidien

Le S&P 500 a développé une étoile filante baissière vendredi, alors que l’indice de référence avait du mal à compléter un coin haussier, après avoir martelé un support au-dessus du plus bas précédent. Une cassure à la hausse signifierait une autre étape.

La montée vendredi, malgré la baisse des rendements. Cependant, la monnaie de réserve mondiale a chuté chaque semaine, de même que les rendements.

Dollar quotidien

Dollar quotidien

Le billet vert s’est échangé pour la quatrième journée au plus bas du 25 février, également au bas de son coin. Une fois ce coin terminé, nous avons effectué un appel baissier sur l’USD, mais nous attendons maintenant de voir s’il y a une autre jambe à venir après que la devise ait terminé un énorme coin par rapport au plus haut de 2020.

Malgré l’avance du dollar de vendredi, il a augmenté pour une deuxième journée consécutive, ou pour la sixième journée sur sept.

Or quotidien

Le métal précieux a prolongé une avance après s’être libéré de son canal de chute depuis le pic de 2020, stimulé par la chute du drapeau. Le métal jaune a lutté contre le sommet de son canal ascendant, suggérant un recul potentiel pour retester le drapeau, avant une autre jambe plus élevée, vers 1920 $ pour actualiser l’objectif implicite du drapeau.

a trouvé un support samedi sur la ligne de tendance haussière depuis octobre, pour la quatrième journée consécutive. Vendredi, la plus grande crypto-monnaie après la Chine a une fois de plus réitéré ses avertissements selon lesquelles elle entendait enquêter sur l’exploitation et le commerce de crypto-monnaie.

La co-fondatrice d’Open Money Initiative, Jill Carlson, souligne que Bitcoin est revenu à peu près à ses niveaux de mi-janvier, avant que le fondateur et PDG de Tesla (NASDAQ :), Elon Musk, ne révèle l’investissement massif de son entreprise dans le jeton numérique lorsqu’il a également tweeté que le Le constructeur automobile EV accepterait Bitcoin comme moyen de paiement. Récemment, s’ajoutant à la crise actuelle du BTC, il est revenu sur la politique de l’entreprise concernant le Bitcoin en tant qu’instrument de paiement, invoquant des préoccupations environnementales entourant l’extraction du jeton. Le Bitcoin est maintenant revenu à peu près au même niveau qu’au début de 2021.

Carlson dit que les whipsaws sont maintenant créés par des commerçants de détail à fort effet de levier, qui ont été initialement attirés par l’actif par les tweets précédents de Musk et qui vendent maintenant pour la même raison – la version révisée de Musk sur la crypto-monnaie. Cependant, les institutions continuent d’acheter, ce qui suggère que le trading de Bitcoin sera passé de mains plus faibles à plus fortes, ce qui indique des reprises supplémentaires à venir.

BTC / USD tous les jours

BTC / USD tous les jours

Après avoir atteint et perdu plus de la moitié de sa valeur, si Bitcoin peut se maintenir au-dessus du niveau de 30000 $, nous nous attendons à ce qu’il rebondisse et continue de se rallier.

a sauté sur les inquiétudes météorologiques dans le golfe du Mexique, mais a terminé la semaine plus bas sur les pourparlers sur le nucléaire iranien, dont la résolution remettrait sur le marché, augmentant l’offre.

Huile quotidienne

Le WTI a trouvé un support par la ligne de tendance baissière brisée depuis le sommet de 2008, mais a trouvé une résistance par le canal haussier brisé.

La semaine à venir

Toutes les heures indiquées sont HAE

lundi

Allemagne, Suisse et Canada: les marchés sont tous fermés pour les vacances.

Mardi

14h00: Allemagne – : devrait rester stable à -1,7%.

4h00: Allemagne – : vu passer à 98,1 de 96,8.

10h00: États-Unis – : devrait plonger à 119,0 contre 121,7.

10h00: États-Unis – : pour glisser à 975K de 1,021K.

22h00: Nouvelle-Zélande – : devrait rester à 0,25%.

Mercredi

10h30: États-Unis – : était auparavant de 1,321 million de barils.

jeudi

8h30: États-Unis – : devrait chuter de 2,3% à 0,7%.

8h30: États-Unis – : devrait passer à 6,5% par rapport au trimestre de 6,4%.

8h30: États-Unis – : devrait encore plonger la semaine prochaine, à 425K contre 444K.

10h00: États-Unis – : vu reculer de 1,9% à 1,1%.

Vendredi

8h30: États-Unis – : désigné par certains comme l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, devrait chuter de 0,5% à 0,2%.




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