26 avril 2021

Si Biden augmente les impôts sur les plus-values ​​des millionnaires, certains nouveaux investisseurs voient une “ opportunité d’achat ”

Par admin2020

Alex Zagorski sera à l’affût des négociations boursières si le président Joe Biden met en œuvre un plan annoncé visant à doubler efficacement le taux d’imposition des plus-values ​​sur les personnes qui gagnent au moins 1 million de dollars par an.

Biden aurait l’intention de donner suite à une promesse de campagne d’appliquer un taux de gains en capital de 39,6% pour les millionnaires et plus. Couplé à une taxe préexistante de 3,8% liée à la loi sur les soins abordables, ce serait un taux de 43,4%. Le taux de plus-value sur les bénéfices des titres de placement est actuellement de 20% pour les hauts revenus.

Si l’histoire est un guide – et si Biden peut même faire passer l’idée au Congrès – il y aura une liquidation boursière sous une forme ou une autre, car certains investisseurs riches profitent de taux plus bas avant de grimper.

Et Zagorski, un ingénieur en mécanique de 27 ans de Detroit, dans le Michigan, avec des années d’expérience en investissement, sera là pour vous attendre. «Mon opinion sur l’investissement est à très long terme», a-t-il déclaré à MarketWatch. “Je considère quelque chose comme ça comme une opportunité d’acheter et de conserver.”


Mon opinion sur l’investissement est à très long terme. Je considère quelque chose comme ça comme une opportunité d’acheter et de conserver. »


– Alex Zagorski, investisseur de 27 ans

Martin Sanchez, un autre investisseur relativement nouveau, qui a commencé à acheter des actions individuelles en 2018, est d’accord. «Je pense qu’il y a une opportunité d’achat pour les milléniaux si nous assistons à une vente massive», a déclaré Winston Salem, un résident de la Caroline du Nord, âgé de 27 ans, qui travaille dans le secteur de la technologie.

Si Sanchez voit l’ouverture, il pourrait acheter des actions dans des sociétés qui se concentrent sur la sécurité Web, lui donnant une chance de répartir ses avoirs, qui sont plus lourds dans des actions comme Disney DIS,
+ 0,39%
et Tesla DIS,
+ 0,39%.
Sanchez surveille de près les propositions fiscales de Biden.

Il y a beaucoup de questions ouvertes sur l’éventuelle hausse du taux des gains en capital. Biden inclura-t-il l’idée dans le «Plan des familles américaines» qu’il devrait dévoiler mercredi? Combien d’autres hausses d’impôts ciblant les ménages riches ce plan inclura-t-il? Passera-t-il au Congrès?

Mais une autre question est: que signifie cette augmentation potentielle des impôts pour une nouvelle génération d’investisseurs de détail?

À l’heure actuelle, les nouveaux investisseurs ont traversé la chute et la hausse du marché de 2020 et ont résisté à la frénésie des échanges boursiers qui a mis des sociétés comme GameStop GME,
+ 3,04%
sur une montagne russe du prix de l’action. Ont-ils tout à gagner d’une vente estimée à 178 milliards de dollars qui pourrait avoir lieu avant l’augmentation des tarifs?

«Il y en a qui peuvent le considérer comme: ‘Oh, voici ma chance de monter à bord’», a déclaré James Angel, professeur à la McDonough School of Business de l’Université de Georgetown.


«Il y en a qui peuvent le voir comme: ‘Oh, voici ma chance de monter à bord.’ ‘


– James Angel, professeur agrégé à la McDonough School of Business de l’Université de Georgetown

Mais comme tant d’autres sur la base des hausses potentielles des taux, de grandes questions restent ouvertes sur la façon dont les nouveaux investisseurs – et les investisseurs en général – réagiront. «Cela crée-t-il des opportunités? Eh bien, peut-être, »dit Angel. “Mais vous devez examiner attentivement le stock par stock.”

En effet, le cours d’une action pourrait avoir peu à voir avec l’environnement fiscal, a déclaré vendredi un investisseur. «En fin de compte, d’autres facteurs tels que les perspectives de croissance économique, la politique monétaire et les taux d’intérêt sont des moteurs beaucoup plus puissants des rendements et des valorisations des marchés boursiers», a écrit Mark Haefele, directeur des investissements pour la gestion de fortune mondiale chez UBS.

“ On s’attendrait à ce que les gens commencent à vendre ”

Lorsque le président Ronald Reagan a signé le Loi sur la réforme fiscale de 1986, il a abaissé le taux d’imposition le plus élevé de 50% à 28%.

Le président républicain a également modifié le code des impôts afin de traiter les plus-values ​​à long terme comme un revenu ordinaire, au lieu d’accorder aux plus-values ​​un taux préférentiel. Cela a fait grimper le taux de gains en capital jusqu’à 28% pour les ménages riches.

Dans la période qui a précédé les changements au cours de l’année fiscale 1986, il y a eu une augmentation de 60% des ventes de toutes sortes d’immobilisations, selon des chercheurs du Joint Committee on Taxation du comité non partisan du Congrès américain et du Tax Policy Center, un groupe de réflexion. .

Avant un changement de 2013 – qui a ramené le taux des plus-values ​​à long terme de 15% à 20% et fixé sur l’impôt sur le revenu net de placement de 3,8% – il y a eu une augmentation de 40% des «réalisations» des plus-values, les chercheurs ont dit, ce qui signifie que les investisseurs vendaient leurs avoirs.

L’histoire pourrait se répéter, a déclaré l’un des auteurs à MarketWatch.

«On s’attendrait certainement à ce que les gens commencent à vendre», a déclaré Robert McClelland, chercheur principal au Centre de politique fiscale. “Combien, je ne sais pas.”

Mais McClelland a noté qu’il est important de se rappeler que de nombreux acheteurs boursiers sont des investisseurs étrangers et des comptes de retraite, y compris des régimes 401 (k) ou des régimes de retraite, plutôt que des investisseurs individuels opérant par le biais d’un compte de courtage.

Les investisseurs étrangers détiennent environ 40% des actions boursières et les comptes de retraite en détiennent environ 30%, selon estimations l’année dernière par les collègues du Centre de politique fiscale de McClelland. Les comptes imposables, comme un compte de courtage, détiennent un autre 25% en actions boursières.

Une autre chose à retenir est que si les riches vendent, cela ne signifie guère qu’ils s’en vont. «J’achèterais toujours pour mes clients», a déclaré David Haas, propriétaire de Cereus Financial Advisors à Franklin Lakes, NJ. «En d’autres termes, vendre ne signifie pas sortir du marché. Je vendrais les gains d’un client et j’achèterais quelque chose de similaire pour continuer à participer au marché. Le but est de prendre des gains, pas d’arrêter d’investir. »

Alors que les marchés digéraient la nouvelle jeudi de la possible hausse de l’impôt sur les plus-values ​​de Biden, ils ont terminé la journée sur une note baissière. Vendredi, ils ont rebondi, avec le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+ 0,11%
terminant 228 points de plus, en hausse de 0,7%, et le S&P 500 SPX,
+ 0,28%
terminer en hausse de 1,1%.

Zagorski dit qu’il pourrait peut-être profiter de toute vente future, mais cela n’efface toujours pas ses préoccupations personnelles concernant une hausse des taux. Avec toute augmentation du taux des gains en capital, selon lui, «vous enlevez simplement de l’argent aux personnes qui investiraient sur le marché».

Mais à l’avenir, les opportunités d’achat pourraient ne pas être claires. Certains investisseurs de détail moins expérimentés pourraient ne pas être en mesure de déterminer si les ventes d’actions et la baisse potentielle des prix ont à voir avec la stratégie fiscale – et cela pourrait les amener à vendre également, a-t-il déclaré.

«Quand vous voyez des gens au sommet faire des choses, il est instinctif de les imiter, même si ce n’est pas dans votre meilleur intérêt», a-t-il déclaré.



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