3 mars 2021

Techniques d’investissement avancées • Benzinga

Par admin2020

Les stratégies d’investissement sont comme des régimes. Les gens continuent de les changer, essayant de trouver le Saint Graal. Il s’agit souvent de suivre la dernière tendance.

Pourtant, comme pour les régimes, l’application de techniques d’investissement avancées comprend 2 facteurs clés: la personnalisation et la cohérence. Vous devez découvrir ce qui convient à votre style et vous y engager.

Ce guide vous donnera un aperçu des techniques d’investissement avancées, mais si vous souhaitez enrichir vos connaissances, vous pouvez consulter notre aperçu des meilleurs cours de gestion d’investissement.

Faire des investissements autour des cycles de marché

Ce n’est un secret pour personne que les marchés financiers évoluent par cycles. A l’image des 4 saisons de l’année, les marchés émergent, grandissent, mûrissent et se faufilent.

Timing le marché tente de tirer parti des mouvements de marché perçus. En appliquant une analyse fondamentale et technique, il est possible de surpasser la stratégie d’indexation simple.

Les 4 étapes d’un cycle de marché sont:

  • Accumulation: Caractérisée par un sentiment pessimiste, l’accumulation commence au bas ou autour du bas du marché baissier. À ce stade, le marché de détail a capitulé et l’argent intelligent commence à acheter et à accumuler de grandes positions. Les médias sont extrêmement baissiers, mais le marché ne fait pas de creux plus bas.

Selon le légendaire gestionnaire de fonds Peter Lynch, c’est le moment où les gens ne parlent pas d’actions.

  • Balisage: Le marché est sorti de la fourchette du bas. Les institutions et les investisseurs avertis (comme vous) le reconnaissent et doublent leurs meilleures idées. Les graphiques commencent à montrer des hauts et des bas plus élevés. Finalement, les tendances atteignent la pleine participation au marché – même les employés au salaire minimum parlent d’actions.

Selon Lynch, cette phase commence lorsque les gens commencent à demander son avis sur les actions à acheter. Vous pourriez vous demander: “Dois-je investir dans Advanced Micro Devices, American Airlines, Alibaba, Citigroup ou Qualcomm?”

  • Distribution: C’est le top du marché. Vous remarquerez que le sentiment est extrêmement optimiste. L’argent intelligent le reconnaît et commence à vendre aux participants avides du marché. L’offre submerge la demande et la structure du marché commence à se rompre – techniquement caractérisée par le fait que le prix pousse à travers les principales moyennes mobiles (50 jours, 200 jours) et les modèles d’inversion comme les doubles sommets ou les têtes et épaules.

Le volume sera très élevé. Selon Lynch, à ce stade, les gens ordinaires lui offriront des conseils sur les actions qu’il devrait acheter.

  • Réduction: Le le marché commence à baisser fortement. Les investisseurs qui ont tenu trop longtemps avec ceux qui ont acheté près du sommet sont en mode panique. Leur vente fait baisser le marché tandis que l’argent intelligent attend sur la touche. Cette phase peut se produire sur l’actualité des catalyseurs, comme l’effondrement de Lehman Brothers en 2008.

Source du cycle du marché Wyckoff: Stockcharts

Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale consiste à étudier tous les aspects de l’entreprise pour en découvrir la vraie valeur. En termes moins attrayants, cela signifie fouiller dans les états financiers ou même appeler le service des relations avec les investisseurs.

Bien que cela puisse sembler ringard et académique, l’analyse fondamentale est plus répandue que vous ne le pensez. Un parallèle favori est le pari.

Quelques concepts clés sur l’analyse fondamentale:

  • États financiers: L’analyse du bilan ou du compte de résultat est un bon point de départ. Il vous donnera un aperçu de l’entreprise, abordant la croissance, la rentabilité et la solidité fiscale. En utilisant la méthode telle que l’actualisation des flux de trésorerie (DCF), vous arriverez à une valeur comptable approximative de l’entreprise.
  • Valeurs intrinsèques: Qui sont les propriétaires? Qui sont les cadres? Quelle est la culture d’une entreprise? Ce sont des questions qui vous aideront à comprendre la direction de l’entreprise.
  • Environnement externe: Aucune entreprise n’est une île – elle opère dans un réseau d’entreprises, de consommateurs et d’entités publiques. Vous vérifierez ces facteurs, concurrents, tendances culturelles, enjeux géopolitiques; tout cela contribue à comprendre le potentiel futur de l’entreprise.

En combinant ces concepts, vous répondrez à l’une des questions les plus courantes en finance: “Une action, à son prix actuel, est-elle bon marché ou chère?”

Vous pouvez approfondir vos connaissances en vous inscrivant à un cours sur Investissement de valeur avancé à la Columbia Business School.

Analyse technique

L’analyse technique (TA) est une méthodologie de prévision des prix basée sur des données historiques – prix et volume. Le principe de base de l’AT est qu’il existe des schémas graphiques identifiables qui ont tendance à se répéter au fil du temps.

Les analystes fondamentaux critiquent souvent l’AT et la qualifient de pseudoscience.Cependant, certains modèles fonctionnent suffisamment bien pour générer des idées exploitables.

Depuis ses modestes débuts à la fin des années 1800, TA est devenue une impressionnante collection de concepts, mais les 3 concepts fondamentaux que vous devez connaître sont

  • Support et résistance (S&R): Niveaux sur le graphique où le prix a du mal à percer. Lorsqu’un prix tombe à un certain niveau mais ne peut pas aller plus loin, les traders peuvent dire qu’il a trouvé le support. [Insert a line.]
    Ces niveaux sont des points pivots où il y a d’importantes commandes en attente. Par exemple, lorsqu’un investisseur institutionnel décide d’acheter à un certain niveau, cette position peut être suffisamment importante pour absorber et arrêter complètement la pression de vente.
  • Retracement de Fibonacci (Fib): Sur la base de la séquence de Fibonacci, les niveaux utilisés en finance sont 0, 23,6, 38,2, 50, 61,7 et 100. Le retracement de Fibonacci est tracé entre 2 extrêmes et il identifiera les niveaux potentiels de support et de résistance dans la fourchette. Bien que 50 ne fasse pas partie de la séquence, c’est un point de division entre un biais haussier ou baissier.
  • Moyennes mobiles (MA): Dérivation de prix utilisée pour indiquer la tendance générale. Les périodes les plus couramment utilisées sont 50 jours et 200 jours. Par exemple, le prix au-dessus de la MA de 50 jours mais en dessous de la MA de 200 jours montrerait un recul dans une tendance baissière.

Graphique SPY avec moyennes mobiles et niveaux de Fibonacci, capture d’écran de Benzinga Pro 3/1/2021

Allocation d’actifs tactique

L’allocation d’actifs tactique (TAA) est une stratégie d’investissement avancée qui met l’accent sur le transfert de portefeuille pour maximiser les rendements du portefeuille. TAA se concentre sur l’équilibre entre les 3 principales classes d’actifs (actions, obligations, liquidités) tout en gardant la sélection d’investissement à la 2ème place.

En fonction de votre aversion au risque, votre plan initial peut être composé de 60% d’actions, 35% d’obligations et 5% de liquidités. Pourtant, lorsque vous commencez à reconnaître la maturité du marché (phase de majoration tardive), vous pourriez réduire l’exposition aux actions et vous retrouver avec 45% d’actions, 45% d’obligations et 10% de liquidités. À la toute fin du cycle de marché, vous pourriez être entièrement en obligations et en espèces. Maintenant, le cycle redémarre et vous pouvez obtenir une surpondération des actions à des valorisations bon marché.

Bien qu’au niveau institutionnel, la TAA puisse impliquer des stratégies quantitatives complexes, en tant qu’investisseur de détail, vous pouvez rester simple. Garder un œil sur les cycles du marché et faire un simple TAA peut avoir un résultat positif sur vos rendements absolus.

Investissements alternatifs

Les investissements dans n’importe quelle classe d’actifs, à l’exclusion des actions, des obligations ou des liquidités, sont des investissements alternatifs. Ils gagnent en popularité dans un environnement de taux d’intérêt bas.

  • Immobilier: C’est le choix le plus évident pour un individu. L’exploitation d’un bien immobilier demande beaucoup de travail, mais vous pouvez atténuer ce problème en investissant dans une fiducie de placement immobilier (FPI).
  • Produits de base: Il s’agit de la manière la plus ancienne de stocker la richesse. Les matières premières constituent une couverture naturelle contre l’inflation et offrent un potentiel de rendement élevé. Pourtant, le principal inconvénient est que les matières premières ne rapportent aucun rendement.
  • Capital-investissement: Investissements dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Vous investirez souvent dans ce type d’entreprise si vous possédez une expertise qui peut être utilisée pour améliorer les opérations de l’entreprise.
  • Fonds spéculatifs: Difficile d’investir dans (sauf si vous êtes un investisseur accrédité), mais vous pouvez investir dans des sociétés cotées en bourse qui gèrent des hedge funds comme Blackstone Group ou BlackRock.

Cependant, ces derniers temps, vous pouvez voir des investissements alternatifs innovants:

Articles collectifs: En tant que variante moderne, vous pourriez voir des baskets Nike, des ensembles Lego ou des Pokémon cartes. Ceux-ci offrent des rendements potentiellement élevés, mais présentent des prélèvements tels que les coûts de stockage, la liquidité et l’expertise requise.

Entreprises en ligne: Bien qu’ils offrent un retour sur investissement potentiellement élevé, ils ont besoin d’une expertise significative pour fonctionner correctement. Néanmoins, des projets comme EF Capital résolvent ce problème en transformant les entreprises en ligne en revenu passif à haut rendement. À mesure que les entreprises en ligne mûriront, vous pourriez les voir devenir la prochaine classe d’actifs en vogue.

Quand analyser les investissements existants

Après avoir élargi vos connaissances, vous pourriez commencer à trop réfléchir à vos investissements. Si la finance n’est pas votre carrière principale, soyez prêt à résister à cette envie. Une réflexion excessive peut vous conduire dans le terrier des rendements décroissants, où vous passerez d’innombrables heures à retirer quelques points de plus du marché.

Une bonne règle de base serait de vérifier vos investissements tous les trimestres. D’ici là, vous aurez des données sur les rapports sur les bénéfices, les taux de la banque centrale et de nombreux autres événements d’actualité. Si un certain investissement ne fonctionne pas comme prévu, soyez prêt à évoluer et à affecter votre argent à de meilleures opportunités.

Alternativement, vous pouvez utiliser les services d’entreprises comme HashCash qui vous apportent des solutions avancées d’investissement et de gestion de patrimoine.

Synthétiser un modèle d’investissement

Source du modèle Advanced Investing Techniques (travail de l’auteur)

Les techniques d’investissement avancées vous offrent la possibilité de créer de solides rendements alpha.
Quelle que soit votre profession, vos compétences particulières pourraient vous donner un gros avantage par rapport à un professionnel de la finance, car les derniers développements de votre secteur vous atteindront beaucoup plus rapidement.

Si vous souhaitez en savoir plus, inscrivez-vous au webinaire Advanced Investing Topics, qui aura lieu le 21 avril.

En comprenant la nature cyclique du marché, l’analyse fondamentale, l’analyse technique, l’allocation d’actifs tactique et les investissements alternatifs, vous pouvez développer un cadre qui fonctionnera dans toutes les conditions de marché. Ce moment pourrait être l’un des meilleurs investissements que vous ferez.

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