28 mars 2021

Tresu Investment Holding A / S – Rapport annuel 2020

Par admin2020

Bloomberg

Les choses ne cessent de s’aggraver pour les hedge funds alors que les paris longs se détériorent

(Bloomberg) – Dans une année où les sélecteurs de titres de fonds communs de placement brillent, leurs homologues de fonds spéculatifs saignent. sur le côté long aussi. Un panier des 50 actions les plus populaires a chuté ce mois-ci, tandis qu’un groupe des 50 shorts les plus encombrés a gagné, portant un double coup à la performance, les données clients compilées par l’unité de courtage principal de Morgan Stanley. – le spread court, une mesure des rendements supérieurs à ceux du marché, ou alpha, s’est aggravé après une brève reprise en février. En baisse de près de 11% depuis la fin du mois de décembre, l’alpha des hedge funds se dirige vers la pire année depuis au moins 2015.Bien que Morgan Stanley n’ait identifié aucune action spécifique, les derniers dépôts de hedge funds jettent un éclairage sur les positions qui pourraient avoir a ajouté l’insulte à la blessure. Churchill Capital Corp., une société d’acquisition à vocation spéciale, et des actions Internet comme Twitter Inc. et Zillow Group Inc. figuraient parmi leurs favoris au début de cette année, selon Goldman Sachs Group Inc. Ces actions sont en baisse de plus de 20%. mois alors que la hausse des rendements a déclenché une vente soudaine de noms spéculatifs et d’actions technologiques richement appréciées. “Le marché continue de changer tous les quelques jours ou chaque semaine”, a déclaré Jeffrey Kleintop, stratège en chef des investissements mondiaux pour Charles Schwab & Co. “Dans de nombreux cas, la couverture les fonds ont tendance à l’être – pas tous – mais ce sont souvent des traders dynamiques », a-t-il ajouté. «Dès que quelque chose commence à prendre de l’élan, il s’inverse soudainement et ils se retrouvent pris du mauvais côté.» La faible performance contraste avec les fonds communs de placement qui viennent de connaître l’un de leurs meilleurs départs à un an en une décennie. Les fonds actifs à grande capitalisation ont battu leurs indices de référence de 2 points de pourcentage en moyenne au cours des deux premiers mois de 2021, selon Bank of America. aux pommes, cependant. Les hedge funds sont évalués sur leurs paris les plus concentrés, tandis que les fonds communs de placement sont jugés sur la performance de tous leurs avoirs. Pourtant, cela ne change pas le fait que les spéculateurs professionnels se débrouillent mal, du moins en se basant sur les données des clients de Morgan Stanley.C’est une erreur rare pour un secteur qui a historiquement été doué pour choisir des actions. Leur alpha des longs et des shorts bondés est resté positif pendant la plupart des six années précédentes, avec une moyenne de plus de 5%, selon les données de Morgan Stanley. pesant le plus lourd »sur les retours, a écrit Morgan Stanley dans la note. «Les performances ont été difficiles au cours des dernières semaines, la plupart des stratégies enregistrant peu de hausse au cours de la première quinzaine de mars, et maintenant en grande partie la baisse récente.» Pour plus d’articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com en avance avec la source d’information économique la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP



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