27 avril 2021

Trouver des conseils en période d’incertitude

Par admin2020

Trouver un financement adapté aux besoins spécifiques de votre entreprise n’est pas toujours simple. Souvent, la banque ou un prêteur existant d’une entreprise en difficulté identifiera une gamme d’options de financement, mais en période d’incertitude ou de changement, il peut être difficile d’accéder aux financements nécessaires.

La réponse peut résider dans des fournisseurs et sources de financement différents de ceux que vous utilisez habituellement. Bien que les nouveaux arrangements entraînent généralement des frais d’arrangement, ils peuvent également offrir la tranquillité d’esprit qui accompagne une solution à court terme, ce qui peut être exactement ce que vos prévisions suggèrent.

Connais tes droits

Lorsque votre entreprise rencontre des difficultés, il est naturel de craindre le pire et d’avoir hâte de parler à vos prêteurs ou investisseurs. Mais comprendre exactement quels sont vos droits en tant qu’emprunteur est un point de départ essentiel.

En règle générale, la personne à qui vous empruntez de l’argent – votre banque, une plateforme de marché ou un autre prêteur – se sera inscrite au Lending Standards Board. Normes de pratique de prêt, qui explique comment vous devez vous attendre à être traité par un prêteur.

Le Conseil des normes de prêt travaille à une mission unique et claire: promouvoir des prêts équitables. Il veut s’assurer que les emprunteurs des petites entreprises sont traités équitablement et reçoivent une offre équitable de leur prêteur, comme indiqué dans les Normes de pratique de prêt.

En tant que propriétaire d’entreprise, les normes de pratique de prêt sont une ressource utile pour des conseils et un soutien liés au financement par emprunt en particulier.

Demander conseil

En tant que propriétaire d’entreprise, même en tant que personne expérimentée dans l’accès au financement, vous devez toujours demander des conseils indépendants avant d’accepter un produit ou d’approcher un fournisseur de financement. Ces conseils indépendants peuvent vous aider à présenter les arguments en faveur d’un investissement ou d’un prêt d’une manière qui augmentera vos chances de succès.

Parler à un conseiller en finance d’entreprise est un bon point de départ. Dans un premier temps, votre conseiller examinera si la dette ou les capitaux propres sont les plus appropriés ou les plus probables. Ils peuvent ensuite vous aider à identifier les sources potentielles de financement et comment aborder le prêteur ou l’investisseur.

Conseil en finance d’entreprise

Le conseil en financement d’entreprise est un service professionnel qui fournit des conseils aux entreprises en matière de financement par emprunt ou par actions. Cela peut inclure le financement de la croissance, la structuration du capital, les décisions d’investissement, la planification financière à long et à court terme et la mise en œuvre de diverses stratégies.

Les conseillers en financement d’entreprise peuvent également négocier ou assister votre entreprise lors de négociations avec des fournisseurs de titres de créance ou d’actions. Au fur et à mesure que les négociations progressent, les conseils peuvent changer, mais le conseiller travaillera avec votre entreprise jusqu’à ce que le capital soit levé.

Souvent, la levée de capitaux peut être liée à une décision d’investissement spécifique ou à une opération de fusion et acquisition (M&A). Ils aideront l’entreprise à décider de poursuivre un investissement proposé ou de payer l’investissement avec des capitaux propres, une dette ou les deux.

Conseil en finance d’entreprise: faits saillants

  • Les conseils en financement d’entreprise sont souvent associés à la décision d’une entreprise d’entreprendre des investissements en capital dans des usines et des équipements ou d’autres actifs fixes, ou à l’acquisition d’une autre entreprise.
  • Les conseils en finance d’entreprise peuvent également aider à gérer les décisions financières à court terme qui affectent les opérations.

Membres du corps professoral de l’ICAEW Corporate Finance

La faculté de finance d’entreprise de l’Institut des comptables agréés d’Angleterre et du Pays de Galles (ICAEW) représente les cabinets membres qui peuvent potentiellement aider votre entreprise. Les entreprises qui suivent les conseils d’un membre de l’ICAEW peuvent s’attendre à ce que leur conseiller adhère à des valeurs fondamentales, qui vous donnent, à vous, le propriétaire de l’entreprise et votre équipe de direction, confiance dans les conseils qui vous sont donnés, quelles que soient les circonstances.

Gérer l’équité

Si une entreprise a déjà des investisseurs (par exemple, par le biais d’investisseurs providentiels ou de capital-investissement), il y a de fortes chances qu’elle ait accès à leurs connaissances et à leur expertise pour aider à gérer les obstacles sur la route.

Il est essentiel de parler avec les investisseurs existants à un stade précoce et encore une fois, si vous cherchez à lever des fonds propres pour relever les défis du fonds de roulement, la première étape devrait être de demander conseil. Si les fonds propres sont l’option la plus probable, un conseiller en financement des entreprises peut alors contribuer à la stratégie de levée de fonds, que ce soit à partir de sources de capitaux privées ou de marchés publics.

Le conseiller en finance d’entreprise aidera l’équipe de direction à évaluer les alternatives de financement et à entamer des négociations avec le capital-investissement si c’est la voie à suivre. Ils peuvent également aider à gérer le processus si l’entreprise se dirige vers les marchés publics.

Parler aux investisseurs

La recherche de nouveaux investissements en actions prendra généralement plus de temps que le financement par emprunt, à moins qu’il n’y ait un investisseur prêt et disposé. Vous devez également tenir compte de l’impact de la cession d’une participation dans l’entreprise pour couvrir les coûts d’exploitation normaux, en particulier en période de changement.

Cependant, vos investisseurs existants ont déjà un intérêt direct à aider votre entreprise à prospérer et constituent donc une source inestimable non seulement de financement supplémentaire, mais également de conseils et d’orientation.

Lorsque vous approchez des investisseurs existants qui ont déjà une participation dans l’entreprise, ils voudront voir que leur investissement ou prêt laissera l’entreprise avec une structure de capital durable. Un conseiller en finance d’entreprise peut également aider la direction à évaluer l’impact de tout changement et vous aider à explorer comment cela fonctionnera pour l’entreprise.

Les investisseurs devront être rassurés sur le fait que tout remboursement de prêt ou tout paiement d’intérêt pour le service de tout prêt est effectué à temps et que le risque de forclusion est minimisé. Encore une fois, un conseiller en finance d’entreprise aidera la direction à évaluer cela avant toute réunion avec un investisseur et peut fournir un soutien lors de toutes les réunions avec lui.

Gérer la dette

Un conseiller en dette peut aider votre entreprise à évaluer sa situation de trésorerie et à prévoir vos besoins de trésorerie.

Dans un premier temps, leur aide se concentrera sur la préparation de votre équipe de direction pour une discussion avec votre prêteur existant sur la situation de trésorerie de l’entreprise.

Le conseiller en dette comprendra également l’effet que l’endettement aura sur la structure financière de l’entreprise. Ils seront en mesure d’identifier et d’accéder aux fournisseurs de dette appropriés pour répondre aux besoins de l’entreprise, puis de conseiller sur les conditions dans lesquelles la dette est offerte.

Autres moyens par lesquels les conseillers en dette peuvent soutenir votre entreprise:

  • Fournir des conseils si votre entreprise a besoin de refinancer des facilités de crédit existantes
  • Fournir des conseils sur l’accès aux nouveaux produits de la dette
  • Conseiller sur les moyens de réduire le stress financier au sein de votre entreprise
  • Soutenir la direction dans la levée de fonds.

Les options de financement par emprunt comprennent:

  • Dette senior: Il s’agit du prêt le plus sûr dont disposera votre entreprise. Habituellement, vous devrez utiliser des actifs tels que des biens immobiliers ou des installations et des machines comme sécurité pour y accéder. Si votre entreprise ne parvient pas à rembourser, le fournisseur de dette senior aura une réclamation de premier privilège – cela signifie qu’il sera le premier à être payé en cas de défaut de paiement. Les types de dette senior les plus courants sont la “ dette senior à terme ”, qui implique généralement un remboursement forfaitaire (appelé remboursement par balle) après un terme fixe ou une série de remboursements conformément à un calendrier convenu, ou une “ facilité de crédit renouvelable ”. , où vous pouvez obtenir des fonds et rembourser de manière flexible. Les banques et de plus en plus de fonds de prêt fourniront ces services.
  • Subordonné (deuxième privilège ou dette junior): Simplement tout type de dette qui ne sera pas remboursée tant que la totalité de la dette senior n’aura pas été payée. Différents types de prêts avec des priorités différentes relèvent de la dette subordonnée, y compris les obligations, les mezzanine ou les billets du vendeur.
  • Unitranche: Un mélange de dette senior et subordonnée d’un prêteur, d’un groupe (syndicat) ou d’un club de prêteurs. En combinant les deux types de dette, les prêteurs répartissent le risque et l’emprunteur paie un taux d’intérêt mixte, quelque part entre les deux taux d’intérêt qui seraient généralement facturés pour la dette senior ou subordonnée.
  • Obligations publiques: Une obligation publique est émise par une entreprise en échange d’un prêt qu’elle est tenue de rembourser à une date fixe. Être public signifie qu’il peut être négocié sur les marchés publics. En règle générale, les fonds seraient utilisés pour financer des investissements à long terme, en fonction de la durée de l’obligation.
  • Placements privés: Une obligation, vendue à un petit groupe d’investisseurs, qui n’est pas rendue publique et n’est pas cotée en bourse.
  • Financement du commerce: Le financement du commerce n’est pas strictement un prêt mais une facilité qui permet à une entreprise de faire du commerce à l’étranger en réduisant le risque de non-paiement par un fournisseur. Il existe différentes variantes de financement du commerce, y compris les lettres et les marges de crédit. Ici, la banque paiera le fournisseur pour les marchandises reçues, plutôt que de prêter de l’argent à l’entreprise qui fait du commerce à l’étranger.
  • Financement de la chaîne d’approvisionnement: Lorsque le prêteur traite avec l’acheteur, au lieu de se fier à la solvabilité du fournisseur. Les fournisseurs vendent leurs créances à rabais aux banques ou à d’autres prêteurs, souvent appelés facteurs, obtenant un accès plus rapide à l’argent.
  • Prêt adossé à des actifs (ABL): Un mélange de financement de factures avec des fonds débloqués contre d’autres actifs de l’entreprise, tels que les stocks, les immobilisations corporelles et les machines, fournissant un capital supplémentaire que le financement des factures seul.
  • Titres hybrides: Un prêteur prend une combinaison de dettes et de participations pour combiner le risque de l’investisseur.

Financez à chaque étape

Le financement des entreprises n’est pas une décision ponctuelle, mais une situation continue et évolutive. Aucune décision ne peut être prise indépendamment du parcours professionnel. Apprenez-en davantage sur les options qui conviennent actuellement et sur ce qui pourrait fonctionner à une autre étape.

Guide de financement des entreprises

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