27 avril 2021

Un guide du débutant sur l’investissement cryptographique

Par admin2020

La deuxième méthode la plus populaire pour acheter de la crypto est sur un échange décentralisé comme IDEX. Pour ces installations de trading, vous devez comprendre un peu mieux le marché et la technologie derrière. Vous pouvez connecter votre portefeuille à l’échange décentralisé, puis vous pouvez commencer à négocier. De nombreux marchés n’ont toujours pas de processus KYC et AML strict et vous êtes plus anonyme. Il y a toujours des possibilités d’arbitrage car les prix diffèrent fréquemment des cotations dans les échanges à fort volume, en particulier pour les pièces plus petites.

Les traders professionnels et les gestionnaires d’actifs peuvent également approcher un bureau OTC comme B2C2 ou Cumberland. Le bureau OTC correspondra à un acheteur et à un vendeur qui, dans la plupart des cas, veulent négocier un gros montant et préfèrent faire le commerce avec une contrepartie et reconnaître un glissement minimal sur leurs ordres de négociation plus importants.

Si vous souhaitez vous exposer à la technologie blockchain, et non aux crypto-monnaies en soi, vous avez peut-être déjà envisagé d’acheter un ETF Blockchain traditionnel comme l’Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF. Bien qu’il soit très pratique de commander de manière traditionnelle et que vous soyez probablement familier avec de telles structures, cela ne vous offre pas vraiment une véritable exposition à la crypto ou à la blockchain publique. Ils investissent dans des actions cotées de sociétés qui ont un lien avec la blockchain comme IBM (Hyperledger) ou Nvidea (puissance de calcul pour l’extraction de Bitcoin). Donc, oui, il peut être judicieux d’allouer cela à un portefeuille équilibré, mais je le classerais comme un investissement technologique général qui a clairement plus d’allocation au Nasdaq qu’aux actifs cryptographiques eux-mêmes.

Aujourd’hui, il existe également quelques certificats négociés sur le marché libre d’émetteurs comme Coinshares (via XBT Provider) ou Vontobel, qui se concentrent principalement sur des stratégies d’actifs uniques. Ceci est très pratique car vous avez juste besoin de l’ISIN et vous pouvez ensuite le commander auprès de votre courtier ou gestionnaire d’investissement préféré. De plus, vous n’avez pas besoin de mettre en place un portefeuille puisque le gestionnaire d’actifs (émetteur du certificat) est en charge de la conservation et vous êtes moins exposé aux risques de cybersécurité.

Avec les produits répertoriés, vous bénéficiez également d’un certain degré de flexibilité. Vous pouvez exécuter des ordres quotidiennement sur le marché et suivre les performances en continu. Mais naturellement, cela s’accompagne également de certains coûts supplémentaires, tels que des frais de gestion de 2 à 3% par an. En outre, les écarts acheteur-vendeur (IE, différence entre les prix d’achat et de vente) sont souvent plus élevés que la négociation de l’actif sous-jacent lui-même. Dans votre diligence raisonnable, vous devriez examiner l’émetteur, la stratégie de réplication et si vos actifs ont ou non une sorte d’assurance.

Il existe également des fournisseurs de contrats à terme sur crypto-monnaie et d’options comme le groupe CME. Vous pouvez couvrir l’exposition Bitcoin ou exploiter ses performances avec des contrats à terme. Les contrats futurs impliquent une certaine date d’expiration. Un inconvénient courant d’investir dans des contrats futurs est que vous n’avez aucun contrôle sur les événements futurs, l’exemple le plus récent étant le prix du pétrole (contrats à terme WTI) dans la crise corona. De plus, les prix contractuels des actifs cryptographiques peuvent devenir moins attractifs à mesure que la date d’expiration se rapproche.

Fonds non cotés

Il existe également d’autres véhicules financiers tels que les FIA, les fiducies ou les fonds de capital-risque qui ont la crypto comme sous-jacent. Grayscale, par le biais de leurs fiducies, est peut-être le plus important gestionnaire d’actifs cryptographiques aux États-Unis et Postera Capital a publié le premier FIA réglementé européen pour les actifs cryptographiques. Ces véhicules diffèrent beaucoup les uns des autres et, par conséquent, présentent des avantages et des inconvénients très distincts. Dans la plupart des cas, les frais généraux de ces véhicules peuvent inclure des frais de gestion et de performance en plus des frais d’intégration et de sortie en plus des frais de garde et d’administration. Dans l’ensemble, cela peut conduire à un ratio de coût total supérieur à 30%, selon le gestionnaire et l’installation du véhicule. Certains de ces véhicules se négocient également de gré à gré à un prix nettement supérieur à la valeur liquidative sous-jacente. S’il s’agit d’un véhicule actif très professionnellement géré qui génère de l’alpha dans un marché haussier et protège ses positions dans un marché baissier, cela peut compenser les frais supplémentaires, mais ce n’est normalement pas le cas. De plus, vous êtes moins flexible car votre argent est au moins verrouillé, généralement pendant un an, et parfois jusqu’à 10 ans, en fonction de la nature du véhicule.

Donc, si vous faites votre diligence raisonnable ici, assurez-vous d’avoir vérifié les antécédents du gestionnaire et comparez ses performances passées au marché. Ont-ils surperformé Bitcoin après avoir déduit les frais de leur performance?

Conclusion

Personnellement, après avoir acheté, vendu et détenu de la crypto pendant plusieurs années, j’ai décidé de vendre la plupart de mes actifs cryptographiques sur les bourses car cela prenait trop de temps et était trop gênant de le gérer moi-même. J’ai alloué tous mes avoirs cryptographiques à un fonds crypto géré par des professionnels car je sais que l’équipe emploie beaucoup plus de mécanismes de sécurité que moi et je suis «seulement» exposé au risque de classe d’actifs de la cryptographie.

Alors, quels sont les principaux points à retenir que je souhaite vous transmettre:

Tout le monde peut investir dans la crypto, même avec quelques centimes

Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise réponse pour savoir comment obtenir une exposition

Assurez-vous de faire vos propres recherches et diligence raisonnable

Demandez-vous, voulez-vous la commodité ou la vraie expérience crypto?


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