18 juillet 2021

Un krach boursier est à l’horizon : 3 actions évidentes à acheter quand cela se produira

Par admin2020

Depuis mars 2009, le marché boursier américain a connu l’une des plus longues périodes haussières de l’histoire. Même une pandémie n’a pas pu arrêter la fête – le marché baissier de mars 2020 provoqué par les coronavirus n’a duré que 33 jours. Cependant, ce rallye basé sur l’émotion ne peut pas durer indéfiniment. Tôt ou tard, les valorisations boursières devront rattraper les fondamentaux.

Actuellement, le S&P 500Le multiple prix/ventes (P/S) de s est de 3,2, le plus haut jamais atteint. Dans le même temps, le niveau d’endettement sur marge des investisseurs a également atteint son niveau le plus élevé de 861 milliards de dollars, selon la Financial Industry Regulatory Authority. Cela met en évidence des comportements de prise de risque excessifs de la part des investisseurs. Un bond significatif de la dette sur marge a également été observé avant la bulle Internet de 2000 et le krach boursier de 2008, ce qui implique que nous sommes peut-être maintenant à l’aube d’un krach boursier imminent.

Cependant, les investisseurs particuliers peuvent transformer ces moments difficiles en une opportunité à long terme en achetant les actions fondamentalement solides suivantes, qui seront très probablement disponibles à des prix d’aubaine lors d’un krach.

Femme d'affaires parlant avec un collègue lors d'une réunion.

Source de l’image : Getty Images.

1. Fiverr

Un marché du travail tendu en raison d’une main-d’œuvre sous-payée, d’allocations de chômage élevées et d’autres facteurs s’avèrent être une aubaine pour le marché des indépendants Fiverr International (NYSE : FVRR). L’entreprise est bien placée pour bénéficier d’un changement de comportement de la main-d’œuvre provoqué par une pandémie, où les gens donnent la priorité à la flexibilité et au potentiel de gagner plus dans les emplois indépendants par rapport aux emplois traditionnels à salaire fixe. Avec le nombre total de pigistes aux États-Unis qui devrait passer de 59 millions en 2020 à 87 millions en 2027, il semble que beaucoup de gens ne reviendront pas à la façon de faire des choses avant la pandémie.

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires de Fiverr a doublé d’une année sur l’autre pour atteindre 68,3 millions de dollars. Cette croissance phénoménale a été entraînée par un bond de 56 % d’une année sur l’autre du nombre d’acheteurs actifs à 3,8 millions, une augmentation de 22 % des dépenses par acheteur à 216 $ et une augmentation de 10 points de base du taux de prise valeur des transactions commandées via sa plateforme dans un laps de temps donné) à 27,2 %. La société se concentre sur des projets plus fréquents et coûteux grâce à sa plateforme Fiverr Business récemment lancée. La société vise également une solide croissance de 59 % à 63 % des revenus de l’exercice 2021.

Se négociant à plus de 32 fois les ventes sur 12 mois glissants (TTM), Fiverr est un investissement coûteux, en particulier pour une entreprise non rentable. L’entreprise est confrontée à des risques tels que la concurrence féroce d’autres marchés indépendants, notamment Upwork et pigiste ; l’évolution des réglementations concernant la classification des entrepreneurs ; et la possibilité pour les employeurs de contourner Fiverr pour passer directement des contrats avec des pigistes. Cependant, compte tenu de la notoriété de la marque de l’entreprise et de son marketing très efficace, Fiverr devrait être en mesure de capter une part croissante des 115 milliards de dollars d’opportunités du marché des indépendants adressables.

2. Pomme

Après avoir sous-performé les grands indices boursiers au cours des premiers mois de 2021, Pomme (NASDAQ : AAPL) l’action prend maintenant de l’ampleur avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre fiscal de la société (terminé le 30 juin), qui sera publié le 27 juillet. Se négociant actuellement à 7,8 fois les ventes TTM, ce titan de capitalisation boursière de 2,47 billions de dollars sera très probablement disponible à un prix prix moins cher lors d’un krach boursier.

Avec un flux de trésorerie d’exploitation net TTM de près de 100 milliards de dollars, des franchises iPhone et iPad extrêmement populaires, une base installée de plus de 1,65 milliard d’appareils aidant à pousser la pénétration de ses services et un pouvoir de tarification important grâce à une clientèle exceptionnellement fidèle, Apple est un incontournable choix pour les investisseurs de détail, en particulier lors d’un krach boursier. La fidélité des clients de l’entreprise est durement gagnée – Apple a mis en place une formule gagnante de mises à niveau cohérentes de ses produits et services pour garantir que les clients existants ne passent pas à des concurrents.

Apple bénéficiera également du cycle de mise à niveau des appareils 5G pendant encore plusieurs années. La première série de smartphones 5G de la société, l’iPhone 12, a représenté près d’un tiers des revenus de l’industrie des smartphones au premier trimestre de cette année. La société se préparant au lancement de la prochaine série de smartphones 5G au second semestre de l’exercice 2021, l’iPhone 13, cela continuera d’être un moteur de croissance majeur. L’adoption croissante de l’iPhone a également contribué à stimuler les ventes de services récurrents et à marge élevée, tels qu’Apple Music, l’App Store et Apple News+, ainsi que les accessoires et appareils portables pour iPhone.

Les récents résultats d’Apple au deuxième trimestre fiscal (pour la période se terminant le 31 mars) ont été assez phénoménaux, avec un chiffre d’affaires en hausse de 54% sur un an pour atteindre 89,6 milliards de dollars, bien au-dessus de l’estimation consensuelle de 77,4 milliards de dollars. Le bénéfice par action de la société de 1,40 $ a également dépassé l’estimation consensuelle de 0,99 $. Les analystes s’attendent à un bond de 22% d’une année sur l’autre du chiffre d’affaires de la société au troisième trimestre.

Avec une valeur estimée à 263,4 milliards de dollars, Apple possède la marque la plus valorisée au monde en 2021. Dans un contexte de vents favorables et d’une situation financière solide, la société offre une proposition risque-rendement attrayante aux investisseurs.

3. Texas Instruments

Actions de la société de semi-conducteurs Texas Instruments (NASDAQ : TXN) ont gagné plus de 40 % au cours de la dernière année. Le fabricant de dispositifs intégrés se concentre sur les puces analogiques et les processeurs embarqués, et son manque de dépendance vis-à-vis de fonderies tierces déjà surchargées s’est exceptionnellement bien déroulé. Avec Texas Instruments exploitant ses propres fonderies, la société devrait bénéficier de manière significative du déséquilibre actuel de l’offre et de la demande de semi-conducteurs qui devrait se poursuivre jusqu’à l’année prochaine.

Texas Instruments ne fabrique pas de processeurs et de processeurs graphiques de pointe, mais se concentre plutôt sur la production de puces simples utilisées dans environ 80 000 produits. Ces produits font partie intégrante des équipements électroniques utilisés dans de nombreux domaines d’activité, tels que l’industrie, l’électronique personnelle, l’automobile, les équipements de communication et les systèmes d’entreprise. Une base de revenus diversifiée à travers les produits et les secteurs assure une stabilité commerciale significative pour Texas Instruments, même en période d’incertitude économique accrue.

La société a choisi de maximiser son free cash flow (FCF) par action, qui a augmenté de 12% par an de 2004 à 2020. La société vise à restituer tous les FCF aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions à long terme. Texas Instruments a augmenté son dividende au cours des 17 dernières années consécutives à un taux annuel composé de 26 %. Dans le même laps de temps, il a réduit son nombre de parts de 46%.

Se négociant à 11,4 fois les ventes TTM, l’action n’est pas bon marché, d’autant plus que le multiple P/S médian pour l’industrie des semi-conducteurs n’est que de trois fois. Cependant, grâce à son modèle commercial résilient et diversifié et à l’accent mis sur le retour du capital aux actionnaires, la société peut s’avérer être un investissement attrayant même à ces niveaux élevés.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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