29 mai 2021

Un stock technologique qui vaut la peine d’être acheté avant que les catalyseurs ne l’envoient plus haut

Par admin2020

Appareils analogiques (NASDAQ: ADI) a eu une course folle sur le marché boursier en 2021 grâce à la vente plus large de la technologie, mais les investisseurs qui cherchent à profiter de marchés à croissance rapide tels que les voitures connectées, les véhicules électriques, la technologie 5G et la connectivité industrielle ne devraient pas être dérangés par la volatilité à court terme.

Analog Devices a enregistré une croissance robuste au cours des derniers trimestres. Plus important encore, il ne s’essoufflera pas de sitôt, car il contient un tas de catalyseurs solides. Examinons de près les raisons pour lesquelles la formidable croissance de cette action technologique est là pour durer et pourquoi le moment est maintenant idéal pour durer longtemps.

Personne examinant une puce avec une loupe.

Source de l’image: Getty Images.

Analog Devices tire les bonnes cordes

Analog Devices a récemment publié ses résultats fiscaux pour le deuxième trimestre. Son chiffre d’affaires a grimpé de 26% d’une année sur l’autre à 1,66 milliard de dollars, tandis que le bénéfice ajusté a bondi de 43% à 1,54 $ par action, grâce à des gains de marge. La marge brute ajustée d’Analog a augmenté de 320 points de base à 70,9% au deuxième trimestre par rapport au trimestre de l’an dernier. La marge opérationnelle ajustée a bondi de 370 points de base à 41,7%.

Analog Devices a enregistré cette croissance impressionnante grâce à une forte demande. L’accent mis par l’entreprise sur la rationalisation de ses activités de fabrication l’a également aidée à réduire ses dépenses au cours du trimestre. De plus, Analog Devices s’attend à ce que sa marge brute s’améliore encore au second semestre, grâce aux économies résultant de la consolidation de ses activités de fabrication.

Un environnement de demande robuste sur les principaux marchés finaux devrait assurer une croissance constante du chiffre d’affaires d’Analog. Le marché industriel, par exemple, bénéficie du déploiement croissant de la connectivité sans fil. Le PDG Vincent Roche a souligné lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats que les clients industriels «cherchent à ajouter la détection, le traitement de périphérie et la connectivité pour rendre les chaînes d’approvisionnement plus robustes, plus efficaces et plus flexibles».

Cela était évident à partir des nouvelles victoires de conception marquées par Analog au dernier trimestre. La société a déclaré que quelques grands fabricants de machines industrielles en Europe avaient choisi les solutions Ethernet d’Analog, tandis qu’une société d’automatisation avait choisi sa solution sans fil à ultra-haute fréquence pour alimenter ses systèmes robotiques dans le but de réduire les coûts et les temps d’arrêt.

L’activité industrielle a représenté 59% du chiffre d’affaires total d’Analog au dernier trimestre et a enregistré une croissance de 36% d’une année sur l’autre. Les récents succès de la conception indiquent qu’il ne s’essoufflera pas, tandis que les perspectives du marché dans son ensemble devraient assurer une croissance soutenue de l’activité industrielle pendant longtemps. Selon une estimation tierce, l’utilisation de la connectivité et de l’automatisation sur le marché industriel – populairement connu sous le nom d’Industrie 4.0 – devrait augmenter rapidement dans les années à venir, avec une croissance annuelle de près de 20% jusqu’en 2025.

Encore deux raisons d’acheter

L’activité automobile d’Analog Devices repose sur des catalyseurs séculaires grâce à une augmentation de la connectivité des véhicules et à la demande croissante de véhicules électriques. Le segment a produit 16% du chiffre d’affaires total de la société au dernier trimestre, enregistrant une croissance de 42% en glissement annuel alors que la production automobile s’est améliorée par rapport à l’année dernière. Analog Devices a connu une croissance particulièrement forte sur le marché des véhicules électriques (VE), où la demande de systèmes de gestion de batterie (BMS) a plus que doublé par rapport à l’année précédente.

L’entreprise fournit désormais ses solutions BMS à Volvo, ainsi que deux constructeurs automobiles asiatiques et un constructeur automobile de luxe européen. Alors que le marché du BMS devrait enregistrer un taux de croissance annuel composé (TCAC) de près de 20% jusqu’en 2024, ne soyez pas surpris de voir Analog Devices maintenir des niveaux de croissance élevés dans le secteur automobile.

Le secteur des communications, cependant, s’est avéré être un peu performant pour Analog au dernier trimestre. Le chiffre d’affaires du segment est resté stable d’une année à l’autre en raison des déploiements en sourdine du réseau 5G jusqu’à présent en 2021. Mais Analog Devices est optimiste pour un redressement, car les constructions 5G devraient accélérer au second semestre.

Les multiples moteurs de croissance sur lesquels Analog est assis se reflètent dans les excellentes orientations de la société. La société prévoit un bénéfice ajusté de 1,61 $ par action sur 1,7 milliard de dollars de revenus ce trimestre. La marge opérationnelle ajustée est attendue à 42,5%. Ces chiffres indiquent qu’Analog prévoit une croissance d’une année à l’autre des adolescents élevés ce trimestre – et il pourrait être en mesure de maintenir une telle croissance pendant longtemps.

Les investisseurs qui cherchent à ajouter une action de croissance à leurs portefeuilles ont de nombreuses raisons d’être acheteur sur Analog Devices, d’autant plus qu’il se négocie à un taux raisonnable de 23 fois les bénéfices prévisionnels.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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