18 avril 2021

Une leçon pour les débutants et les vétérans du marché

Par admin2020

Un effet secondaire positif de la pandémie est que les gens coincés chez eux ont commencé à investir. Selon une nouvelle enquête récente de Charles Schwab, 15% de tous les investisseurs boursiers américains actuels disent avoir commencé à investir pour la première fois en 2020.

Schwab a qualifié ce groupe d’investisseurs de Génération Investisseur ou Génération I, mais contrairement à la Génération X, à la Génération Y, aux baby-boomers ou à toute autre génération, la Génération I ne concerne pas l’âge chronologique, il s’agit de la chronologie du moment où quelqu’un a commencé à investir.

Techniquement, cela met en place la génération I contre tout le monde. Vous comparez les débutants à la vieille garde – ou du moins Schwab l’a fait dans son enquête – et les «de longue date» sont à peu près tous ceux qui ont investi avant février 2020.

Être un nouvel investisseur à un moment où l’ensemble du processus semble facile signifie qu’il est facile de passer à côté des leçons clés.

Je vais donner aux débutants une idée d’investissement essentielle à connaître dans ces conditions, un rappel dont beaucoup d’anciens combattants ont également besoin.

Mais tout d’abord, examinons les vastes implications de la tendance des nouveaux investisseurs.

L’âge médian de la génération I était de 35 ans et les deux tiers avaient moins de 45 ans, selon Schwab; un tiers des nouveaux investisseurs avaient des soldes de compte inférieurs à 500 $.

Vous pouvez parier que ces débutants n’ont pas réellement sauté sur le marché avant la mi-avril ou plus tard en 2020, manquant la stupéfiante chute libre de cinq semaines à 34% du marché qui s’est terminée en mars. Si vous supposez que beaucoup d’entre eux ont commencé à investir au moment où les premiers chèques de relance économique sont arrivés à la mi-avril 2020, ils ont augmenté d’environ 50% depuis.

Et c’est sans attraper une fusée alimentée par Reddit d’un stock comme GameStop, bien que les titres et les stocks de mèmes comme le détaillant de jeux aient été une motivation pour les débutants à entrer sur le marché.

À la surprise de personne, la génération I est nettement plus optimiste quant au marché boursier que ses homologues plus expérimentés; les débutants envisagent d’investir davantage sur le marché et près de six sur 10 d’entre eux pensent que le marché gagnera de la valeur cette année contre 44% des investisseurs qui ont commencé plus tôt.

Ce que la Génération I a dans l’exubérance et la confiance, elle manque d’expérience et de mémoire institutionnelle.

Ces investisseurs pensent – parce qu’ils vivent cela pour la première fois – que le phénomène est nouveau.

Ayant couvert le marché pendant des décennies, je peux vous dire qu’ils ont tort.

En fait, la simple existence d’un groupe de nouveaux investisseurs enthousiastes, plus optimistes que les investisseurs chevronnés, est l’une des caractéristiques d’un marché haussier qui atteint ses derniers stades.

La vieille garde reconnaît que le marché peut voler près du soleil – en partie parce qu’ils l’ont déjà vu – et a tendance à empocher quelques bénéfices du genre de rebond que nous avons vu au cours de l’année dernière; ils ont vu des hausses suivies de rendements plus modérés et ont des attentes à long terme plus raisonnables.

Les investisseurs en argent neuf – qui n’ont jamais connu un marché baissier et qui se sentent invincibles grâce au moment fortuit de leurs premiers investissements – ne protègent généralement pas les bénéfices, mais gardent le pied à fond sur l’accélérateur.

Cette juxtaposition du cycle du marché et de ces types d’investisseurs fait partie d’une danse complexe.

Lorsque le marché évolue à travers les cycles, l’optimisme change; Les investisseurs chevronnés seront presque certains d’être plus enthousiastes que la génération I lorsque le prochain marché baissier tombera au plus bas. Ce seront eux qui verront les opportunités d’achat et les prix d’aubaine, tandis que les investisseurs moins expérimentés se sentiront battus par le marché et pourront reculer ou quitter le marché.

La génération I peut être décomplexée et enthousiasmée par les crypto-monnaies et les jetons non fongibles (NFT) – des objets de collection et des actifs numériques qui sont devenus le dernier nouveau type d’investissement flamboyant – alors que les débutants ont tendance à dominer les nouveaux marchés et les nouveaux produits financiers, souvent en le disant aux vétérans. “Vous ne comprenez tout simplement pas.” Lorsque les nouveaux marchés se calmeront, le cycle se retournera et les vétérans le diront à la foule maintenant déçue et moins expérimentée qui a vu ses trucs chauds se calmer.

Ainsi, même si ces moments peuvent sembler, sentir et se sentir différents, ils semblent mettre en place la dernière tournure d’une très vieille histoire.

Cela rappelle aux investisseurs, nouveaux et anciens, que certaines leçons financières valent la peine d’être chères en cette période de mousse.

Dans cet esprit, voici une idée clé pour les nouveaux investisseurs qui contrarie également bon nombre de leurs homologues plus expérimentés:

Ne surpondez pas ce que vous aimez dans un portefeuille.

C’est une règle simple, facile à suivre, plus facile à ignorer et confortable à ignorer.

C’est bien de construire un portefeuille autour d’investissements auxquels vous accordez beaucoup d’importance, que vous adorez. Ils facilitent le «pari» et font le geste de foi que tout investissement exige.

Mais malgré toutes leurs qualités attachantes, vos favoris attisent également vos émotions, ils nécessitent donc une modération réfléchie. Lorsqu’une position de portefeuille commence à grossir, empochez des gains et élargissez vos avoirs avec eux; de cette façon, votre fortune n’est pas trop étroitement liée à un seul type d’investissement.

Ne favorisez pas vos favoris en leur donnant trop d’influence dans le portfolio. Il y a d’innombrables histoires allant de l’extraordinaire – pensez à Enron et aux employés dont le travail et les investissements étaient entièrement liés à ce qui s’est avéré être une fraude d’entreprise – aux actions qui ont eu un bref aperçu de la popularité sur le chemin de l’obscurité.

Il pourrait s’agir de nouvelles idées chaudes – des crypto-monnaies aux SPAC (sociétés d’acquisition à vocation spéciale) qui ont récemment décollé vers les actions meme / Reddit – ou des investissements conventionnels qui ont bénéficié de changements sociétaux accélérés par la pandémie, car donnez à tout investissement suffisamment de temps et vous verrez la preuve qu’il peut vraiment y avoir trop de bonnes choses.

La génération I comprendra cela un jour. S’ils peuvent l’apprendre maintenant, avant que cela ne leur fasse mal, ils acquièrent cette expérience précieuse qui devrait porter ses fruits avec de meilleurs rendements à long terme plus tard.




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