24 mai 2021

VIDÉO: Investir sans frontières – Investir quotidiennement

Par admin2020

Bienvenue dans ma présentation vidéo du lundi 24 mai 2021. Pour plus de détails sur le thème d’investissement de la vidéo, consultez mon article ci-dessous.

Nous avons assisté à une hausse de la volatilité, car des rapports économiques mitigés combinés aux craintes liées à l’inflation et à la hausse des taux d’intérêt ont fouetté les émotions des investisseurs. Cependant, l’économie dans son ensemble s’accélère et les bénéfices des entreprises montent en flèche, plaçant une base solide sous le rebond du marché boursier.

Les résultats du premier trimestre 2021 ont été solides et les analystes prévoient une croissance à deux chiffres des bénéfices pour les trois trimestres restants de 2021, la croissance des bénéfices devant culminer au deuxième trimestre à 54,6%.

Les taux d’intérêt augmentent, certes, mais historiquement, ils ne sont toujours pas élevés. Au cours des cinq pics boursiers précédents, le bon du Trésor américain à 10 ans de référence était en moyenne de 6,8%; il oscille actuellement à seulement 1,6% (voir graphique).

L’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), un indicateur clé de l’inflation dont la publication est prévue le 28 mai par le Bureau of Economic Analysis des États-Unis, sera au premier plan la semaine prochaine. Les chiffres de l’inflation ont été très chauds et si le PCE d’avril montre un bond important d’une année à l’autre, cela pourrait effrayer les investisseurs.

Mais avec une économie plus chaude, le marché de l’emploi s’améliore. Malgré les tensions sur l’inflation dans certains cercles politiques, la plupart des économistes ainsi que la Réserve fédérale soutiennent fermement que les récentes poussées inflationnistes représentent un prix nécessaire (et temporaire) pour remettre l’économie sur pied.

le Département du travail a rapporté jeudi que les demandes initiales de prestations de chômage ont totalisé 444 000 la semaine dernière, en dessous de l’espérance de consensus de 452 000. Le total a marqué une baisse par rapport aux 478000 de la semaine précédente et était le plus bas depuis le nadir de la pandémie de coronavirus fin mars 2020.

Le scénario économique mitigé a placé les actions sur des montagnes russes la semaine dernière, avec des ventes massives suivies de puissants rebonds. Lorsque la poussière s’est calmée par la cloche de clôture vendredi, les principaux indices n’avaient pas beaucoup bougé pour la semaine. Les actions mondiales et le NASDAQ à forte intensité technologique ont terminé dans le vert (voir tableau).

Les crypto-monnaies ont été particulièrement volatiles la semaine dernière, notamment la crypto la plus grande et la plus connue, Bitcoin (BTC). La spéculation rampante parmi les actifs exotiques tels que la cryptographie est un signal d’alarme qui exige la prudence.

Je reste optimiste quant à la bourse cette année et j’attends de nouveaux gains à venir, mais vous devriez boucler vos ceintures de sécurité et rester bien diversifié.

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Si vous détenez Bitcoin, vous avez cherché l’antiacide ces derniers temps. Les commentaires contradictoires du célèbre milliardaire Elon Musk, ainsi que les remarques désobligeantes des fonctionnaires, ont fait chuter le Bitcoin (voir graphique).

Président de la Réserve fédérale, Jerome Powell la semaine dernière a publié une annonce vidéo dans lequel il a suggéré que la banque centrale américaine commencerait à sévir contre les cryptos. «À ce jour, les crypto-monnaies n’ont pas été un moyen pratique d’effectuer des paiements, étant donné, entre autres facteurs, leurs fluctuations de valeur», a déclaré Powell.

L’avantage mondial…

Au milieu de cette myriade de risques, comment pouvez-vous participer à la croissance tout en protégeant votre portefeuille? La diversification internationale est essentielle, comme l’attestent les données récentes de la saison des résultats des entreprises au premier trimestre.

À la clôture du marché le 21 mai, 95% des sociétés du S&P 500 ont déclaré des bénéfices pour le premier trimestre de 2021. Pour le premier trimestre de 2021, le taux de croissance des bénéfices combinés d’une année à l’autre du S&P 500 est de 51,9%. Le taux de croissance du chiffre d’affaires mixte pour le T1 2021 est de 10,7%. Certes, la base de référence de l’année dernière était particulièrement basse en raison de la pandémie, mais ces chiffres sont tout de même assez bons et ils sont de bon augure pour les cours des actions.

«Blended» combine les résultats réels pour les entreprises qui ont déclaré et les résultats estimés pour les entreprises qui n’ont pas encore déclaré. Ces chiffres proviennent de FactSet, le fournisseur de données pour Investir quotidiennement.

FactSet a déterminé que les entreprises avec une plus grande exposition internationale ont obtenu de bien meilleurs résultats que les entreprises américaines davantage axées sur le marché intérieur.

Pour les entreprises qui génèrent plus de 50% des revenus aux États-Unis, le taux de croissance des revenus mixtes est de 8,9%. Pour les entreprises qui génèrent plus de 50% de leurs revenus en dehors des États-Unis, le taux de croissance des revenus mixtes est de 16,2%. Voir le tableau:

Au niveau régional, les entreprises plus exposées aux revenus dans la région Asie-Pacifique ont surperformé les entreprises avec une plus grande exposition aux revenus en Europe. Les entreprises avec une exposition de plus de 50% aux revenus internationaux qui avaient également une exposition de plus de 25% aux revenus dans la région Asie-Pacifique ont enregistré une croissance de leurs revenus de 21,6%.

Les entreprises avec une exposition de plus de 50% aux revenus internationaux qui avaient également une exposition de plus de 25% à leurs revenus en Europe ont enregistré une croissance de leurs revenus de 11,8%. Voir le tableau:

Alors que la reprise mondiale prend de l’ampleur, la région Asie-Pacifique abrite des valeurs de croissance intrinsèquement fortes qui sont des jeux de valeur. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises du secteur de la construction avec de gros contrats de travaux publics.

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Les facteurs positifs pour la région comprennent la croissance démographique, les niveaux d’éducation plus élevés, une plus grande connaissance technologique et l’expansion d’une classe de consommateurs à dépenses libres qui penche vers une population plus jeune. Les pays de l’Est ont également été rapides à maîtriser la pandémie.

La Chine a repris son rôle de moteur de la croissance mondiale. Le taux de croissance du pays au T4 2020 a dépassé les attentes du consensus, poussant la croissance à 2,3% pour l’année entière. Ce retour a fait de la Chine l’une des rares grandes économies au monde à enregistrer une croissance positive au cours d’une année frappée par la pandémie.

Les économistes s’attendent à ce que l’économie chinoise se développe au rythme effréné de 8,2% en 2021, contre un peu plus de 6% pour les États-Unis

Le résultat: Si vous souhaitez exploiter une croissance supérieure au marché qui ne dépend pas trop des indicateurs économiques américains, optez pour la mondialisation. Selon la Banque mondiale, les États-Unis représentent environ 55% de la valeur boursière mondiale. Cela signifie que 45% (à hauteur de plus de 40 billions de dollars) résident à l’étranger. En fait, 80% des sociétés cotées en bourse dans le monde sont basées à l’étranger, contre 20% dont le siège est aux États-Unis.

Je vous suggère également d’augmenter votre exposition à l’or. L’or fournit un abri pendant les crises et la montée de l’inflation. Le «métal jaune» a connu une forte hausse des prix au cours de l’année écoulée et il doit continuer à fonctionner.

Je préfère les actions minières aurifères, qui offrent un plus grand potentiel de gains démesurés que les lingots physiques ou les fonds liés à l’or. Notre équipe d’investissement a identifié un obscur mineur d’or qui se trouve dans un trésor de 26 milliards de dollars à 48 miles au nord du cercle polaire arctique. Pour plus de détails, cliquez ici maintenant.

John Persinos est le directeur éditorial de Investir quotidiennement. Vous pouvez le joindre à: mailbag@investingdaily.com. Pour vous abonner à sa chaîne vidéo, Suivez ce lien.



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