17 juillet 2021

Voici pourquoi les actions de biotechnologie que vous avez achetées continuent de baisser

Par admin2020

Si vous avez déjà eu l’impression que les actions de biotechnologie semblent commencer à s’effondrer dès que vous les achetez, vous n’êtes pas seul : de nombreux investisseurs ont eu la désagréable expérience de découvrir une entreprise de biotechnologie en vogue alors qu’elle avait une tendance à la hausse et d’acheter des actions, seulement pour voir son prix plonger de manière significative plus ou moins immédiatement après.

Ne vous inquiétez pas, vous n’êtes pas voué à perdre de l’argent dans le secteur des biotechnologies. Mais pour éviter ce sort, vous devrez comprendre précisément ce qui ne va pas.

Un investisseur tient sa paume contre son visage avec regret alors qu'il exprime sa consternation et regarde son téléphone et son ordinateur portable.

Source de l’image : Getty Images.

Vous achetez les nouvelles au lieu de les vendre

Si vous constatez que les actions de biotechnologie ont tendance à baisser juste après leur achat, la raison principale est probablement que vous investissez juste après que ces entreprises aient connu des catalyseurs majeurs.

utilisons Annovis Bio (NYSEMKT : ANVS) par exemple. Le 21 mai, il a rapporté que dans un essai clinique de phase 2, son candidat médicament contre la maladie d’Alzheimer semblait améliorer le fonctionnement cognitif des patients. Cette nouvelle a fait grimper le titre de près de 150%, ajoutant à une excellente course pour l’année. Puis, alors que l’exubérance du marché s’estompait, le cours de l’action s’est considérablement contracté au cours des jours suivants, bien qu’il soit resté beaucoup plus élevé que son niveau d’avant le 21 mai, et qu’il continuerait plus tard à croître encore plus.

Graphique ANVS

ANVS données par YCharts

Mais supposons qu’un investisseur ait acheté l’action alors qu’elle était en plein essor après avoir entendu parler des résultats impressionnants des essais cliniques de la société. Ou peut-être que ce trader hypothétique n’a même pas entendu parler des données d’essai – ce qu’ils ont remarqué, c’est que l’action était en hausse, alors ils en ont acheté dans le but de profiter de l’élan. Dans une telle situation, leur investissement commencerait à perdre de la valeur plus ou moins immédiatement – ​​potentiellement jusqu’à 50 % de sa valeur dans le cas d’Annovis.

Il peut être douloureux de s’asseoir sur de telles pertes, il ne serait donc pas surprenant qu’un tel commerçant vende ensuite l’action en baisse quelques jours après l’avoir achetée pour réduire ses pertes.

Le problème est que notre trader n’a investi que dans le stock après le marché avait largement intégré la valeur attendue de sa percée. De plus, Wall Street peut mettre un certain temps à parvenir à un consensus sur de telles questions, en particulier à la suite d’une nouvelle importante. Ainsi, en achetant Annovis juste au moment où le marché était le plus haussier à ce sujet – et avant que le battage médiatique n’ait eu le temps de s’estomper, permettant au titre de revenir à un niveau plus raisonnable – un mauvais résultat était pratiquement garanti. .

Achetez de manière proactive et non réactive

La solution à ce problème nécessite un changement de mentalité.

Plutôt que d’acheter une action biotechnologique parce que vous avez lu des nouvelles positives qui ont déclenché une course haussière, investissez-y bien avant que cette nouvelle ne soit diffusée. Vous n’avez pas besoin de prédire l’avenir pour faire cela. Ce que vous devez faire, c’est devenir plus à l’aise avec l’incertitude et doubler la diversification. Surtout, vous devez planifier à l’avance.

Supposons que vous souhaitiez investir dans une société de biotechnologie en tant que portefeuille à long terme. Prendre Moderne (NASDAQ : ARNm) par exemple. En consultant ses documents pour les investisseurs, vous pouvez savoir quels projets il a dans son pipeline et à peu près quand la direction s’attend à offrir des mises à jour sur leurs progrès. Dans le cas de Moderna, la société prévoit de lancer un essai de phase 1 pour son candidat vaccin contre le cytomégalovirus, une complication à long terme du COVID-19, à un moment donné avant la fin de 2021.

Si vous pensez qu’un vaccin contre le cytomégalovirus pourrait être très lucratif et avoir un impact sur les revenus de Moderna à l’avenir, vous voudrez suivre le programme au fur et à mesure de son développement et déterminer les dates approximatives auxquelles la direction pourrait être tenue d’informer les investisseurs à ce sujet – événements qui pourrait précipiter des changements notables dans le cours de son action. Selon son site Web, Moderna prévoit de présenter une présentation aux investisseurs en recherche et développement (R&D) le 9 septembre. Il n’y a aucune garantie que la présentation de l’entreprise ce jour-là parlera du projet qui vous intéresse, mais elle contiendra probablement au moins de nouvelles informations qui pourraient catalyser un mouvement de prix.

Le fait est que si vous souhaitez bénéficier financièrement de la publication de nouvelles informations, vous devez posséder l’action avant cette date, en supposant que c’est la seule opportunité prévue pour une telle divulgation. Très probablement, la nouvelle du candidat vaccin contre le cytomégalovirus avec le plus grand impact arrivera beaucoup plus tard, lorsqu’elle en sera à ses essais cliniques de phase 2.

Bien sûr, vous ne pouvez pas savoir à l’avance si une mise à jour intermédiaire contiendra des informations favorables ou s’il s’agira d’un rapport lugubre sur des résultats moins que stellaires. Vous devrez donc couvrir vos paris.

Diversifiez vos avoirs pour réduire l’impact de l’imprévisible

Si vous décidez d’acheter des actions Moderna avant le 9 septembre, que se passe-t-il si la direction signale que le projet qui vous intéresse n’a pas été à la hauteur de ses espérances ? Le stock va baisser, bien sûr, ce qui va piquer. Mais sans prendre ce risque, il est beaucoup plus difficile de tirer parti du scénario alternatif dans lequel l’entreprise fait état d’un succès.

Pour réduire l’impact négatif potentiel des échecs d’une biotechnologie, investissez dans une autre en même temps et assurez-vous que vos avoirs en biotechnologie ne sont qu’une partie spéculative d’un portefeuille plus vaste et bien diversifié. Ensuite, les mauvaises nouvelles d’une entreprise de biotechnologie ne suffiront pas à elles seules à faire baisser la valeur de votre portefeuille. Et vous serez toujours exposé aux avantages potentiels des autres biotechnologies que vous possédez.

Pour être clair, il n’y a pas de magie dans cette méthode. N’importe qui peut constituer un portefeuille diversifié, tout comme n’importe qui peut lire le site Web d’une entreprise de biotechnologie et savoir quand elle pourrait rapporter des résultats intéressants.

L’astuce consiste à revendiquer l’autorité sur vos décisions d’achat. Même si être proactif ne conduit pas toujours à des rendements élevés avec des actions biotechnologiques spécifiques, ce sera mieux pour votre portefeuille dans son ensemble que de les acheter après que les poulets aient déjà volé dans le poulailler.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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