27 mai 2021

Voici pourquoi les actions minières de Bitcoin ont rebondi aujourd’hui

Par admin2020

Qu’est-il arrivé

La plus grande crypto-monnaie au monde par capitalisation boursière, Bitcoin (CRYPTO: BTC) rebondissait mercredi. Pour récapituler brièvement, le prix du Bitcoin a atteint un niveau record de près de 65000 $ le mois dernier. Mais à la suite de certaines préoccupations environnementales d’influenceurs de premier plan et de nouvelles restrictions en Chine, le prix s’est effondré et est descendu en dessous de 31000 dollars il y a quelques jours à peine. Cependant, le prix a rebondi et a même dépassé 40 000 dollars plus tôt dans la journée avant de revenir à environ 38 700 dollars au moment de la rédaction de cet article.

Lorsque le prix du Bitcoin a grimpé en flèche en 2020 et au début de 2021, les investisseurs dans les sociétés minières Bitcoin étaient extrêmement optimistes. Ces entreprises comprennent Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA), Blockchain anti-émeute (NASDAQ: RIOT), SOS Limited (NYSE: SOS), Bit numérique (NASDAQ: BTBT), et Ebang International Holdings (NASDAQ: EBON). Mais tous ces stocks ont été punis par le déclin de Bitcoin – ils sont tous en baisse de plus de 55% par rapport aux sommets. Cependant, ils ont tous rebondi aujourd’hui, augmentant entre 11% et 14% à 14 h 45 HAE.

Une main tenant une pièce d'or affichant un symbole qui représente Bitcoin.

Source de l’image: Getty Images.

Et alors

Lorsque le prix du Bitcoin baisse de manière significative, c’est mauvais pour les mineurs pour au moins deux raisons. Premièrement, beaucoup de ces entreprises détiennent le Bitcoin qu’elles exploitent au lieu de l’échanger contre de la monnaie fiduciaire. Par exemple, Marathon Digital détenait 5324 Bitcoins au 6 mai et Riot Blockchain en détenait 1771 Bitcoins au 30 avril. Par conséquent, lorsque le prix du Bitcoin baisse, c’est un double coup dur pour ces entreprises – le potentiel de revenus diminue avec valeur de ses actifs numériques.

De plus, les mineurs de Bitcoin augmentent leurs coûts pour pouvoir extraire plus de Bitcoin. Cette décision n’a de sens que si Bitcoin maintient un prix élevé. Voici comment cela fonctionne: La quantité de puissance de calcul dédiée collectivement au réseau de blockchain Bitcoin est appelée taux de hachage total de Bitcoin. Selon Blockchain.com, le taux de hachage total a atteint un niveau record de plus de 180 millions de téra-hachages par seconde (TH / s) plus tôt ce mois-ci – près du double de ce qu’il était à la même époque l’année dernière.

L’augmentation du taux de hachage total est en cours, comme en témoignent les récentes annonces de ces sociétés minières Bitcoin. Par exemple, Marathon Digital et Riot Blockchain ont l’intention d’augmenter leurs taux de hachage tout au long de 2021, avec de nouvelles expéditions d’équipements miniers arrivant régulièrement. Si suffisamment de mineurs font cela, le taux de hachage total continuera d’augmenter.

Les sociétés minières augmentent leurs taux de hachage lorsque l’exploitation minière gagne en popularité afin de conserver leur part des récompenses minières Bitcoin. La quantité de Bitcoin pouvant être extraite est fixe, les récompenses sont donc proportionnelles à la puissance de hachage fournie. Bien sûr, tant que le prix du Bitcoin est supérieur à ses coûts, la décision d’une société minière de dépenser de l’argent pour plus de puissance de hachage est justifiée. Cependant, l’achat et l’utilisation de plus de machines augmentent les coûts d’exploitation d’une entreprise, ce qui nuit à la marge brute. Et c’est un problème lorsque Bitcoin recule.

Avec le rebond de Bitcoin aujourd’hui, les investisseurs de ces sociétés minières peuvent respirer un peu plus facilement en sachant que le potentiel de profit est maintenu pour le moment.

Une femme est contente de ce qu'elle voit sur un écran d'ordinateur.

Source de l’image: Getty Images.

Maintenant quoi

Comme rapporté par Reuters, la Chine augmente la réglementation des crypto-monnaies. Les restrictions incluent leur utilisation comme forme de paiement, leur échange et même leur extraction. Logiquement, cela semble affecter le plus des entreprises comme SOS, Ebang et Bit Digital. Mais quelque peu ironiquement, ce n’est peut-être pas le cas.

Considérons que 98% du chiffre d’affaires de SOS en 2020 provenait du marketing d’assurance, ne pas extraction de Bitcoin. Par conséquent, seuls ses projets d’extraction de Bitcoin sont concernés, pas son activité principale. De même, Ebang n’a lancé son échange de crypto-monnaie qu’en avril. L’activité principale de la société vend des puces pouvant être utilisées pour l’extraction de crypto-monnaies, mais elle peut vraisemblablement toujours vendre à des clients en dehors de la Chine.

Bit Digital semble être la plus touchée de ces entreprises par la réglementation croissante de la Chine. Selon le dernier rapport trimestriel de la société, 73% de ses machines minières sont situées en Chine, le reste en Amérique du Nord.

Cependant, les investisseurs Bitcoin ne peuvent pas ignorer ce que les restrictions chinoises pourraient potentiellement faire à l’ensemble du réseau. Selon certaines estimations, 65% de toute l’exploitation minière de Bitcoin provient de Chine. De plus, une grande partie du volume des échanges provient du pays. Une répression dans ce pays pourrait réduire la demande d’un groupe très important d’investisseurs Bitcoin, entraînant une baisse des prix. Cela nuirait autant à Marathon Digital et Riot Blockchain qu’à Bit Digital.

Il s’agit d’un risque omniprésent pour les sociétés minières Bitcoin. Cependant, un recul majeur du prix du Bitcoin ne devrait pas être une surprise totale pour les investisseurs – cela s’est produit plusieurs fois auparavant. Dans le passé, il a fallu quelques années à Bitcoin pour reprendre des sommets. Il n’y a aucun moyen de prédire combien de temps cela prendra cette fois, mais les investisseurs devraient au moins être mentalement préparés au cas où cela se reproduirait de cette façon.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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