1 juin 2021

Vous avez 1 000 $? 4 raisons d’acheter des actions de cette action à dividende le plus élevé

Par admin2020

Il y a beaucoup de bruit sur le marché en ce moment. De la résurgence de l’activité du stock meme au crash de la crypto-monnaie, il peut être difficile de rester concentré sur la qualité la plus attrayante du marché boursier – la capacité à augmenter la richesse à plus de 7% par an au fil du temps.

Certains stocks sont connus pour faire encore mieux que les S&P 500Le retour est déjà respectable. Honeywell International (NASDAQ: HON), l’un des plus grands conglomérats industriels du monde, est l’un de ces investissements qui continue de porter ses fruits. Malgré une année 2020 difficile, Honeywell pourrait être une action à dividende qui bat encore une fois le marché en 2021. Voici quatre raisons pour lesquelles il vaut la peine d’acheter maintenant.

Un groupe de quatre personnes levant les pouces.

Source de l’image: Getty Images.

1. Le segment des solutions de productivité en matière de sécurité devrait continuer à exploser

Les activités de Honeywell se composent de quatre segments principaux:

  • Aérospatiale, qui se concentre sur l’aérospatiale commerciale, la défense et l’espace
  • Honeywell Building Technologies (HBT), qui cible les clients non résidentiels dans pratiquement tous les secteurs (pensez aux technologies de contrôle de la température et de construction intelligente dans les hôpitaux, les écoles, etc.)
  • Matériaux et technologies de performance (PMT) pour les industries pétrolière, gazière, chimique spéciale et pétrochimique
  • Solutions de productivité de sécurité (SPS) pour la productivité industrielle telles que l’efficacité du flux de travail et l’automatisation des entrepôts

Honeywell SPS était le seul segment à avoir augmenté les ventes organiques en 2020. Les solutions d’automatisation des entrepôts étaient très demandées car le commerce électronique et le déploiement de vaccins ont suscité un besoin d’efficacité. La sécurité et la productivité sur le lieu de travail (comme la demande d’équipement de protection individuelle) ont également été mises en évidence. Enfin, l’Internet des objets (IoT) et l’automatisation sont deux tendances pluriannuelles qui ont montré peu de signes de ralentissement pendant la pandémie.

SPS a augmenté ses ventes organiques de 6% en 2020, mais le premier trimestre de 2021 a été le véritable atout. Le segment a enregistré des ventes record de 2,1 milliards de dollars, ce qui représente une croissance organique de 47% d’une année à l’autre.

Mieux encore, le carnet de commandes du segment est en hausse de 70% d’une année sur l’autre et dépasse désormais 4 milliards de dollars, dont 2,1 milliards de dollars sont liés aux solutions d’entrepôt et de flux de travail. SPS montre des signes de croissance accrue des revenus et d’expansion potentielle des marges, ce qui devrait ajouter de la stabilité à la performance d’Honeywell en 2021.

2. L’aérospatiale, le pétrole et le gaz se rétablissent

Alors que le SPS a brillé en 2020, l’aérospatiale et le PMT ont connu des difficultés. L’aérospatiale est le plus grand segment d’Honeywell, soutenant le marché de l’aviation commerciale, la défense et l’industrie spatiale en fabriquant une variété de composants, d’équipements, de machines et de solutions logicielles. Cependant, la majorité de ses ventes sont liées à l’aviation commerciale – l’un des marchés les plus durement touchés en 2020. En conséquence, les ventes organiques de l’aérospatiale ont chuté de 18% en 2020.

La société a bon espoir que le segment procédera à une reprise à mesure que les heures de vol et les tarifs de construction augmenteront. Les données montrent que cela pourrait être vrai.

La TSA (Transportation Security Administration) des États-Unis suit les numéros de ses points de contrôle et les affiche quotidiennement, ce qui est une mesure utile pour évaluer les voyages aériens aux États-Unis. Jusqu’à présent, en mai, le débit n’a baissé que de 35% par rapport aux niveaux de mai 2019, ce qui représente une amélioration significative par rapport aux mois précédents.

Mai 2021 (au 25 mai)

Avril 2021

Mars 2021

Février 2021

Janvier 2021

Baisse moyenne du débit TSA par rapport à 2019

-34,5%

-40,7%

-47,5%

-57,1%

-60,3%

Source des données: US TSA

Compte tenu du succès du déploiement du vaccin, il est raisonnable de supposer que les volumes de voyages devraient continuer à augmenter pendant l’été. Il y aura probablement un certain décalage entre les améliorations commerciales et la demande pour les produits Honeywell, mais la reprise que nous constatons en mai est néanmoins encourageante.

Un thème similaire se déroule dans le domaine du pétrole et du gaz. La demande de carburants de transport et de produits dérivés du pétrole brut s’améliore, ce qui devrait aider le segment PMT au cours des prochains trimestres. Cependant, Honeywell a noté dans sa présentation aux investisseurs du premier trimestre qu’elle ne voyait toujours pas de hausse des dépenses pétrolières et gazières.

L’année dernière, de nombreux producteurs ont réduit leurs dépenses et réduit leur production afin de survivre à l’assaut de la baisse de la demande et des prix paralysés. La plupart des entreprises lèchent encore leurs blessures. Ainsi, bien que les prix du pétrole et du gaz aient été élevés toute l’année, il faudra plus de temps au segment PMT pour retrouver ses niveaux de 2019.

3. Solidité financière

Comme d’autres valeurs industrielles, Honeywell bénéficie d’une tendance haussière du cycle économique. Cependant, ce qui distingue Honeywell du peloton, c’est sa solidité financière.

Son bilan a pu s’endetter sans nuire à sa santé financière. Bien que la dette nette à long terme totale atteigne un sommet sur trois ans, son ratio dette / capitaux propres n’est que de 0,14 et la dette sur capital est de 54% – ce qui est excellent pour un conglomérat industriel de la taille d’Honeywell.

Graphique de la dette financière aux capitaux propres de HON (trimestriel)

HON Financial Debt to Equity (Trimestriel) données par YCharts.

4. Dividendes et rachats d’actions

Le solide bilan d’Honeywell signifie qu’elle peut utiliser l’excédent de trésorerie pour développer ses activités, racheter des actions ou verser des dividendes. Il a déployé environ 3 milliards de dollars dans ces efforts au premier trimestre, ce qui comprenait le rachat d’environ 4 millions d’actions de ses actions.

Honeywell n’a pas augmenté son dividende aussi régulièrement que d’autres grands industriels. Et c’est certainement loin d’obtenir le statut d’aristocrate de dividende. Cependant, la société n’a pas réduit son dividende depuis 1994 et l’a augmenté chaque année depuis 2011. Les actionnaires ne craignent probablement pas les augmentations de dividendes incohérentes étant donné que Honeywell a largement surpassé le S&P 500 au cours de la dernière décennie.

Tableau des niveaux de rendement total HON

Niveau de rendement total HON données par YCharts.

Une combinaison attrayante

Honeywell présente une combinaison rare de croissance commerciale, de valeur, d’un bilan stable et d’un dividende en croissance. L’un des rares inconvénients est sa valorisation, qui est supérieure aux niveaux historiques en raison de la faiblesse des bénéfices de 2020 et de la hausse du cours des actions.

Les investisseurs qui cherchent à affecter 1 000 $ à un investissement relativement sûr qui profite directement de la reprise économique pourraient bénéficier de l’acquisition de quelques actions Honeywell.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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