20 juin 2021

Vous avez 3 000 $ ? Ces actions à dividendes de premier ordre peuvent doubler votre argent

Par admin2020

Pendant plus d’une décennie, les valeurs de croissance ont fait la une des journaux. C’est parce que les taux de prêt historiquement bas, une banque centrale accommodante et, plus récemment, un gouvernement fédéral dépensier librement, ont créé une tempête parfaite pour les entreprises à croissance rapide.

Mais si vous examinez les performances à très long terme du marché boursier, vous constaterez que les actions à dividendes sont les véritables surperformants.

Une personne comptant une pile de billets de cent dollars dans ses mains.

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Les actions à dividendes ont historiquement fait le tour des entreprises qui ne versent pas de dividendes

En 2013, JP Morgan Asset Management a publié un rapport comparant les rendements annuels moyens des sociétés cotées en bourse qui ont initié et augmenté leur dividende entre 1972 et 2012 aux actions qui n’ont pas versé de dividende sur la même période. Le résultat? Les actions versant des dividendes ont généré en moyenne un rendement annuel de 9,5 % sur quatre décennies, contre un maigre rendement annuel moyen de 1,6 % pour les non-payeurs de dividendes.

Cet énorme écart de performances passe généralement inaperçu, mais cela ne devrait pas surprendre. Les actions à dividendes sont souvent toujours rentables, ont des modèles d’exploitation éprouvés et ont généralement des perspectives claires qui permettent à la direction de continuer à partager un pourcentage des bénéfices avec les investisseurs.

Les actions à dividendes sont souvent la sauce secrète derrière certains des meilleurs portefeuilles de retraite. Par example, Berkshire Hathaway Le PDG Warren Buffett est un grand fan des entreprises qui versent des dividendes. Cette année seulement, sa société devrait percevoir plus de 4,3 milliards de dollars de revenus de dividendes, avec un trio de participations représentant environ la moitié de ce montant. Bien que Buffett ne réinvestisse pas les paiements que Berkshire Hathaway reçoit, les investisseurs pourraient choisir de le faire et augmenteraient presque certainement leur potentiel de création de richesse.

Si vous avez 3 000 $ en espèces à portée de main, ce qui ne sera pas nécessaire pour couvrir les factures ou les urgences, c’est plus que suffisant pour acheter le trio suivant d’actions à dividendes de premier ordre, qui pourraient facilement doubler votre argent.

Des piles de pièces ascendantes placées devant une maison d'habitation à deux étages.

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Annaly Gestion du capital

Le premier est la fiducie de placement immobilier hypothécaire (FPI) Annaly Gestion du capital (NYSE : NLY). Bien que les FPI hypothécaires aient généralement été boudées par Wall Street pendant près d’une décennie, elles sont sur le point d’atteindre le point idéal de leur cycle de croissance.

Sans devenir trop compliqué, Annaly Capital Management cherche à emprunter de l’argent à des taux bas à court terme pour acheter des actifs (titres adossés à des créances hypothécaires) avec des rendements à long terme plus élevés. Cet écart entre le rendement à long terme plus élevé et le taux d’emprunt à court terme est connu sous le nom de marge nette d’intérêt (NIM). Plus le NIM est large, plus Annaly gagne d’argent. Et plus Annaly tire de ses opérations, plus elle verse aux actionnaires en tant que FPI.

Ce qui rend Annaly si intrigante, c’est la courbe des taux. En général, la courbe des rendements se pentifie au cours des premières années d’une reprise économique. C’est-à-dire que les rendements du Trésor à long terme augmentent tandis que les rendements obligataires à court terme restent stables ou diminuent. Pour les REIT hypothécaires, une pentification de la courbe des taux entraîne souvent un élargissement de leur NIM.

Une autre chose à reconnaître à propos d’Annaly est qu’elle achète presque exclusivement des titres d’agence. En termes simples, cela signifie qu’il achète des actifs protégés par le gouvernement fédéral en cas de défaut. Cette protection a ses hauts et ses bas. En revanche, les rendements des actifs des agences sont considérablement inférieurs à ceux des titres hors agences plus risqués. Mais du côté positif, Annaly peut utiliser l’effet de levier pour augmenter son potentiel de profit, même avec des rendements à long terme plus faibles.

Pendant environ deux décennies, Annaly a obtenu en moyenne un rendement annuel d’environ 10 %. Ajoutez à cela l’attente d’un NIM plus large, et Annaly devrait facilement être en mesure de doubler, voire tripler, votre investissement initial en une décennie.

Plantes de cannabis en fleurs poussant dans une serre intérieure sous un éclairage et une ventilation spéciaux.

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Propriétés industrielles innovantes

Une autre action à dividendes de premier ordre qui serait un endroit idéal pour faire travailler 3 000 $ en ce moment est la FPI axée sur le cannabis. Propriétés industrielles innovantes (NYSE : IIPR).

Innovative Industrial Properties, ou IIP en abrégé, acquiert des installations de culture et de transformation de marijuana à des fins médicales dans le but de louer ces propriétés pour de longues périodes. Bien que les acquisitions soient la principale source de croissance de l’entreprise, celle-ci intègre une modeste composante de croissance organique. Elle répercute annuellement les augmentations de loyer en fonction de l’inflation à ses locataires et perçoit également des frais de gestion immobilière de 1,5 % basés sur le taux de location annuel.

La beauté du modèle d’exploitation d’IIP est qu’il est hautement prévisible. À la fin du mois de mai 2021, la société possédait 72 propriétés couvrant 6,6 millions de pieds carrés louables dans 18 États. Tous ses espaces locatifs ont été loués, avec une durée moyenne pondérée des baux de 16,8 ans. Je pense qu’il faudra moins de la moitié de ce temps à IIP pour récupérer complètement les 1,6 milliard de dollars qu’il a engagés en capital dans ces 72 propriétés.

Le manque de progrès sur la réforme bancaire du cannabis au niveau fédéral joue également en faveur d’Innovative Industrial Properties. Tant que la marijuana restera une substance illicite au niveau fédéral aux États-Unis, l’accès aux services bancaires de base sera risqué pour les stocks de marijuana. IIP résout ce problème avec son programme de cession-bail. Elle acquiert des installations de culture et de transformation contre de l’argent auprès d’opérateurs multi-états (MSO) et loue immédiatement ces propriétés au vendeur. Ce faisant, le MSO obtient l’argent dont il a tant besoin, tandis que l’IIP décroche un locataire à long terme.

La croissance des bénéfices d’Innovative Industrial à elle seule pourrait suffire à doubler l’argent des investisseurs bien avant la fin de la décennie. Mais misez sur un rendement de 2,8% et un paiement qui devrait augmenter avec le temps, et vous avez un stock de dividendes qui ne devrait avoir aucun mal à doubler l’argent des investisseurs.

Trois chercheurs de laboratoire examinent des tubes à essai remplis de liquide et prennent des notes.

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Viatris

Même si les actions de la santé ne sont pas connues pour leurs dividendes, la société de médicaments génériques Viatris (NASDAQ : VTRS) offre la combinaison parfaite d’un potentiel de croissance opérationnelle à long terme et de revenus de dividendes pour doubler l’argent des investisseurs.

Vous ne connaissez pas le nom Viatris ? Ne vous inquiétez pas, vous n’êtes pas seul. Mi-novembre, Viatris est née de la fusion de PfizerL’unité Upjohn de — Upjohn était une division qui gérait la fabrication de thérapies de marque et sous licence dont les brevets avaient expiré — avec le fabricant de médicaments génériques Mylan.

Pourquoi combiner Upjohn avec Mylan ? Pour commencer, le duo propose un portefeuille de produits thérapeutiques considérablement plus large, ce qui devrait contribuer au pouvoir de tarification à court et à long terme. Cette combinaison permet également de réaliser d’importantes synergies de coûts. D’ici la fin de 2023, l’élimination des licenciements devrait réduire les dépenses annuelles de l’entreprise combinée de 1 milliard de dollars. Ces économies de coûts, couplées à son cash-flow opérationnel continu, devraient lui permettre de rembourser environ un quart de son endettement d’ici fin 2023.

Si les efforts de réduction des coûts et de réduction de la dette restent sur la bonne voie après une année creuse attendue pour l’entreprise en 2021, elle cherchera à investir dans la recherche et le développement en 2024, ainsi qu’à bricoler l’idée d’un programme de rachat d’actions.

Enfin, n’oubliez pas que les médicaments génériques ne feront que gagner en importance à mesure que la population américaine vieillira et que la population mondiale aura accès aux services de santé. Avec la flambée des prix catalogue des médicaments de marque, les consommateurs et les assureurs se tourneront vers des génériques rentables.

À un peu plus de 4 fois les projections de bénéfices pour l’année à venir de Wall Street, Viatris semble très bon marché et un endroit intelligent pour mettre 3 000 $ à travailler dès maintenant.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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