29 avril 2021

Vous avez donc peur d’investir en bourse? Pourquoi?

Par admin2020

Quiconque prie pour que les dépôts à terme dépassent 1% pour dire 5% (comme au bon vieux temps) devrait simplement l’oublier. Et quiconque craint que ces faibles taux d’intérêt pour les prêts immobiliers ne durent pas longtemps devrait cesser de s’inquiéter.

Si vous voulez faire croître votre patrimoine, vous avez deux choix: les actions et la propriété, vous feriez donc mieux de changer d’attitude si vous êtes un chat effrayé qui craint que le mauvais vieux marché boursier ne prenne votre précieux capital.

L’ironie est que ce sont vos manières de chat effrayées qui sont la plus grande menace pour votre capital ou votre pécule, pas cette vieille bourse méchante.

J’arriverai à ce point controversé plus tard, mais pour l’instant, voyons pourquoi nous ne pouvons pas augmenter l’inflation.

Mercredi, le chiffre de l’inflation du trimestre de mars a été publié et il est ressorti à 0,6%, mais les économistes s’attendaient à un résultat de 0,9%. Cela signifiait que notre taux d’inflation annuel n’était que de 1,1% et cela malgré un grand boom de l’économie, le CommSec prévoyant une croissance économique cette année à 4,2%!

Ce résultat de faible inflation ne plaira pas à la Banque de réserve qui veut une inflation entre 2-3%. Cela signifie que la grande banque maintiendra le taux de trésorerie à 0,1% pendant longtemps ou aussi longtemps qu’il le faudra pour faire monter l’inflation et les salaires et un chômage de l’ordre de 4%.

Du jour au lendemain, le trésorier nous a dit qu’il voulait le taux de chômage à la baisse, avec un «4 devant lui». Ainsi, le message combiné de Josh Frydenberg et de la RBA est qu’ils continueront à stimuler l’économie jusqu’à ce qu’une économie normale avec une inflation, des salaires en hausse et un chômage inférieur aux 5,6% actuels apparaisse.

Cela signifie que les taux d’intérêt bas pour les emprunteurs persisteront pendant au moins deux ans, mais cela pourrait être plus long. Le patron de la RBA, le Dr Phil Lowe, a déclaré qu’il maintiendrait les taux bas jusqu’en 2024 s’il le fallait et du jour au lendemain, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé son engagement à des taux d’intérêt bas pendant longtemps.

Ainsi, les taux n’augmenteront pas tant que l’inflation n’augmentera pas, mais il y a tellement d’évolutions du nouvel âge qui empêchent les prix d’augmenter. Pensez à la façon dont les discounters new age, les fournisseurs asiatiques et le monde en ligne ainsi que le numérique perturbateur font baisser les prix. Regardez Zara, H&M, Uber, Airbnb, Amazon, Afterpay, Zip, des sites Web en ligne, des technologies de pointe, des néo-banques, des courtiers en ligne, JetStar, des pizzas Domino’s bon marché et même des voitures – comme Coles, ils crient tous: «Down, down, les prix sont en baisse!

Cette promotion Coles a fait baisser les prix de 250 produits et a conduit à une guerre des prix, qui, selon les experts, devrait redémarrer bientôt. L’ère numérique a structurellement changé l’économie, de sorte que les prix n’augmentent pas aussi rapidement qu’auparavant, lorsque les tarifs protégeaient les bénéfices des entreprises locales et permettaient des augmentations de salaire plus élevées.

Nous n’avons pas obtenu nos T-shirts de Chine ou du Vietnam, mais d’une usine de Melbourne, il était donc plus facile pour les salaires et l’inflation de grimper. Ce graphique montre comment l’inflation est une “ viande morte ” depuis les années 1980.

En 1988, l’inflation était d’environ 10%, mais depuis que nous avons abaissé les tarifs, échangé davantage avec la main-d’œuvre bon marché, les pays asiatiques et des gens comme Jeff Bezos d’Amazon et Steve Jobs d’Apple nous ont rendus accros à l’informatique et à Internet, l’inflation a chuté énormément!

Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs et quiconque veut jouer la sécurité dans les dépôts à terme parce qu’ils détestent le marché boursier effrayant? Voici ce qui nous attend:

  • Les dépôts à terme seront faibles pendant longtemps.
  • Les faibles taux d’intérêt pousseront les cours des actions à la hausse.
  • Les faibles taux d’intérêt feront grimper les prix de l’immobilier.
  • Ceux qui ne cultivent pas leur capital ou leur nid verront cet œuf rétrécir, ce qui signifie que les chats effrayés perdront s’ils restent effrayés.

Si quelqu’un avait un million à la retraite et gardait son argent à la banque à 1% (s’il a de la chance), il gagnerait 10 000 $ par an. Mais s’ils dépensent 60 000 $ par an, ils réduisent leur pécule de 50 000 $ par an.

Et si les taux restent bas jusqu’en 2024, ils pourraient tuer leur capital de 150 000 $ à 200 000 $.

Même si les taux de dépôt augmentent, un taux de 3% semble loin, donc l’investisseur effrayant doit simplement s’exposer au marché boursier, mais il doit s’habituer aux hauts et aux bas d’un marché boursier.

Permettez-moi d’utiliser mon fonds Switzer Dividend Growth (SWTZ), coté en bourse pour montrer à quoi peut ressembler l’effrayant marché boursier.

SWTZ

Ce fonds rassemble une trentaine de sociétés de bonne qualité qui versent de très bons dividendes. Certaines sociétés de grande qualité comme CSL peuvent être investies dans un gain en capital, mais la plupart des actions sont des verseurs de dividendes.

SWTZ coté en 2017 à 2,50 $. Il a grimpé à 2,70 $, a été écrasé dans le crash du coronavirus à 1,81 $, mais a maintenant rebondi à 2,57 $.

En cours de route, il a continué à verser des revenus, comme le montre le tableau ci-dessous. Le rendement annualisé après frais est de 4,92% avant affranchissement.

Il a été assez performant pour un type de fonds sûr, à condition que vous puissiez vivre avec les hauts et les bas du marché boursier.

Bien sûr, nos investisseurs auraient eu peur lorsque le marché boursier a chuté l’année dernière, mais les actions de qualité finissent par rebondir et les épargnants de chats effrayés doivent le savoir, sinon leurs manières de chats effrayés les enverront dans la pauvre maison!

Le graphique ci-dessus montre à quel point le marché boursier peut être effrayant, s’effondrer occasionnellement, mais il augmente à nouveau et il augmente pendant longtemps à un taux en hausse, ce qui signifie que votre argent croît avec lui. Vous devez simplement vous assurer que vous êtes investi dans des entreprises de qualité et ne pas avoir trop peur de faire croître votre patrimoine car les dépôts à terme ne le feront pas pour vous!




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