18 avril 2021

Vous investissez en 2021? Ces 3 actions suivent des tendances imparables

Par admin2020

Les valeurs de croissance ont connu une année colossale en 2020 après le ralentissement qui a accompagné le début de la pandémie. À l’ère du numérique, les nouveaux leaders de l’industrie développent régulièrement des méthodes plus efficaces de faire des affaires et remplacent les titulaires auparavant bien établis. Ainsi, bien que 2021 ne répète probablement pas la flambée de la valeur boursière de l’année dernière, un certain nombre de sociétés technologiques ont encore beaucoup de potentiel pour des années de croissance. Trois qui surfent sur des tendances numériques imparables sont Zoom sur les communications vidéo (NASDAQ: ZM), NVIDIA (NASDAQ: NVDA), et Alibaba (NYSE: BABA).

1. Zoom sur une nouvelle ère pour les réunions d’affaires

Zoom était une entreprise à forte croissance avant que le COVID-19 ne frappe, mais la pandémie a fait de la société de communication vidéo basée sur le cloud un nom instantané. Pour son exercice 2021, qui s’est terminé le 31 janvier 2021, le chiffre d’affaires a grimpé de 326% à 2,65 milliards de dollars, et la société a signalé une augmentation de 470% du nombre de clients professionnels comptant au moins 10 employés à 467100.

Une femme à l'aide d'un ordinateur portable dans un café.

Source de l’image: Getty Images.

Mais maintenant, certains craignent que la course épique de Zoom se termine le plus tôt possible. Alors que l’économie commence à rouvrir, de nombreuses personnes retournent sur leur lieu de travail. Les voyages montrent également les premiers signes d’un rebond. Néanmoins, je pense que les vidéoconférences sont là pour rester. Maintenir un espace de bureau supplémentaire et voyager pour rencontrer d’autres personnes en personne coûte de l’argent – et plus important encore, du temps supplémentaire. Zoom débloque de nouvelles efficiences pour les entreprises et, dans certains cas, remplace même les anciens services de télécommunications dans les environnements professionnels. Bien que cela n’ait pas de sens pour chaque réunion d’affaires, Zoom est un outil qui restera en place longtemps après la fin de la pandémie.

Zoom lui-même a renforcé cette idée. Sa prévision initiale pour cet exercice est d’au moins 42% d’augmentation des ventes. La direction estime que le bénéfice ajusté augmentera d’au moins 13% alors que les marges bénéficiaires se modéreront, mais une marge de bénéfice net ajusté de 30% n’est pas un problème. Avec plus de 4,2 milliards de dollars en trésorerie et équivalents et aucune dette à la fin du mois de janvier, c’est une formidable entreprise de communication de nouvelle génération.

Voici le vrai kicker: après que les actions ont chuté jusqu’à leur prix à l’automne dernier, Zoom est maintenant évalué à un prix aussi bas que jamais selon certains indicateurs. Les actions se négocient «seulement» 74 fois le flux de trésorerie disponible sur 12 mois. Bien sûr, c’est une prime élevée qui suppose que cette société continuera à augmenter ses résultats à un rythme à deux chiffres pendant au moins quelques années, mais les services logiciels basés sur le cloud ont la capacité de se développer à la différence de tout autre modèle commercial. Zoom ressemble à nouveau à un achat solide dans mon livre.

2. NVIDIA est l’avenir de l’informatique

À la suite de la guerre commerciale américano-chinoise, de la pandémie et de la flambée de la demande de matériel technologique, une pénurie mondiale de semi-conducteurs est devenue un véritable défi commercial pour 2021. Le concepteur de puces leader NVIDIA en profite, mais il y a plus à l’histoire ici que les contraintes de fabrication et de chaîne d’approvisionnement.

NVIDIA est une puissance d’innovation absolue de nos jours. Ses racines sont dans le matériel pour les graphismes de jeux vidéo haut de gamme (toujours son segment de vente le plus important), mais il applique son savoir-faire dans ce domaine dans un monde de nouveaux usages. Il s’avère que les unités de traitement graphique (GPU) sont également bien adaptées à la gestion d’algorithmes d’IA complexes et sont ajoutées aux centres de données en tant qu’accélérateurs de calcul. Pour aider à maintenir le flux constant de données nécessaires à la formation des systèmes d’IA, la société a acquis le fabricant d’équipements de réseau haute vitesse Mellanox au début de l’année dernière. Et maintenant, NVIDIA cherche à appliquer ses recherches sur l’IA directement dans les appareils de tous les jours via son rachat imminent d’ARM Holdings.

En conséquence, de nouvelles portes d’opportunités s’ouvrent à NVIDIA, notamment des services logiciels cloud construits à l’aide de son matériel, de nouvelles applications d’infrastructure de réseau mobile 5G, la recherche et développement dans le domaine de la santé et les véhicules autonomes. Pour son exercice 2021, qui s’est terminé le 31 janvier, les revenus ont augmenté de 53% à 16,7 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net ajusté a augmenté de 75% à 6,28 milliards de dollars. Et la course plus élevée n’est pas encore terminée. La société a annoncé lors de sa journée annuelle des investisseurs que les ventes du premier trimestre de l’exercice 2022 suivaient des estimations supérieures aux estimations – précédemment fixées à 5,3 milliards de dollars, soit une hausse de 72% par rapport à il y a un an.

Tout comme Zoom, NVIDIA n’est pas une action bon marché. Les actions se négocient à 84 fois le flux de trésorerie disponible sur 12 mois. Mais compte tenu de la croissance massive des revenus de la société et de l’énorme industrie des semi-conducteurs qu’elle en est encore aux premiers stades de rupture, cette société ressemble à une valeur à long terme pour les investisseurs.

3. Alibaba: un stock de commerce électronique à forte croissance à un cours de valeur

Zoom et NVIDIA affichent des valorisations exorbitantes à ce prix pendant de nombreuses années de domination continue, mais on ne peut pas en dire autant pour Alibaba. Le leader chinois du commerce électronique a récemment été frappé par toutes sortes de vents contraires. Les régulateurs chinois ont interrompu l’introduction en bourse de sa filiale de technologie financière Ant Group et lui demandent de restructurer ses opérations. Ils ont également frappé Alibaba avec une amende record de 2,8 milliards de dollars pour activité anticoncurrentielle.

Mais un investisseur célèbre du nom de Charlie Munger – partenaire commercial de longue date de Warren Buffett et vice-président de Berkshire Hathaway – pense qu’Alibaba vaut les risques actuellement connus et a acheté une participation importante dans l’entreprise. Je suis d’accord. Il se négocie à 26 fois le flux de trésorerie disponible sur 12 mois, mais il devrait continuer à augmenter ses ventes et ses bénéfices d’au moins 20% par an. Sur la base de ces chiffres, ce titan de la technologie à croissance rapide ressemble plus à un stock de valeur pour le moment. Les cours des actions sont en baisse de plus de 20% par rapport au sommet historique qu’ils ont atteint l’été dernier.

N’oublions pas que le commerce électronique est toujours une industrie à forte croissance en Chine, où il bénéficie également d’une classe moyenne en développement rapide. Alibaba est toujours en avance sur le peloton là-bas et est également un leader dans le cloud computing et les services d’IA sur son marché intérieur. Les régulateurs chinois sont peut-être en train d’appuyer sur les freins de leur plus grande entreprise technologique en ce moment, mais la trajectoire d’Alibaba pointe toujours vers le haut – et elle devrait le rester dans un avenir prévisible.

De plus, il s’agit d’un titan technologique incroyablement profond. Le total de la trésorerie et des équivalents s’élevait à 69,9 milliards de dollars, plus 65,2 milliards de dollars supplémentaires en placements en actions et autres participations dans la société à la fin de 2020, compensés par une dette totale de seulement 18,0 milliards de dollars. L’amende de 2,8 milliards de dollars qui lui a été infligée était une taxe record en Chine, mais elle est tout à fait gérable pour Alibaba. Mis à part les risques réglementaires, cette société surfe sur une vague imparable de développement du commerce électronique et de la technologie en Chine et dans la grande région Asie-Pacifique et ressemble actuellement à un solide achat à long terme.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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